بازارهای آمریکا با عملکردی متفاوت: جهش Micron با خوشبینی به هوش مصنوعی در حالی که سهام Apple کاهش یافت
بازارهای سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه عملکرد متفاوتی را نشان دادند؛ چرا که رالی گسترده در سهام نیمههادیهای مرتبط با هوش مصنوعی، مانعی در برابر سقوط شاخص داوجونز شد. در حالی که سازندگان تراشه با سودآوری قوی و چشماندازهای صعودی قدرت گرفتند، غول فناوری، Apple، پس از اعلام افزایش قیمت محصولات خود با فشار قابلتوجهی مواجه شد.
Micron و Qualcomm پیشران رالی تحت هدایت هوش مصنوعی
بخش نیمههادیها به عنوان محرک اصلی ثبات بازار ظاهر شد و بهطور خاص به نگرانیهای سرمایهگذاران در مورد ارزشگذاری سهام مرتبط با هوش مصنوعی پاسخ داد. Micron Technology با گزارش سود و درآمد فصلی که بهطور قابلتوجهی فراتر از برآوردهای والاستریت بود، با جهشی ۹.۷ درصدی پیشتاز شد. علاوه بر این، Micron پیشبینی درآمدی قویتر از حد انتظار برای فصل جاری ارائه کرد که اعتماد به چرخه سختافزار هوش مصنوعی را تقویت کرد.
Qualcomm نیز از این جو خوشبینانه بهره برد و ۳.۱ درصد رشد کرد. این شرکت پیشبینیهای رشد بلندمدت خود را افزایش داد و پیشبینی کرد که گسترش سریع هوش مصنوعی به دو برابر شدن درآمد آن از بخشهای غیر از گوشیهای هوشمند — مانند مراکز داده — به ۴۰ میلیارد دلار تا سال مالی ۲۰۲۹ کمک خواهد کرد. این رالی در بازارهای آسیایی نیز بازتاب یافت، جایی که SK Hynix کره جنوبی با ۱۳.۱ درصد جهش، به رشد ۵.۴ درصدی شاخص Kospi کمک کرد.
Apple با چالشهای ناشی از افزایش قیمتها مواجه است
برخلاف سازندگان تراشه، سهام Apple با ۴.۸ درصد کاهش مواجه شد که فشار سنگینی بر شاخص Nasdaq Composite وارد کرد و باعث سقوط ۱.۲ درصدی آن شد. این کاهش پس از گزارشهایی صورت گرفت که نشان میداد Apple برای جبران هزینههای رو به افزایش، در حال افزایش قیمت در چندین خط تولید است. تحلیلگران خاطرنشان کردند که کامپیوترهای Mac با افزایش قیمتهایی در بازه ۱۵ تا ۲۰ درصد مواجه هستند.
فشار بر Apple دو جنبه دارد: این شرکت در حال مدیریت حساسیت مصرفکنندگان نسبت به قیمتهای بالاتر است و همزمان با افزایش هزینههای تولید نیز روبروست. افزایش هزینههای قطعات حافظه و ذخیرهسازی، که در حال حاضر به نفع تولیدکنندگان نیمههادی است، مستقیماً هزینههای سازندگان دستگاههایی مانند Apple را افزایش میدهد.
دادههای تورم و روند بازدهی اوراق خزانهداری
جو کلی بازار نیز تحت تأثیر دادههای اقتصادی ایالات متحده و کاهش قیمت انرژی قرار داشت. شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE)، که یک معیار کلیدی تورم است، تورم ماه مه را ۴.۱ درصد نشان داد که نسبت به ۳.۸ درصد در ماه آوریل افزایش یافته و با انتظارات اقتصاددانان همخوانی نزدیکی داشت.
این ثبات به کاهش بازدهی اوراق خزانهداری کمک کرد. بازدهی شاخص ۱۰ ساله اوراق خزانهداری ایالات متحده از ۴.۴۱ درصد در روز چهارشنبه به ۴.۳۶ درصد کاهش یافت که باعث تسکین نسبی بازارهای سهام شد. علاوه بر این، نفت خام برنت با کاهش اندکی به ۷۳.۸۱ دلار در هر بشکه رسید (نسبت به اوج کوتاهمدت خود که در جریان درگیریهای مربوط به ایران به بالای ۱۰۰ دلار رسیده بود)، که این امید را تقویت کرد که فشارهای تورمی ناشی از انرژی ممکن است در کوتاهمدت تعدیل شود.
نکات کلیدی
- قدرت بخش هوش مصنوعی: سودآوری قوی Micron و پیشبینی خوشبینانه رشد بلندمدت از سوی Qualcomm، نگرانیها در مورد ارزشگذاری بیش از حد سهام هوش مصنوعی را کاهش داده است.
- فشار بر حاشیه سود Apple: Apple با چالش دوگانه افزایش هزینههای قطعات و نیاز به اعمال افزایش قیمتهای قابلتوجه (تا ۲۰ درصد در محصولات Mac) برای حفظ حاشیه سود خود روبروست.
- ثبات اقتصاد کلان: انطباق دادههای تورم با انتظارات و کاهش بازدهی اوراق خزانهداری، تأثیری تثبیتکننده بر شاخص داوجونز داشته است، حتی در حالی که Nasdaq با نوسانات شرکتهای بزرگ فناوری دست و پنجه نرم میکند.