米国市場：ハイテク大手の下落が半導体株の上昇を相殺、ナスダックとS&P 500が下落
木曜日のウォール街は、ハイテク大手の深刻な下落が半導体セクターの急騰を打ち消す形となり、明暗が分かれる展開となった。ダウ工業株平均はプラス圏で引けたものの、ナスダックとS&P 500は、人工知能（AI）への支出に対する懸念の高まりやインフレ指標の影響を受け、下押し圧力にさらされた。
ハイテク巨大株がナスダックとS&P 500を押し下げ
ナスダック総合指数は120.07ポイント（0.47%）下落して25,356.57で取引を終え、S&P 500は1.05ポイント（0.01%）の微減となる7,357.17で終了した。主な要因は、ハイパースケーラーによるAI支出の長期的な持続性に対して投資家が警戒感を強めたことで、序盤に見られたハイテク株の上昇が反転したことにある。
Nvidia、Microsoft、Alphabetといった業界の巨人はいずれも株価が下落した。Appleも逆風にさらされ、メモリやストレージチップのコスト上昇を補うためにiPadとMacBookの価格を引き上げたことを受け、株価が下落した。この動きは、市場の不安の高まりを浮き彫りにした。つまり、AI需要は急増しているものの、それを支えるために必要な巨額の設備投資が、最終的には経済全体に重荷となる可能性があるということだ。
半導体株が急騰：MicronとQualcommが牽引
ハイテク株全体の低迷にもかかわらず、半導体セクターは驚異的な回復力を見せた。フィラデルフィア半導体株指数は上昇し、過去最高の四半期実績に向けた動きを見せている。Micron Technologyは際立ったパフォーマンスを見せ、ウォール街の予想を大幅に上回る決算と見通しを発表した後、株価が急騰した。
他の半導体関連銘柄もプラスの勢いを見せた。メモリチップメーカーのSandiskに加え、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyもすべて上昇を記録した。しかし、市場アナリストは慎重な見方を示している。BMO Family Officeの最高投資責任者であるCarol Schleif氏が指摘するように、Micronのようなチップメーカーが生み出している巨額の収益は、実質的には他の大規模なハイテク企業の多額の支出によって賄われているからだ。
インフレ指標と連邦準備制度（FRB）の見通し
米商務省が発表した経済データが、市場心理を複雑にした。米国のインフレ率は5月に上昇し、主にエネルギー価格の高騰を受けて、3年ぶりに4.0%のしきい値を突破した。この「加熱した」インフレデータを受け、トレーダーの間では、連邦準備制度（FRB）が年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを実施するとの予測が広がっている。
よりポジティブな側面としては、経済が堅調さを示したことが挙げられる。第1四半期の確定GDPデータは2.1%の成長率を示し、前回の予測値である1.6%から大幅に上昇した。さらに、失業保険申請件数が予想を上回る減少を見せており、インフレ圧力があるものの、労働市場は引き締まった状態にあることを示唆している。
企業M&A：Bio-Techne Corpの買収
重要な企業ニュースとして、Bio-Techne Corpは買収発表を受けて株価が急騰した。ドイツのMerck KGaAは、同バイオテクノロジー企業を1株あたり73ドルの現金で買収することに合意した。この取引の総企業価値は約113億ドルにのぼる。
主なポイント
- ハイテク株の乖離： 半導体セクター（Micronが牽引）の巨額の上昇も、Apple、Microsoft、Nvidiaといったハイテク大手の深刻な下落を相殺するには不十分だった。
- インフレ圧力： 米国のインフレ率が4.0%を超えて上昇したことで、市場はFRBのタカ派的な姿勢と潜在的な利上げに備えている。
- 経済の回復力： インフレへの懸念はあるものの、米経済は改定後のGDP成長率2.1%と失業率の低下傾向により、強さを示した。