מדד הקוספי בדרום קוריאה מזנק ב-6% עם התאוששות מניות השבבים המונעות על ידי AI

מדד הייחוס הדרום-קוריאני, הקוספי (Kospi), חווה התאוששות אדירה ביום חמישי, עם זינוק של עד 6% לשיא יומי של 8,982 נקודות. ראלי דרמטי זה סייע להחזיר הפסדים משמעותיים מתחילת השבוע, ונהרג בעיקר על ידי תנועות אדירות במניות ענקיות בתחום המוליכים למחצה.

SK Hynix מובילה את המגמה עם תוכניות ענק לרישום למסחר בארה"ב

המנוע העיקרי לראלי בשוק היה הביצועים המצוינים של SK Hynix, שראתה את מניותיה מטפסות ביותר מ-10%. ענקית שבבי הזיכרון, ספקית מרכזית של Nvidia, הודיעה על תוכניות שאפתניות לגייס כ-29.4 מיליארד דולר (45.45 טריליון וון) באמצעות רישום למסחר בבורסה בארה"ב.

המהלך האסטרטגי מגיע לאחר שמניות SK Hynix הנסחרות בסיאול זינקו ביותר מ-800% במהלך 12 החודשים האחרונים, מה שהקפיץ את שווי השוק שלה מעבר לרף ה-1 טריליון דולר. החברה מתכוונת להשתמש בתקבולים מהתעודות הפיקדון האמריקאיות שלה (ADRs), שצפויות להתחיל להיסחר ב-10 ביולי, כדי להרחיב את קיבולת הייצור ולהשקיע במכונות ליתוגרפיה אולטרה-סגולה קיצונית (EUV) קריטיות. בהתחשב בכך ש-Samsung Electronics ו-SK Hynix מהוות יחד יותר ממחצית ממדד הקוספי, ההצלחות האישיות שלהן מכתיבות את כיוון השוק הרחב יותר.

הרווחים המצוינים של Micron מזינים אופטימיות עולמית בתחום המוליכים למחצה

גורם מפעיל מרכזי שני היה הסנטימנט החיובי שהגיע ממגזר המוליכים למחצה בארה"ב, במיוחד בעקבות דוח רבעוני חזק של Micron Technology. Micron דיווחה על הכנסות רבעוניות של 41.46 מיליארד דולר, תוצאה שעקפה משמעותית את תחזיות האנליסטים בוול סטריט שעמדו על 35.84 מיליארד דולר. יתרה מכך, הרווח המתואם למניה עמד על 25.11 דולר, מעבר להערכת הקונצנזוס של 20.78 דולר.

בעקבות תוצאות אלו, מניית Micron זינקה ב-13% במסחר המאוחר. עקיפת התחזיות הזו הדגישה את הביקוש המתמשך לטכנולוגיית זיכרון בתוך המערכת האקולוגית של הבינה המלאכותית (AI), מה שסיפק דחיפה נחוצה ל-Samsung Electronics, שזינקה ביותר מ-5% בסימפתיה ליריבתה האמריקאית.

ריכוזיות השוק וחששות רגולטוריים

בעוד שהראלי הוא סימן לעוצמה, הוא גם מדגיש את הריכוזיות הקיצונית בשוק הדרום-קוריאני. כיום, 10 המניות המובילות מהוות כ-65% ממדד הקוספי. רמת ריכוזיות גבוהה זו הופכת את המדד לרגיש מאוד לביצועיהן של כמה ענקיות טכנולוגיה.

התנודתיות האחרונה עוררה גם חששות בקרב הרגולטורים הפיננסיים של דרום קוריאה. השירות לפיקוח פיננסי (FSS) שוקל כעת צעדי ייצוב לניהול הסיכונים שמציבים קרנות סל (ETFs) בעלות מינוף גבוה הקשורות ל-Samsung ו-SK Hynix. בנוסף, המשקיעים נותרים זהירים בנוגע למסלול של הפדרל ריזרב בארה"ב; עם הסתברות של 75% להעלאת ריבית עד ספטמבר כפי שמשתמע מחוזים עתידיים על כספי הפד, האיום של מדיניות מוניטרית "שוקחת" (hawkish) ממשיך להכות על שוקי המניות הגלובליים.

נקודות מרכזיות

  • התאוששות מונעת AI: הזינוק של הקוספי ב-6% הונע על ידי פריחת ה-AI, ובמיוחד באמצעות תוכניות הרישום של SK Hynix בארה"ב ב-29.4 מיליארד דולר ועקיפת התחזיות המשמעותית של Micron.
  • ריכוזיות שוק קיצונית: מדד הקוספי נשען בכבדות על ענקיות המוליכים למחצה, כאשר 10 המניות המובילות מהוות 65% מכלל המדד.
  • מעקב רגולטורי: הרשויות בדרום קוריאה בוחנות צעדים לריסון התנודתיות הנגרמת על ידי קרנות סל (ETFs) ממונפות ובעלות סיכון גבוה הקשורות ליצרניות שבבים מרכזיות.