השווקים בארה"ב בתנועה מעורבת: Micron מזנקת על רקע הביקוש ל-AI בעוד Apple מתמודדת עם לחץ מעליות מחירים

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון, כאשר זינוק במניות מוליכים למחצה המונעות על ידי בינה מלאכותית סיפק "כרית ביטחון" למדד ה-Dow Jones, גם כשמדדי ה-Nasdaq וה-S&P 500 התמודדו עם רוחות נגדיות. בעוד יצרניות שבבים כמו Micron ו-Qualcomm רשמו עליות על רקע תחזיות צמיחה אופטימיות, ענקית הטכנולוגיה Apple נאבקה תחת משקלן של עליות מחירים משמעותיות במוצריה.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי של ה-AI

מגזר המוליכים למחצה הפך למנוע העיקרי לעליות בשוק, מה שסייע להרגיע את חששות המשקיעים כי מניות הקשורות ל-AI הפכו ליקרות מדי. Micron Technology הפכה למניה הבולטת ביותר, כאשר מניותיה זינקו ב-9.7% לאחר שדיווחה על רווח והכנסות רבעוניים שעקפו משמעותית את תחזיות וול סטריט. יתרה מכך, יצרנית שבבי הזיכרון פרסמה תחזית הכנסות חזקה לרבעון הנוכחי, המאותתת על ביקוש מתמשך לתשתיות AI.

גם Qualcomm נהנתה מהסנטימנט החיובי ורשמה עלייה של 3.1%. החברה העלתה את תחזית הצמיחה ארוכת הטווח שלה, וצופה כי ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית תדחוף את ההכנסות ממגזרים שאינם סמארטפונים — כגון מרכזי נתונים (data centers) — ל-40 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029. אופטימיות זו השתקפה גם בשווקים האסיאתיים, שם מדד ה-Kospi של דרום קוריאה זינק ב-5.4%, בתמיכת זינוק של 13.1% במניית SK Hynix.

Apple נאבקת על רקע עלויות עולות ועליות מחירים

בניגוד ליצרניות השבבים, מניית Apple צנחה ב-4.8%. הירידה מגיעה בעקבות החלטת החברה ליישם עליות מחירים במספר קווי מוצרים, כולל מחשבי Mac, שחוו עליות שנעו בין 15% ל-20%.

אנליסטים מצביעים על כך ש-Apple נתונה ב"מכבש כפול": עליית המחירים לצרכן עלולה לעכב את הביקוש, בעוד שעלויות הזיכרון והאחסון העולות מעלות בו-זמנית את ההוצאות עבור יצרניות המכשירים. לחץ זה על הרווחיות הוא תוצאה ישירה של אותו בום במגזר המוליכים למחצה שמועיל כעת לחברות כמו Micron.

אינדיקטורים מאקרו-כלכליים ומגמות אנרגיה

התנודתיות בשוק הושפעה גם מנתונים כלכליים רחבים יותר ומשינוי בתשואות האג"ח האמריקאיות. מדד ההוצאות לצריכה האישית (PCE) בארה"ב, מדד אינפלציה מרכזי, הראה אינפלציה של 4.1% בחודש מאי, עלייה מ-3.8% באפריל; עם זאת, נתון זה עמד במידה רבה בציפיות הכלכלנים, מה שמנע מכירה המונית (sell-off) רחבה יותר בשוק.

כתוצאה מכך, תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים ירדה ל-4.36%, לעומת 4.41% ביום הקודם. בשוק הסחורות, נפט בנט (Brent) ירד מעט ל-73.81 דולר לחבית. הנסיגה מהשיאים האחרונים — שעברו לזמן קצר את רף ה-100 דולר במהלך המתיחות הגיאופוליטית האחרונה — סייעה לחזק את התקוות שהלחצים האינפלציוניים עשויים להתמתן בחודשים הקרובים.

נקודות מרכזיות

  • דומיננטיות ה-AI: הרווחים החזקים של Micron ו-Qualcomm ותחזיות ההכנסות האופטימיות לטווח ארוך בתחום ה-AI סיפקו "חבל הצלה" קריטי למדד ה-Dow Jones.
  • הרוחות הנגדיות של Apple: Apple מתמודדת עם לחץ משמעותי בשל עליות מחירים של 15%–20% במחשבי Mac ועלויות רכיבים עולות כתוצאה מהזינוק במגזר המוליכים למחצה.
  • תחזית אינפלציה יציבה: נתוני האינפלציה בארה"ב (PCE) עמדו בציפיות השוק, מה שתרם לירידה בתשואות האג"ח וסיפק יציבות מסוימת לשוק הרחב.