ตลาดสหรัฐฯ: Nasdaq และ S&P ร่วงลง เนื่องจากกลุ่ม Big Tech ฉุดตลาดสวนทางกับกลุ่มชิปที่ปรับตัวขึ้น

วอลล์สตรีทเผชิญกับภาวะตลาดที่ผสมผสานในวันพฤหัสบดี เมื่อหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุดให้ดัชนี Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง แม้อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์จะแสดงความแข็งแกร่งอย่างมากหลังจากการประกาศผลประกอบการที่เป็นบวก แต่ความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น ได้กดดันดัชนีในวงกว้าง

การขับเคี่ยวระหว่างความเชื่อมั่นใน AI และความกังวลเรื่องการใช้จ่าย

วันนี้ถูกกำหนดด้วยความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างผู้ผลิตชิปและกลุ่ม "hyperscalers" ในด้านหนึ่ง กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์มีแรงส่งมหาศาล โดย Micron พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของวอลล์สตรีท ในขณะที่ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ต่างก็มีกำไรเพิ่มขึ้น โดยดัชนี Philadelphia SE Semiconductor กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำสถิติไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

อย่างไรก็ตาม กำไรเหล่านี้ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยการลดลงของกลุ่ม Big Tech นักลงทุนแสดงความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้านทุน (capital expenditure) ที่ขับเคลื่อนโดย AI เริ่มมีความกังวลเกิดขึ้นว่าใครจะเป็นผู้ "แบกรับค่าใช้จ่าย" สำหรับการลงทุนมหาศาลที่กลุ่ม hyperscalers กำลังดำเนินการอยู่ ดังที่ Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุน (CIO) ของ BMO Family Office ระบุว่า ผลประกอบการที่ยอดเยี่ยมของบริษัทอย่าง Micron บ่งชี้ว่าต้นทุนเหล่านี้กำลังถูกดูดซับโดยผู้เล่นรายอื่นในระบบนิเวศ ซึ่งความรู้สึกนี้ได้กดดันยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet อย่างหนัก

ข้อมูลเงินเฟ้อและการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ตัวบ่งชี้ทางเศรษฐกิจที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับความเชื่อมั่นของตลาด อัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม โดยทะลุระดับ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น ข้อมูลเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ได้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) อาจดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น (hawkish stance)

ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า ขณะนี้นักเทรดกำลังคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้ แม้จะมีความกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่เศรษฐกิจในวงกว้างยังคงแสดงความยืดหยุ่น โดย GDP ในไตรมาสแรกเติบโตขึ้นที่ 2.1% (ปรับขึ้นจากประมาณการเดิมที่ 1.6%) และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงมากกว่าที่คาด ซึ่งส่งสัญญาณถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัว

ผลประกอบการของดัชนีหลักและการเคลื่อนไหวของบริษัทต่างๆ

ตลาดปิดการซื้อขายด้วยผลลัพธ์ที่แตกต่างกัน:

• Nasdaq Composite: ลดลง 120.07 จุด (0.47%) ปิดที่ 25,356.57 ซึ่งถือเป็นการลดลงรายเดือนที่สำคัญ
• S&P 500: ลดลงเล็กน้อย 1.05 จุด (0.01%) ปิดที่ 7,357.17
• Dow Jones Industrial Average: สามารถสวนกระแสได้ โดยเพิ่มขึ้น 87.33 จุด (0.17%) แตะระดับ 51,936.23

ในส่วนของข่าวบริษัท หุ้นของ Apple ปรับตัวลดลงหลังจากการปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น ในขณะที่ภาคเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) บริษัท Bio-Techne Corp มีราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หลังจาก Merck KGaA จากเยอรมนีประกาศข้อตกลงการเข้าซื้อกิจการที่มีมูลค่าประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์ (73 ดอลลาร์ต่อหุ้นในรูปแบบเงินสด)

สรุปประเด็นสำคัญ

• ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ผลประกอบการที่แข็งแกร่งจากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron ไม่สามารถชดเชยการขาดทุนในกลุ่ม Big Tech ได้ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่สูงเกิน 4% ได้เพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ อย่างน้อย 25 basis points
• ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ: แม้จะมีความผันผวนของตลาด แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยการเติบโตของ GDP ที่ปรับปรุงใหม่ที่ 2.1% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลง