השווקים בארה"ב: הנאסד"ק וה-S&P יורדים בעוד המשיכה של Big Tech גוברת על עליות שבבי המוליכים למחצה

וול סטריט חוותה יום מסחר מעורב ביום חמישי, כאשר ענקיות מגזר הטכנולוגיה גררו את מדד הנאסד"ק וה-S&P 500 לרדת. בעוד שתעשיית המוליכים למחצה הציגה עוצמה רבה בעקבות דוחות כספיים חיוביים, החששות של המשקיעים בנוגע להוצאות על בינה מלאכותית ועל האינפלציה הגואה שמרו על המדדים הרחבים תחת לחץ.

משיכה ודחיפה בין אופטימיות לגבי AI לחששות מהוצאות

היום התאפיין בשוני חד בין יצרניות השבבים לבין ה-"hyperscalers". מצד אחד, מגזר המוליכים למחצה חווה מומנטום אדיר; מניית Micron זינקה לאחר שפרסמה רווחים ותחזיות שעקפו את הערכות וול סטריט, בעוד ש-Sandisk, Qualcomm, Western Digital ו-Seagate Technology רשמו כולן עליות. מדד Philadelphia SE Semiconductor נמצא כעת במסלול לרבעון החזק ביותר שלו מתמיד.

עם זאת, עליות אלו לא הספיקו כדי לקזז את הירידות ב-Big Tech. המשקיעים הביעו דאגה גוברת לגבי הקיימות של ההוצאות ההוניות המונעות על ידי AI. קיימת חשש גובר לגבי מי בסופו של דבר "ישלם את החשבון" עבור ההשקעות העצומות שמבצעים ה-hyperscalers. כפי שציינה קרול שלייף (Carol Schleif), מנהלת השקעות ב-BMO Family Office, הרווחים המרשימים שנרשמו בחברות כמו Micron מרמזים שהעלות נספגת על ידי שחקנים אחרים במערכת האקולוגית. תחושה זו כבדה על ענקיות כמו Nvidia, Microsoft ו-Alphabet.

נתוני האינפלציה והצעד הבא של הפדרל ריזרב

אינדיקטורים כלכליים שפורסמו על ידי משרד המסחר האמריקאי הוסיפו מורכבות לסנטימנט השוק. האינפלציה עלתה במאי, ועקפה את רף ה-4.0% לראשונה מזה שלוש שנים, בעיקר בשל עליית מחירי האנרגיה. נתוני אינפלציה "חמים" אלו הגבירו את הציפיות שהפדרל ריזרב עשוי לאמץ עמדה "שוקלת" (hawkish) יותר.

על פי נתוני LSEG, הסוחרים מתמחרים כעת העלאת ריבית של לפחות 25 נקודות בסיס לפני סוף השנה. למרות לחצי האינפלציה