Mercados de EE. UU.: el Nasdaq y el S&P caen mientras las pérdidas de los gigantes tecnológicos compensan las ganancias de los chips

Wall Street experimentó una sesión dividida el jueves, ya que las fuertes pérdidas en las grandes tecnológicas (Big Tech) eclipsaron un aumento masivo en el sector de los semiconductores. Mientras que el Dow Jones Industrial Average logró cerrar en verde, el Nasdaq y el S&P 500 enfrentaron presiones a la baja impulsadas por la creciente preocupación por el gasto en inteligencia artificial y los datos de inflación.

Las megacapitalizaciones tecnológicas arrastran al Nasdaq y al S&P 500

El Nasdaq Composite cayó 120,07 puntos, o un 0,47%, para cerrar en 25.356,57, mientras que el S&P 500 terminó ligeramente a la baja, con 1,05 puntos (0,01%), en 7.357,17. El principal culpable fue una reversión de las ganancias tecnológicas iniciales, a medida que los inversores se mostraron cautelosos ante la sostenibilidad a largo plazo del gasto de los hiperescaladores en IA.

Gigantes de la industria como Nvidia, Microsoft y Alphabet vieron caer sus precios de las acciones. Apple también enfrentó vientos en contra, con sus acciones deslizándose después de que la empresa aumentara los precios de los iPad y MacBook para compensar el aumento de los costos de los chips de memoria y almacenamiento. Este cambio resaltó una creciente ansiedad en el mercado: si bien la demanda de IA está en auge, el enorme gasto de capital requerido para impulsarla podría, eventualmente, pesar sobre la economía en general.

Auge de los semiconductores: Micron y Qualcomm lideran el camino

A pesar de la caída generalizada del sector tecnológico, el sector de los semiconductores mostró una notable resiliencia. El índice Philadelphia SE Semiconductor subió, posicionándose para su trimestre más fuerte desde que se tiene registro. Micron Technology surgió como un actor destacado, con sus acciones disparándose tras presentar resultados y previsiones que superaron significativamente las estimaciones de Wall Street.

Otras acciones relacionadas con los chips también experimentaron un impulso positivo. El fabricante de chips de memoria Sandisk, junto con Qualcomm, Western Digital y Seagate Technology, registraron ganancias. Sin embargo, los analistas de mercado señalaron un trasfondo de cautela; como señaló Carol Schleif, Directora de Inversiones de BMO Family Office, los ingresos masivos que están generando los fabricantes de chips como Micron están siendo financiados, de hecho, por el fuerte gasto de otros grandes actores tecnológicos.

Datos de inflación y perspectivas de la Reserva Federal

Los datos económicos publicados por el Departamento de Comercio de EE. UU. añadieron complejidad al sentimiento del mercado. La inflación en EE. UU. aumentó en mayo, superando el umbral del 4,0% por primera vez en tres años, impulsada en gran medida por los mayores precios de la energía. Estos datos de inflación "calientes" han llevado a los operadores a anticipar que la Reserva Federal podría implementar un aumento de las tasas de interés de al menos 25 puntos básicos antes de fin de año.

En una nota más positiva, la economía mostró signos de robustez. Los datos finales del PIB del primer trimestre revelaron una tasa de crecimiento del 2,1%, un salto significativo respecto a la estimación anterior del 1,6%. Además, las solicitudes de subsidio por desempleo registraron una disminución mayor de lo esperado, lo que sugiere un mercado laboral ajustado a pesar de las presiones inflacionarias.

Fusiones y adquisiciones corporativas: adquisición de Bio-Techne Corp

En noticias corporativas importantes, las acciones de Bio-Techne Corp subieron tras el anuncio de una adquisición. La empresa alemana Merck KGaA ha acordado adquirir la firma biotecnológica por 73 dólares por acción en efectivo, un acuerdo que representa un valor de empresa total de aproximadamente 11.300 millones de dólares.

Conclusiones clave

• Divergencia tecnológica: Las ganancias masivas en el sector de los semiconductores (lideradas por Micron) fueron insuficientes para compensar las fuertes pérdidas en los gigantes de las grandes tecnológicas como Apple, Microsoft y Nvidia.
• Presión inflacionaria: Con la inflación en EE. UU. superando el 4,0%, los mercados se preparan para una Reserva Federal más restrictiva (hawkish) y posibles aumentos en las tasas de interés.
• Resiliencia económica: A pesar de las preocupaciones por la inflación, la economía de EE. UU. mostró fortaleza con un crecimiento del PIB revisado al 2,1% y una tendencia de enfriamiento en el desempleo.