מניות ארה"ב בתנועה מעורבת: Micron מזנקת על רקע אופטימיות בתחום ה-AI בעוד מניות Apple יורדות

וול סטריט חוותה יום מסחר תנודתי, כאשר ראלי מאסיבי במניות מוליכים למחצה (semiconductors) הקשורות ל-AI סיפק הגנה למדד ה-Dow Jones, גם כשענקית הטכנולוגיה Apple התמודדה עם רוחות נגדיות. בעוד מגזר השבבים הפגין חוזק רב, מדדי שוק רחבים יותר כמו ה-Nasdaq וה-S&P 500 התקשו תחת כובד משקלן של מניות טכנולוגיה בעלות שווי שוק גבוה (large-cap) שירדו בערכן.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי של ה-AI

המנוע העיקרי לאופטימיות בשוק היה Micron Technology, שמניותיה זינקו ב-9.7%. יצרנית שבבי הזיכרון דיווחה על נתוני רווח והכנסה רבעוניים שעקפו בנוחות את תחזיות וול סטריט. חשוב מכך, Micron פרסמה תחזית הכנסות חזקה מהצפוי לרבעון הנוכחי, מה שעזר להרגיע את חששות המשקיעים כי מניות המוליכים למחצה הקשורות ל-AI הפכו ליקרות מדי בעקבות הראליים האגרסיביים שלהן מוקדם יותר השנה.

גם Qualcomm הצטרפה לרצף הניצחונות של מגזר המוליכים למחצה, עם עלייה של 3.1%. החברה העלתה את תחזית הצמיחה ארוכת הטווח שלה, וצפתה כי ההתרחבות המהירה של הבינה המלאכותית תדחוף את ההכנסות ממגזרים שאינם סמארטפונים — כגון מרכזי נתונים (data centers) — להגיע ל-40 מיליארד דולר עד לשנת הכספים 2029. מומנטום זה השתקף גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שתרם לעלייה של 5.4% במדד ה-Kospi.

Apple מתמודדת עם לחץ עקב העלאות מחירים ועלויות עולות

בניגוד לפריחת מגזר המוליכים למחצה, מניות Apple צנחו ב-4.8%. הירידה מגיעה בעקבות דיווחים על כך שהחברה מעלה מחירים במספר קווי מוצרים כדי לקזז על עלויות עולות. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac, בפרט, עשויים לחוות העלאות מחירים שנעות בין 15% ל-20%.

התאמת מחירים זו נגרמת במידה רבה מעלויות הזיכרון והאחסון העולות, אשר מועילות כעת ליצרניות המוליכים למחצה אך לוחצות על שולי הרווח (margins) של יצרניות מכשירים כמו Apple. הלחץ הכפול של עלויות ייצור מוגברות והפוטנציאל לירידה בביקוש הצרכני עקב מחירים גבוהים יותר לצרכן הפכו את ענקית הטכנולוגיה למאחרת בסשן הנוכחי.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מספקות תמיכה לשוק

סנטימנט השוק הרחב הושפע גם מאינדיקטורים מאקרו-כלכליים. האינפלציה לצרכן בארה"ב, הנמדדת על ידי מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE), הואצה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל. למרות שמדובר בעלייה, הנתון תאם במידה רבה את ציפיות הכלכלנים, מה שמנע מכירה פאניקית.

יציבות זו תרמה לירידה בתשואות האג"ח האמריקאיות (Treasury yields). תשואת אג"ח האוצר האמריקאית ל-10 שנים, המדד המקובל, ירדה ל-4.36% מ-4.41% ביום רביעי, מה שסיפק הקלה נחוצה למניות. בנוסף, שוקי האנרגיה הראו סימני התייצבות; נפט בנט (Brent) ירד ב-0.1% ל-73.81 דולר לחבית, ונחלש מהשיאים שנרשמו במהלך המתיחות הגיאופוליטית האחרונה במזרח התיכון, מה שעזר להרגיע את החששות מאינפלציה מתמשכת המונעת על ידי מחירי האנרגיה.

נקודות מרכזיות

• דומיננטיות ה-AI: הרווחים החזקים של Micron ותחזיות הצמיחה האגרסיביות של Qualcomm להכנסות מבוססות AI מזינות ראלי מאסיבי במגזר המוליכים למחצה.
• המאבק של Apple על שולי הרווח: עלויות רכיבים עולות מאלצות את Apple ליישם העלאות מחירים משמעותיות (עד 20% על מחשבי Mac), מה שמוביל לירידה של כמעט 5% במחיר המניה.
• יציבות מאקרו: נתוני האינפלציה שעמדו בציפיות ותשואות האג"ח המתקררות סיפקו רקע מייצב למדד ה-Dow Jones בתוך תנודתיות סקטוריאלית.