Amerikaanse markten: Nasdaq en S&P 500 dalen doordat verliezen in Big Tech de winsten in chips compenseren

Wall Street beleefde donderdag een uiteenlopende handelsdag, waarbij zwaargewichten in de technologiesector de belangrijkste indices omlaag trokken, ondanks een enorme stijging van de aandelen in de halfgeleidersector. Terwijl de Dow Jones een bescheiden winst wist te boeken, worstelden beleggers met stijgende inflatiecijfers en zorgen over de houdbaarheid van de uitgaven aan kunstmatige intelligentie.

Techreuzen trekken Nasdaq en S&P 500 omlaag

Zowel de Nasdaq Composite als de S&P 500 sloten in het rood, doordat de winsten in de techsector van de vroege ochtend tegen de slotbel waren verdampt. De Nasdaq Composite daalde met 120,07 punten, of 0,47%, en eindigde op 25.356,57. De S&P 500 zag eveneens een marginale daling van 0,01%, met een verlies van 1,05 punten, om op 7.357,17 te eindigen.

Een belangrijke factor in deze daling was de prestatie van "megacap" tech-aandelen. De koers van Apple daalde na prijsverhogingen op iPads en MacBooks, een maatregel die bedoeld was om de stijgende kosten voor geheugen- en opslagchips te compenseren. Andere marktleiders, waaronder Nvidia, Microsoft en Alphabet, kregen eveneens te maken met verkoopdruk. Beleggers stellen steeds vaker vragen bij de economische haalbaarheid van AI op de lange termijn, met name over de vraag wie uiteindelijk de enorme kosten zal dragen van de uitgaven door hyperscalers aan infrastructuur voor kunstmatige intelligentie.

Halfgeleidersector blinkt uit te midden van AI-optimisme

In schril contrast met de bredere tech-dip leverde de halfgeleiderindustrie uitstekende resultaten. De Philadelphia SE Semiconductor-index steeg en positioneerde zich voor zijn sterkste kwartaal ooit. Micron Technology was een uitschieter, waarbij de aandelen omhoog schoten na het rapporteren van winsten en prognoses die de schattingen van Wall Street overtroffen.

Andere chipgerelateerde aandelen, waaronder Sandisk, Qualcomm, Western Digital en Seagate Technology, vertoonden allemaal een positieve beweging. Marktanalisten merkten echter een voorzichtige ondertoon op; zoals Carol Schleif, CIO bij BMO Family Office, opmerkte, gaan de enorme inkomsten van bedrijven als Micron vaak ten koste van de hyperscalers die de massale opbouw van AI-hardware financieren.

De voorzichtige houding van de markt werd verder versterkt door nieuwe economische gegevens van het Amerikaanse ministerie van Handel (U.S. Department of Commerce). De Amerikaanse inflatie steeg in mei en brak voor het eerst in drie jaar weer door de grens van 4,0%, grotendeels gedreven door hogere energieprijzen. Deze "toasty" (hete) inflatie heeft ervoor gezorgd dat handelaren verwachten dat de Federal Reserve voor het einde van het jaar mogelijk een renteverhoging van ten minste 25 basispunten doorvoert.

In een positiever licht toonde de economie veerkracht met een herziene bbp-groeivoet voor het eerste kwartaal van 2,1%, hoger dan de eerdere schatting van 1,6%. Daarnaast vielen de werkloosheidsaanvragen meer dan verwacht, wat wijst op een krappe arbeidsmarkt. Op het gebied van fusies en overnames (M&A) schoten de aandelen van Bio-Techne Corp omhoog na het nieuws dat de Duitse Merck KGaA heeft ingestemd met de overname van het bedrijf voor $73 per aandeel in contanten, wat de deal een waarde geeft van ongeveer $11,3 miljard.

Belangrijkste conclusies

  • Tech-divergentie: Terwijl halfgeleideraandelen zoals Micron en Qualcomm stegen door de vraag naar AI, trokken Big Tech-reuzen zoals Apple, Microsoft en Alphabet de Nasdaq en S&P 500 omlaag.
  • Inflatiedruk: De Amerikaanse inflatie steeg in mei boven de 4,0%, wat de verwachting aanwakkert dat de Federal Reserve de rente dit jaar met ten minste 25 basispunten kan verhogen.
  • Veerkrachtige economie: Ondanks de inflatiezorgen toonde de Amerikaanse economie kracht met een herziene bbp-groei van 2,1% in het eerste kwartaal en een aanzienlijke daling van de werkloosheidsaanvragen.