米国市場：ハイテク株の下落が半導体株の利益を相殺し、ナスダックとS&P 500が下落
木曜日のウォール街では、半導体株が大幅に上昇したものの、テクノロジーセクターの主要銘柄が主要指数を押し下げ、まちまちな展開となりました。ダウ平均株価はわずかに上昇した一方で、投資家はインフレデータの悪化や、人工知能（AI）への支出の持続可能性に対する懸念に直面しました。
ハイテク巨頭がナスダックとS&P 500を押し下げ
ナスダック総合指数とS&P 500はともに下落して取引を終えました。早朝のテクノロジーセクターの上昇分は、取引終了までに消失しました。ナスダック総合指数は120.07ポイント（0.47%）下落し、25,356.57で引けました。同様に、S&P 500も0.01%の微減となり、1.05ポイント安の7,357.17で終了しました。
この下落の大きな要因となったのは、「メガキャップ（超大型）」ハイテク株の動向です。Appleは、メモリやストレージチップのコスト上昇を相殺することを目的としたiPadおよびMacBookの価格引き上げを受け、株価が下落しました。Nvidia、Microsoft、Alphabetといった他の業界リーダーも売り圧力にさらされました。投資家の間では、AIの長期的な経済性、特にハイパースケーラーによるAIインフラへの巨額の支出コストを、最終的に誰が負担することになるのかという疑問が強まっています。
AIへの楽観論の中で輝く半導体セクター
テクノロジーセクター全般の低迷とは対照的に、半導体業界は目覚ましい結果を残しました。フィラデルフィア半導体株指数は上昇し、過去最高の四半期決算に向けて勢いを付けています。Micron Technologyは、ウォール街の予想を上回る決算と見通しを発表した後、株価が急騰し、際立ったパフォーマンスを見せました。
Sandisk、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyを含む他のチップ関連銘柄も、すべてプラスの動きを見せました。しかし、市場アナリストは慎重な見方を示しています。BMO Family OfficeのCIOであるCarol Schleif氏が指摘するように、Micronのような企業が見せる巨額の収益は、AIハードウェアの膨大な構築資金を提供しているハイパースケーラー側の負担によって成り立っていることが多いからです。
経済データ：インフレとGDPの動向
米商務省による最新の経済データにより、市場の慎重な姿勢はさらに強まりました。米国のインフレ率は5月に上昇し、主にエネルギー価格の高騰を受けて、3年ぶりに4.0%のしきい値を突破しました。この「熱を帯びた（toasty）」インフレにより、トレーダーは連邦準備制度理事会（FRB）が年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを実施する可能性があると予測しています。
前向きなニュースとしては、経済の回復力が示されました。第1四半期のGDP成長率の改定値は、前回の予測値1.6%から上昇し、2.1%となりました。さらに、失業保険申請件数が予想以上に減少しており、労働市場の引き締まりを示唆しています。M&A分野では、ドイツのMerck KGaAがBio-Techne Corpを1株あたり73ドルの現金で買収することに合意したとのニュースを受け、同社の株価が急騰しました。この取引の評価額は約113億ドルにのぼります。
主なポイント
- ハイテク株の明暗： MicronやQualcommなどの半導体株がAI需要により急騰した一方で、Apple、Microsoft、Alphabetなどの巨大ハイテク企業がナスダックとS&P 500を押し下げました。
- インフレ圧力： 米国のインフレ率は5月に4.0%を超え、連邦準備制度理事会が年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げを行うとの期待を強めています。
- 底堅い経済： インフレへの懸念はあるものの、米国の経済は第1四半期のGDP成長率が2.1%に上方修正されたことや、失業保険申請件数が大幅に減少したことなどから、強さを示しています。