Kospi da Coreia do Sul sobe 6% com a recuperação de ações de chips impulsionadas por IA
O índice de referência da Coreia do Sul, o Kospi, testemunhou um ressurgimento massivo na quinta-feira, subindo até 6% para uma máxima intradiária de 8.982. Esse rali dramático ajudou a recuperar perdas significativas do início da semana, impulsionado principalmente por movimentos massivos em gigantes dos semicondutores.
SK Hynix lidera o movimento com planos massivos de listagem nos EUA
O principal catalisador para o rali do mercado foi o desempenho estelar da SK Hynix, que viu suas ações subirem mais de 10%. A gigante de chips de memória, uma fornecedora fundamental para a Nvidia, anunciou planos ambiciosos para levantar aproximadamente US$ 29,4 bilhões (45,45 trilhões de won) por meio de uma listagem no mercado de ações dos EUA.
Este movimento estratégico ocorre após as ações da SK Hynix negociadas em Seul dispararem mais de 800% nos últimos 12 meses, impulsionando sua avaliação de mercado para além da marca de US$ 1 trilhão. A empresa pretende usar os recursos de seus recibos de depósito americano (ADRs), com previsão de início de negociação em 10 de julho, para expandir a capacidade de produção e investir em máquinas críticas de litografia ultravioleta extrema (EUV). Dado que a Samsung Electronics e a SK Hynix juntas representam mais da metade do Kospi, seus sucessos individuais ditam a direção do mercado de forma mais ampla.
Lucros estelares da Micron alimentam o otimismo global nos semicondutores
Um segundo grande gatilho foi o sentimento positivo vindo do setor de semicondutores dos EUA, especificamente após um forte relatório trimestral da Micron Technology. A Micron reportou uma receita trimestral de US$ 41,46 bilhões, superando significativamente os US$ 35,84 bilhões esperados pelos analistas de Wall Street. Além disso, o lucro por ação ajustado foi de US$ 25,11, superando a estimativa de consenso de US$ 20,78.
Após esses resultados, as ações da Micron subiram 13% no after-hours. Esse resultado acima do esperado reforçou a demanda sustentada por tecnologia de memória dentro do ecossistema de inteligência artificial, proporcionando um impulso necessário para a Samsung Electronics, que subiu mais de 5% em simpatia com sua rival americana.
Concentração de mercado e preocupações regulatórias
Embora o rali seja um sinal de força, ele também destaca a concentração extrema no mercado sul-coreano. Atualmente, as 10 principais ações representam cerca de 65% do índice Kospi. Esse alto nível de concentração torna o índice altamente sensível ao desempenho de algumas gigantes de tecnologia.
A volatilidade recente também gerou preocupações nos reguladores financeiros da Coreia do Sul. O Financial Supervisory Service (FSS) está considerando medidas de estabilização para gerenciar os riscos representados por fundos de índice (ETFs) altamente alavancados ligados à Samsung e à SK Hynix. Além disso, os investidores permanecem cautelosos em relação à trajetória do Federal Reserve dos EUA; com uma probabilidade de 75% de aumento de taxa até setembro implícita nos futuros de fundos do Fed, a ameaça de uma política monetária rigorosa (hawkish) continua a pairar sobre os mercados globais de ações.
Principais Conclusões
- Recuperação impulsionada por IA: A alta de 6% do Kospi foi alimentada pelo boom da IA, especificamente por meio dos planos de listagem nos EUA de US$ 29,4 bilhões da SK Hynix e pelo enorme resultado de lucros da Micron.
- Concentração extrema de mercado: O Kospi é fortemente dependente de gigantes dos semicondutores, com as 10 principais ações representando 65% do índice total.
- Vigilância regulatória: As autoridades sul-coreanas estão explorando medidas para conter a volatilidade causada por ETFs alavancados de alto risco ligados aos principais fabricantes de chips.