השווקים בארה"ב בתנועה מעורבת: Micron מזנקת על רקע הביקוש ל-AI בעוד Apple מתמודדת עם ירידות

וול סטריט חוותה יום מסחר מגוון, כאשר הפריחה בבינה מלאכותית סיפקה דחיפה נחוצה למניות המוליכים למחצה, מה שקיזז הפסדים משמעותיים במגזר הטכנולוגיה הצרכנית. בעוד מדד הדאו ג'ונס זינק, מדד הנאסד"ק נאבק תחת כובד משקלן של ענקיות הטכנולוגיה שירדו.

Micron ו-Qualcomm מובילות את הראלי המונע על ידי AI

המנוע העיקרי לתנופה החיובית בדאו היה מגזר המוליכים למחצה, ובמיוחד חברות הממוקמות להפיק תועלת מהמהפכה של הבינה המלאכותית. Micron Technology בלטה כמבצעת יוצאת דופן, כאשר מניותיה זינקו ב-9.7% במהלך המסחר הבוקר. הראלי הזה נדחף על ידי נתוני רווח והכנסות רבעוניים שעקפו בנוחות את תחזיות וול סטריט, לצד תחזית הכנסות חזקה לרבעון הקרוב. תוצאות אלו מילאו תפקיד מכריע בהרגעת חששות המשקיעים בנוגע לשווי-יתר פוטנציאלי של מניות שבבים הקשורות ל-AI.

גם Qualcomm תרמה לסנטימנט השורי בתחום השבבים, עם עלייה של 3.1%. החברה העלתה את תחזית הצמיחה ארוכת הטווח שלה, וצופה כי ההתרחבות המהירה של ה-AI תסייע להכפיל את הכנסותיה שאינן ממכירות סמארטפונים — כולל תרומות ממרכזי נתונים — ל-40 מיליארד USD עד לשנת הכספים 2029. התלהבות זו השתקפה גם בשווקים האסיאתיים, שם SK Hynix מדרום קוריאה זינקה ב-13.1%, מה שסייע למדד ה-Kospi לזנק ב-5.4%.

Apple נאבקת על רקע העלאות מחירים ועלויות עולות

בניגוד מוחלט ליצרניות השבבים, Apple התמודדה עם לחץ מכירות משמעותי, כאשר מניותיה ירדו ב-4.8%. הירידה מגיעה בעקבות חדשות על כך שהחברה מיישמת העלאות מחירים במספר קווי מוצרים מרכזיים. אנליסטים ציינו כי מחשבי Mac, בפרט, חווים העלאות מחירים הנעות בין 15% ל-20%.

מעבר לתגובת הצרכנים, Apple ניצבת בפני אתגר כפול: עלויות חומרי גלם עולות וסיכונים באסטרטגיית התמחור. אותן עלויות גבוהות של זיכרון ואחסון, שמעלות את שולי הרווח של חברות מוליכים למחצה כמו Micron, מעלות בו-זמנית את ההוצאות עבור יצרניות מכשירים כמו Apple. הלחץ על שולי הרווח והפוטנציאל לירידה בביקוש הצרכני עקב תגי המחיר הגבוהים יותר, כבדו מאוד על השווי של ענקית הטכנולוגיה.

נתוני האינפלציה ותשואות האג"ח מייצבים את השווקים

הסנטימנט הרחב יותר בשוק קיבל תמיכה מאינדיקטורים מאקרו-כלכליים. האינפלציה לצרכן בארה"ב, הנמדדת על ידי מדד ההוצאות לצריכה אישית (PCE), עלתה ל-4.1% במאי לעומת 3.8% באפריל. מכיוון שנתון זה תאם במידה רבה את ציפיות הכלכלנים, הוא מנע מכירה המונית משמעותית.

היציבות בנתוני האינפלציה תרמה להחלשה בתשואות האג"ח האמריקאיות. תשואת אג"ח ה-10 שנים המקובלת ירדה ל-4.36%, לעומת 4.41% ביום הקודם, וירידה משמעותית מ-4.56% שנרשמו מוקדם יותר החודש. בנוסף, שוקי האנרגיה הראו סימני התקררות, כאשר נפט Brent ירד ב-0.1% ל-73.81 USD לחבית, מה שסייע להקל על החששות המיידיים מפני לחצים אינפלציוניים הנובעים מעלויות האנרגיה.

נקודות מרכזיות

• אופטימיות לגבי AI ממתנת את קשיי הטכנולוגיה: רווחים חזקים מ-Micron ותחזית ארוכת טווח חיובית מ-Qualcomm עזרו לקזז את ההפסדים בנאסד"ק, מה שמוכיח שהביקוש ל-AI נותר מנוע שוק מרכזי.
• לחץ התמחור של Apple: מניות Apple ירדו בכמעט 5% בעוד החברה מיישמת העלאות מחירים משמעותיות על מחשבי Mac כדי להתמודד עם עלויות רכיבים עולות.
• יציבות מאקרו-כלכלית: נתוני אינפלציה צפויים והחלשה בתשואות האג"ח סיפקו רצפה מייצבת לדאו, ומנעו ירידה רחבה יותר בשוק.