بازارهای آمریکا: کاهش نزدک و S&P 500 همزمان با جبران سود سهام نیمههادیها توسط ضرر غولهای فناوری
وال استریت روز پنجشنبه شاهد یک جلسه معاملاتی متفاوت بود؛ چرا که با وجود جهش گسترده در سهام نیمههادیها، غولهای بخش فناوری باعث کاهش شاخصهای اصلی شدند. در حالی که شاخص داوجونز موفق به کسب سود اندکی شد، سرمایهگذاران با دادههای تورم رو به افزایش و نگرانیها در مورد پایداری هزینههای هوش مصنوعی دست و پنجه نرم کردند.
غولهای فناوری باعث کاهش نزدک و S&P 500 شدند
هر دو شاخص Nasdaq Composite و S&P 500 در وضعیت قرمز (نزولی) بسته شدند، زیرا سودهای ابتدای صبح در بخش فناوری تا زمان اعلام قیمت پایانی از بین رفت. شاخص Nasdaq Composite با ۱۲۰.۰۷ واحد یا ۰.۴۷ درصد کاهش، در سطح ۲۵,۳۵۶.۵۷ بسته شد. به همین ترتیب، S&P 500 شاهد کاهش ناچیز ۰.۰۱ درصدی بود و با از دست دادن ۱.۰۵ واحد، در سطح ۷,۳۵۷.۱۷ به پایان رسید.
یک عامل مهم در این روند نزولی، عملکرد سهام فناوری با ارزش بازار بسیار بالا (megacap) بود. سهام Apple پس از افزایش قیمت آیپدها و مکبوکها که با هدف جبران هزینههای رو به رشد تراشههای حافظه و ذخیرهسازی انجام شد، سقوط کرد. سایر رهبران این صنعت، از جمله Nvidia، Microsoft و Alphabet نیز با فشار فروش مواجه شدند. سرمایهگذاران به طور فزایندهای اقتصاد بلندمدت هوش مصنوعی را زیر سوال میبرند، به ویژه در این مورد که در نهایت چه کسی هزینههای هنگفت هزینهکرد شرکتهای hyperscaler در زیرساختهای هوش مصنوعی را متحمل خواهد شد.
درخشش بخش نیمههادیها در میان خوشبینی به هوش مصنوعی
در تضاد کامل با رکود گستردهتر در بخش فناوری، صنعت نیمههادی نتایج درخشانی را ارائه کرد. شاخص Philadelphia SE Semiconductor افزایش یافت و خود را برای قویترین فصل خود در تاریخ آماده کرد. Micron Technology به عنوان یک عملکرد برتر ظاهر شد و سهام آن پس از گزارش سود و پیشبینیهایی که از برآوردهای وال استریت فراتر رفت، اوج گرفت.
سایر سهام مرتبط با تراشه، از جمله Sandisk، Qualcomm، Western Digital و Seagate Technology، همگی شاهد حرکت مثبت بودند. با این حال، تحلیلگران بازار به یک لحن محتاطانه اشاره کردند؛ همانطور که Carol Schleif، مدیر ارشد فناوری (CIO) در BMO Family Office خاطرنشان کرد، درآمدهای هنگفت شرکتهایی مانند Micron اغلب به قیمت هزینههای شرکتهای hyperscaler تمام میشود که بودجه ساخت زیرساختهای عظیم سختافزاری هوش مصنوعی را تأمین میکنند.
دادههای اقتصادی: روند تورم و GDP
موضع محتاطانه بازار با دادههای اقتصادی جدید وزارت بازرگانی ایالات متحده بیشتر تقویت شد. تورم در ایالات متحده در ماه مه افزایش یافت و با محرک اصلی قیمتهای بالاتر انرژی، برای اولین بار در سه سال گذشته از آستانه ۴.۰ درصد فراتر رفت. این تورم «داغ» باعث شده است که معاملهگران پیشبینی کنند فدرال رزرو ممکن است تا پایان سال، حداقل یک افزایش نرخ بهره ۲۵ واحدی (basis-point) را اعمال کند.
در جنبهای روشنتر، اقتصاد با نرخ رشد اصلاحشده ۲.۱ درصدی برای GDP در سه ماهه اول، که نسبت به برآورد قبلی ۱.۶ درصد بود، انعطافپذیری خود را نشان داد. علاوه بر این، درخواستهای بیمه بیکاری بیش از حد انتظار کاهش یافت که نشاندهنده بازار کار فشرده است. در حوزه ادغام و تملک (M&A)، سهام Bio-Techne Corp پس از انتشار خبری مبنی بر اینکه شرکت Merck KGaA آلمان موافقت کرده است این شرکت را به قیمت ۷۳ دلار در هر سهم نقدی خریداری کند، جهش کرد که ارزش این معامله را تقریباً ۱۱.۳ میلیارد دلار برآورد میکند.
نکات کلیدی
- واگرایی فناوری: در حالی که سهام نیمههادیها مانند Micron و Qualcomm به دلیل تقاضای هوش مصنوعی اوج گرفتند، غولهای فناوری مانند Apple، Microsoft و Alphabet باعث کاهش نزدک و S&P 500 شدند.
- فشارهای تورمی: تورم ایالات متحده در ماه مه از ۴.۰ درصد فراتر رفت و این امر انتظارات را تقویت کرد که فدرال رزرو ممکن است نرخ بهره را در سال جاری حداقل ۲۵ واحد پایه افزایش دهد.
- اقتصاد منعطف: علیرغم نگرانیها از تورم، اقتصاد ایالات متحده با رشد اصلاحشده ۲.۱ درصدی GDP در سه ماهه اول و کاهش قابل توجه درخواستهای بیکاری، قدرت خود را نشان داد.