جهش ۶ درصدی شاخص Kospi کره جنوبی همزمان با بازگشت سهام تراشهسازی تحت تأثیر هوش مصنوعی
شاخص مرجع Kospi کره جنوبی روز پنجشنبه شاهد احیای گستردهای بود و با جهشی ۶ درصدی، به اوج روزانه ۸,۹۸۲ رسید. این رالی چشمگیر که عمدتاً ناشی از حرکات عظیم در شرکتهای بزرگ نیمههادی بود، به جبران زیانهای قابل توجه ابتدای هفته کمک کرد.
پیشتازی SK Hynix با برنامههای بزرگ برای عرضه در بازار آمریکا
محرک اصلی رالی بازار، عملکرد درخشان SK Hynix بود که ارزش سهام آن بیش از ۱۰ درصد افزایش یافت. این غول تراشههای حافظه که از تأمینکنندگان کلیدی Nvidia است، برنامههای جاهطلبانهای را برای جذب حدود ۲۹.۴ میلیارد دلار (۴۵.۴۵ تریلیون وون) از طریق عرضه در بازار سهام ایالات متحده اعلام کرد.
این اقدام استراتژیک پس از آن صورت میگیرد که سهام SK Hynix در بازار سئول طی ۱۲ ماه گذشته بیش از ۸۰۰ درصد رشد کرده و ارزش بازار آن را از مرز ۱ تریلیون دلار عبور داده است. این شرکت قصد دارد از عواید حاصل از رسیدهای سپرده آمریکایی (ADR) خود که انتظار میرود معاملات آنها از ۱۰ جولای آغاز شود، برای گسترش ظرفیت تولید و سرمایهگذاری در ماشینهای حیاتی لیتوگرافی فرابنفش بسیار شدید (EUV) استفاده کند. با توجه به اینکه Samsung Electronics و SK Hynix در مجموع بیش از نیمی از شاخص Kospi را تشکیل میدهند، موفقیتهای انفرادی آنها جهتگیری کلی بازار را تعیین میکند.
درآمدهای درخشان Micron، خوشبینی جهانی به بخش نیمههادی را تقویت میکند
دومین محرک اصلی، جو مثبت حاکم بر بخش نیمههادی ایالات متحده، بهویژه پس از گزارش فصلی قدرتمند Micron Technology بود. Micron درآمد فصلی ۴۱.۴۶ میلیارد دلاری را گزارش کرد که بهطور قابل توجهی از رقم ۳۵.۸۴ میلیارد دلار مورد انتظار تحلیلگران Wall Street فراتر رفت. علاوه بر این، سود تعدیلشده هر سهم ۲۵.۱۱ دلار بود که از برآورد اجماعی ۲۰.۷۸ دلار پیشی گرفت.
در پی این نتایج، سهام Micron در معاملات خارج از وقت بازار ۱۳ درصد افزایش یافت. این فراتر رفتن از پیشبینیها، بر تقاضای مستمر برای فناوری حافظه در اکوسیستم هوش مصنوعی تأکید کرد و باعث تقویت لازم برای Samsung Electronics شد که در واکنش به رقیب آمریکایی خود، بیش از ۵ درصد رشد کرد.
تمرکز بازار و نگرانیهای نظارتی
اگرچه این رالی نشانهای از قدرت است، اما تمرکز شدید در بازار کره جنوبی را نیز برجسته میکند. در حال حاضر، ۱۰ سهم برتر تقریباً ۶۵ درصد از شاخص Kospi را تشکیل میدهند. این سطح بالای تمرکز باعث میشود شاخص نسبت به عملکرد چند غول فناوری بسیار حساس باشد.
نوسانات اخیر همچنین باعث نگرانی نهادهای نظارتی مالی کره جنوبی شده است. سازمان نظارت مالی (FSS) در حال حاضر در حال بررسی اقدامات تثبیت برای مدیریت ریسکهای ناشی از صندوقهای قابل معامله در بورس (ETFs) با اهرم بالا است که به Samsung و SK Hynix وابسته هستند. علاوه بر این، سرمایهگذاران نسبت به مسیر حرکت فدرال رزرو ایالات متحده همچنان محتاط هستند؛ با توجه به احتمال ۷۵ درصدی افزایش نرخ بهره تا سپتامبر که در معاملات آتی وجوه فدرال (Fed funds futures) منعکس شده است، تهدید سیاست پولی سختگیرانه (hawkish) همچنان بر بازارهای سهام جهانی سایه افکنده است.
نکات کلیدی
- بازگشت تحت تأثیر هوش مصنوعی: جهش ۶ درصدی Kospi ناشی از رونق هوش مصنوعی بود، بهویژه از طریق برنامههای عرضه SK Hynix در آمریکا به ارزش ۲۹.۴ میلیارد دلار و فراتر رفتن خیرهکننده درآمد Micron از پیشبینیها.
- تمرکز شدید بازار: شاخص Kospi به شدت به غولهای نیمههادی وابسته است، بهطوری که ۱۰ سهم برتر ۶۵ درصد از کل شاخص را شامل میشوند.
- نظارتهای قانونی: مقامات کره جنوبی در حال بررسی اقداماتی برای مهار نوسانات ناشی از ETFهای پرریسک و دارای اهرم هستند که به تولیدکنندگان بزرگ تراشه مرتبط میباشند.