نوسان در سهام ایالات متحده: جهش Micron با خوشبینی به هوش مصنوعی در حالی که سهام Apple کاهش یافت
وال استریت یک جلسه معاملاتی پرنوسان را تجربه کرد؛ چرا که رالی گسترده در سهام نیمههادیهای مرتبط با هوش مصنوعی، از سقوط شاخص داوجونز جلوگیری کرد، هرچند غول فناوری، Apple، با چالشهایی روبرو بود. در حالی که بخش تراشهسازی قدرت بسیار زیادی از خود نشان داد، شاخصهای گستردهتر بازار مانند Nasdaq و S&P 500 تحت تأثیر کاهش ارزش سهام شرکتهای بزرگ فناوری با دشواری مواجه شدند.
پیشتازی Micron و Qualcomm در رالی هوش مصنوعی
محرک اصلی خوشبینی در بازار، شرکت Micron Technology بود که سهام آن ۹.۷ درصد جهش کرد. این تولیدکننده تراشههای حافظه، سود و درآمد فصلی خود را فراتر از برآوردهای وال استریت گزارش کرد. مهمتر از آن، Micron پیشبینی درآمدی قویتر از حد انتظار برای فصل جاری ارائه کرد که به کاهش نگرانی سرمایهگذاران از بیشقیمتی (overvalued) شدن سهام نیمههادیهای مرتبط با هوش مصنوعی پس از رالیهای تهاجمی اوایل سال جاری کمک کرد.
Qualcomm نیز به زنجیره پیروزی نیمههادیها پیوست و ۳.۱ درصد رشد کرد. این شرکت پیشبینی رشد بلندمدت خود را افزایش داد و پیشبینی کرد که گسترش سریع هوش مصنوعی باعث میشود درآمد حاصل از بخشهای غیر از گوشیهای هوشمند — مانند مراکز داده — تا سال مالی ۲۰۲۹ به ۴۰ میلیارد دلار برسد. این شتاب در بازارهای آسیایی نیز مشاهده شد، جایی که شرکت SK Hynix کره جنوبی با ۱۳.۱ درصد جهش، به رشد ۵.۴ درصدی شاخص Kospi کمک کرد.
فشار ناشی از افزایش قیمتها و هزینههای رو به رشد بر Apple
برخلاف رونق نیمههادیها، سهام Apple با ۴.۸ درصد سقوط مواجه شد. این کاهش پس از گزارشهایی صورت گرفت که نشان میدهد شرکت برای جبران هزینههای رو به رشد، در حال افزایش قیمت در چندین خط تولید است. تحلیلگران خاطرنشان کردند که بهویژه کامپیوترهای Mac ممکن است با افزایش قیمت بین ۱۵ تا ۲۰ درصد روبرو شوند.
این تعدیل قیمت عمدتاً ناشی از افزایش هزینههای حافظه و فضای ذخیرهسازی است که در حال حاضر به نفع تولیدکنندگان نیمههادی است اما حاشیه سود سازندگان دستگاههایی مانند Apple را تحت فشار قرار میدهد. فشار دوگانه افزایش هزینههای تولید و احتمال کاهش تقاضای مصرفکننده به دلیل قیمتهای خردهفروشی بالاتر، این غول فناوری را در جلسه معاملاتی فعلی به یک عقبمانده تبدیل کرده است.
دادههای تورم و بازده اوراق قرضه خزانهداری از بازار حمایت میکنند
جو کلی بازار تحت تأثیر شاخصهای اقتصاد کلان نیز قرار داشت. تورم مصرفکننده در ایالات متحده، که توسط شاخص هزینههای مصرف شخصی (PCE) اندازهگیری میشود، در ماه مه از ۳.۸ درصد در ماه آوریل به ۴.۱ درصد افزایش یافت. اگرچه این نشاندهنده یک افزایش است، اما این رقم تا حد زیادی با انتظارات اقتصاددانان مطابقت داشت و از فروش هیجانی (panic sell-off) جلوگیری کرد.
این ثبات به کاهش بازده اوراق قرضه خزانهداری کمک کرد. بازده شاخص ۱۰ ساله اوراق قرضه خزانهداری ایالات متحده در روز چهارشنبه از ۴.۴۱ درصد به ۴.۳۶ درصد کاهش یافت که تسکینی لازم برای بازار سهام بود. علاوه بر این، بازارهای انرژی نشانههایی از تثبیت را نشان دادند؛ نفت خام برنت با ۰.۱ درصد کاهش به ۷۳.۸۱ دلار در هر بشکه رسید و از اوجهای مشاهده شده در جریان تنشهای ژئوپلیتیک اخیر در خاورمیانه عقبنشینی کرد، که به کاهش ترس از تورم مداوم ناشی از انرژی کمک کرد.
نکات کلیدی
- تسلط هوش مصنوعی: سودآوری قوی Micron و پیشبینیهای رشد تهاجمی Qualcomm برای درآمدهای مبتنی بر هوش مصنوعی، در حال دامن زدن به رالی گسترده در بخش نیمههادیها است.
- چالش حاشیه سود Apple: افزایش هزینههای قطعات، Apple را مجبور به اعمال افزایش قیمتهای قابل توجه (تا ۲۰ درصد برای Macها) کرده است که منجر به کاهش تقریباً ۵ درصدی قیمت سهام شده است.
- ثبات اقتصاد کلان: مطابقت دادههای تورمی با انتظارات و کاهش بازده اوراق خزانهداری، بستری تثبیتکننده برای شاخص داوجونز در میان نوسانات بخشهای مختلف فراهم کرده است.