Mercados de EE. UU.: el Nasdaq y el S&P caen mientras el lastre de las grandes tecnológicas supera las ganancias de los chips
Wall Street experimentó una sesión mixta el jueves, ya que los pesos pesados del sector tecnológico arrastraron al Nasdaq y al S&P 500 a terreno negativo. Si bien la industria de los semiconductores mostró una inmensa fortaleza tras presentar resultados positivos, la ansiedad de los inversores respecto al gasto en inteligencia artificial y la creciente inflación mantuvo bajo presión a los índices generales.
El tira y afloja entre el optimismo por la IA y el temor al gasto
La jornada estuvo definida por una marcada divergencia entre los fabricantes de chips y los "hiperescaladores" (hyperscalers). Por un lado, el sector de los semiconductores experimentó un impulso masivo; Micron se disparó tras presentar resultados y previsiones que superaron las estimaciones de Wall Street, mientras que Sandisk, Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology registraron ganancias. El índice Philadelphia SE Semiconductor se encamina actualmente hacia su trimestre más fuerte desde que se tiene registro.
Sin embargo, estas ganancias fueron insuficientes para compensar la caída de las grandes tecnológicas (Big Tech). Los inversores expresaron una creciente preocupación por la sostenibilidad del gasto de capital impulsado por la IA. Existe un temor emergente sobre quién acabará "pagando la cuenta" de las masivas inversiones que están realizando los hiperescaladores. Como señaló Carol Schleif, CIO de BMO Family Office, los resultados explosivos de empresas como Micron sugieren que el coste está siendo absorbido por otros actores del ecosistema. Este sentimiento pesó sobre gigantes como Nvidia, Microsoft y Alphabet.
Datos de inflación y el próximo movimiento de la Reserva Federal
Los indicadores económicos publicados por el Departamento de Comercio de EE. UU. añadieron complejidad al sentimiento del mercado. La inflación aumentó en mayo, superando el umbral del 4,0 % por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por el aumento de los precios de la energía. Estos datos de inflación "calientes" han aumentado las expectativas de que la Reserva Federal pueda adoptar una postura más restrictiva (hawkish).
Según datos de LSEG, los operadores están descontando ahora una subida de los tipos de interés de al menos 25 puntos básicos antes de que termine el año. A pesar de estas presiones inflacionarias, la economía en general mostró resiliencia; el PIB del primer trimestre creció un 2,1 % revisado (frente a la estimación previa del 1,6 %) y las solicitudes de subsidio por desempleo registraron una caída mayor de lo esperado, lo que indica un mercado laboral ajustado.
Rendimiento de los principales índices y movimientos corporativos
Los índices del mercado terminaron la sesión con un veredicto dividido:
- Nasdaq Composite: Cayó 120,07 puntos (0,47 %) para cerrar en 25.356,57, marcando un descenso mensual significativo.
- S&P 500: Retrocedió marginalmente 1,05 puntos (0,01 %) para cerrar en 7.357,17.
- Dow Jones Industrial Average: Logró ir en contra de la tendencia, subiendo 87,33 puntos (0,17 %) hasta alcanzar los 51.936,23.
En noticias corporativas, las acciones de Apple cayeron tras las subidas de precios en iPads y MacBooks para compensar el aumento de los costes de los chips de memoria y almacenamiento. Mientras tanto, en el sector biotecnológico, Bio-Techne Corp experimentó un salto significativo después de que la alemana Merck KGaA anunciara un acuerdo de adquisición valorado en aproximadamente 11.300 millones de dólares (73 dólares por acción en efectivo).
Conclusiones clave
- Divergencia tecnológica: Los sólidos resultados de empresas de semiconductores como Micron no pudieron compensar las pérdidas de las grandes tecnológicas debido al temor que rodea al gasto en infraestructura de IA.
- Presión inflacionaria: El hecho de que la inflación en EE. UU. superara el 4 % ha aumentado la anticipación del mercado de una subida de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal de al menos 25 puntos básicos.
- Resiliencia económica: A pesar de la volatilidad del mercado, la economía estadounidense mostró fortaleza con un crecimiento del PIB revisado del 2,1 % y una disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo.