מדד הקוספי הדרום-קוריאני מזנק ב-6% על רקע אופטימיות לגבי שבבי AI, למרות הפסד שבועי

שווקי המניות בדרום קוריאה רשמו התאוששות מאסיבית ביום שישי, בהובלת זינוק בענקיות המוליכים למחצה בעקבות דיווחים אופטימיים בנוגע לשותפויות בשבבי AI. עם זאת, למרות הזינוק החד, מדד הייחוס נותר בגרעון (באדום) עבור השבוע, בעוד התנודתיות הטכנולוגית העולמית ממשיכה להעיב על סנטימנט המשקיעים.

ענקיות המוליכים למחצה מניעות את הזינוק בקוספי

מדד הקוספי (Kospi) זינק ב-440 נקודות, או 5.76%, והגיע לרף ה-8,008 במהלך המסחר היומי. זינוק מאסיבי זה נבע במידה רבה מהכבדים במגזר המוליכים למחצה, שעמדו בפני לחץ ירידה משמעותי מוקדם יותר השבוע בשל חששות שזינוק השוק המונע על ידי AI הגיע לשיאו.

Samsung Electronics בלטה כמניה המובילה, עם זינוק של למעלה מ-8%. עלייה זו מגיעה בעקבות דיווחים כי חברת Anthropic PBC נמצאת כעת בדיונים עם יצרנית השבבים כדי להקים שותפות ייצור עבור שבבי AI מותאמים אישית. להמשך המומנטום הצטרפו מניות SK Hynix שזינקו ב-7%, בעוד שגם LG Energy Solution רשמה עליות קלות. למרות הזינוק במניות הכבדות, השוק הרחב הציג מגמה מעורבת, עם 406 מניות שעלו ו-471 שירדו מתוך 912 ניירות ערך שנסחרו.

מכירות של זרים וחולשת המטבע

למרות תנועת המחירים החיובית ביום שישי, הביצועים השבועיים הכוללים של הקוספי היו שליליים, והשבוע הסתיים בירידה של 3.84%. גורם משמעותי התורם לתנודתיות זו הוא היציאה המתמשכת של הון זר. לפי רויטרס (Reuters), המשקיעים הזרים היו מוכרים נטו, ומכרו מניות בשווי של 1,501.9 מיליארד וון.

הוון הדרום-קוריאני התמודד גם הוא עם רוחות נגדיות משמעותיות, כשהוא נחלש מול הדולר האמריקאי. בפלטפורמת הסליקה המקומית (onshore), הוון נסחר ב-1,544.4 לדולר, ירידה של 0.28% לעומת סגירתו הקודמת של 1,540.0. התחזקות המטבע מדגישה מגמה רחבה יותר, שכן הוון ירד ב-6.8% מול הדולר מתחילת השנה. חולשת מטבע זו יוצרת לעיתים קרובות לחץ נוסף על שווקים מתעוררים ויכולה להשפיע על זרימת ההשקעות המוסדיות הזרות.

מגמות בשוק החוב ותנועות בתשואות

בשוקי הכסף והחוב, נרשמו תנועות קלות בתשואות האג"ח הממשלתיות. חוזים עתידיים לספטמבר על אג"ח ממשלתיות ל-3 שנים עלו ב-0.08 נקודות והגיעו ל-103.11. התשואה על האג"ח הממשלתית הקוריאנית ל-3 שנים הנזילה ביותר ירדה ב-1.5 נקודות בסיס ל-3.732%, בעוד שתשואת הייחוס ל-10 שנים רשמה ירידה קלה של 0.7 נקודות בסיס והתייצבה על 4.173%.

בעוד שההפסד השבועי משקף את התנודתיות האחרונה ואת הנרטיב של "שיא ה-AI", חשוב לציין את המסלול ארוך הטווח של השוק הקוריאני. מדד הקוספי הפגין חוזק יוצא דופן לאורך השנה, עם עלייה מרשימה של 89.25% מתחילת השנה.

נקודות מרכזיות

• אופטימיות לגבי AI מניעה התאוששות: Samsung Electronics (+8%) ו-SK Hynix (+7%) הובילו זינוק של 5.76% בקוספי, המונע משותפויות פוטנציאליות לייצור שבבי AI.
• זרימת הון זרה מתמשכת: למרות ההתאוששות ביום שישי, המשקיעים הזרים נותרו מוכרים נטו בהיקף של 1,501.9 מיליארד וון, מה שתרם לירידה שבועית של 3.84% במדד.
• לחץ על המטבע: הוון הדרום-קוריאני ממשיך להתמודד עם לחצים, עם ירידה של 6.8% מול הדולר האמריקאי מתחילת השנה, ונסחר כעת סביב 1,544 לדולר.