שווקי ארה"ב בתנועה מעורבת: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד מניות Apple יורדות

שוקי המניות בארה"ב הציגו ביצועים שונים ביום חמישי, כאשר ראלי מאסיבי במניות מוליכים למחצה הקשורות לבינה מלאכותית סיפק הגנה למדד ה-Dow Jones. בעוד שיצרניות השבבים מצאו חוזקה ברווחים חזקים ובתחזיות שווריות, ענקית הטכנולוגיה Apple התמודדה עם לחץ משמעותי בעקבות הודעות על העלאות מחירים במוצריה.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי בהובלת ה-AI

מגזר המוליכים למחצה הפך למנוע מרכזי ליציבות השוק, ובפרט התייחס לחששות המשקיעים בנוגע לשווי (valuation) של מניות הקשורות ל-AI. Micron Technology הובילה את המגמה עם זינוק מאסיבי של 9.7% לאחר שדיווחה על רווחים והכנסות רבעוניים שעקפו משמעותית את תחזיות הוול סטריט. יתרה מכך, Micron פרסמה תחזית הכנסות לרבעון הנוכחי שהייתה חזקה מהצפוי, מה שחיזק את הביטחון במחזור החומרה של ה-AI.

גם Qualcomm נהנתה מהסנטימנט האופטימי ורשמה עלייה של 3.1%. החברה העלתה את תחזיות הצמיחה ארוכות הטווח שלה, תוך שהיא צופה כי ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית תסייע להכפיל את הכנסותיה מעסקים שאינם קשורים לסמארטפונים — כגון מרכזי נתונים (data centers) — ל-40 מיליארד דולר עד שנת הכספים 2029. הראלי הזה הדהד גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שתרם לעלייה של 5.4% במדד הקוספי (Kospi).

Apple מתמודדת עם רוחות נגדיות בשל העלאות מחירים

בניגוד ליצרניות השבבים, מניות Apple ירדו ב-4.8%, מה שהטיל משקל כבד על מדד ה-Nasdaq Composite, שירד ב-1.2%. הירידה מגיעה בעקבות דיווחים כי Apple מעלה מחירים במספר קווי מוצרים כדי לקזז על עלויות עולות. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac חווים העלאות מחירים הנעות בין 15% ל-20%.

הלחץ על Apple הוא דו-צדדי: החברה מנווטת בין רגישות הצרכנים לתמחור גבוה יותר לבין התמודדות בו-זמנית עם עלויות ייצור מוגברות. העלייה בעלויות רכיבי הזיכרון והאחסון, שמספקת כיום תועלת ליצרניות המוליכים למחצה, מנפחת ישירות את ההוצאות של יצרניות מכשירים כמו Apple.

נתוני אינפלציה ומגמות בתשואות האג"ח האמריקאיות

הסנטימנט הרחב יותר בשוק הושפע גם מנתונים כלכליים מארה"ב וממחירים מקררים של אנרגיה. מדד הוצאות הצריכה האישית (PCE), מדד אינפלציה מרכזי, הראה אינפלציה של 4.1% בחודש מאי, עלייה מ-3.8% באפריל, נתון שתואם באופן הדוק את ציפיות הכלכלנים.

יציבות זו סייעה להרגעת תשואות האג"ח האמריקאיות (Treasury yields). תשואת אג"ח ה-10 שנים המקובלת ירדה ל-4.36% לעומת 4.41% ביום רביעי, מה שסיפק הקלה מסוימת לשוקי המניות. בנוסף, מחיר הנפט גולמי מסוג Brent נסוג מעט ל-73.81 דולר לחבית, ירידה משיא קצר שחצה את ה-100 דולר במהלך העימות עם איראן, מה שמעלה את התקווה שהלחצים האינפלציוניים הנובעים מאנרגיה עשויים להתמתן בטווח הקרוב.

נקודות מרכזיות

• חוזק מגזר ה-AI: רווחים חזקים מ-Micron ותחזית צמיחה אופטימית לטווח ארוך מ-Qualcomm הקלו על החששות מפני הערכת יתר של מניות ה-AI.
• לחץ על הרווחיות של Apple: Apple מתמודדת עם אתגר כפול של עלויות רכיבים עולות והצורך להטמיע העלאות מחירים משמעותיות (עד 20% במחשבי Mac) כדי לשמור על שולי הרווח.
• יציבות מקרו-כלכלית: נתוני אינפלציה שעמדו בציפיות והרגעת תשואות האג"ח סיפקו אפקט מייצב למדד ה-Dow, גם בעוד ה-Nasdaq מתמודד עם תנודתיות במניות הטכנולוגיה בעלות שווי שוק גבוה (large-cap).