Mercati USA: Nasdaq e S&P 500 in calo poiché le perdite del Big Tech compensano i guadagni dei chip

Wall Street ha vissuto una sessione di trading divergente giovedì, con i pesi massimi del settore tecnologico che hanno trascinato verso il basso i principali indici, nonostante un massiccio aumento dei titoli dei semiconduttori. Mentre il Dow Jones è riuscito a ottenere un modesto guadagno, gli investitori hanno dovuto fare i conti con i dati sull'inflazione in aumento e con le preoccupazioni sulla sostenibilità della spesa per l'intelligenza artificiale.

I giganti del tech trascinano verso il basso Nasdaq e S&P 500

Sia il Nasdaq Composite che l'S&P 500 hanno chiuso in rosso, poiché i guadagni del settore tecnologico registrati nelle prime ore della mattinata sono evaporati entro la chiusura dei mercati. Il Nasdaq Composite è sceso di 120,07 punti, ovvero lo 0,47%, attestandosi a 25.356,57. Allo stesso modo, l'S&P 500 ha registrato un calo marginale dello 0,01%, perdendo 1,05 punti e chiudendo a 7.357,17.

Un fattore significativo di questo ribasso è stato l'andamento dei titoli tecnologici "megacap". Apple ha visto le proprie azioni scendere a seguito di aumenti di prezzo su iPad e MacBook, una mossa volta a compensare i crescenti costi dei chip per memoria e archiviazione. Anche altri leader del settore, tra cui Nvidia, Microsoft e Alphabet, hanno affrontato pressioni di vendita. Gli investitori mettono sempre più in discussione l'economia a lungo termine dell'IA, in particolare riguardo a chi dovrà sostenere gli enormi costi delle spese degli hyperscaler per l'infrastruttura di intelligenza artificiale.

Il settore dei semiconduttori brilla in mezzo all'ottimismo per l'IA

In netto contrasto con il più ampio calo del tech, l'industria dei semiconduttori ha fornito risultati stellari. L'indice Philadelphia SE Semiconductor è salito, posizionandosi per il suo trimestre più forte mai registrato. Micron Technology si è distinta come performer eccezionale, con le sue azioni che sono schizzate in alto dopo aver riportato utili e previsioni che hanno superato le stime di Wall Street.

Anche altri titoli legati ai chip, tra cui Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology, hanno registrato movimenti positivi. Tuttavia, gli analisti di mercato hanno notato un sottotono cauto; come ha sottolineato Carol Schleif, CIO di BMO Family Office, gli enormi ricavi registrati da aziende come Micron avvengono spesso a spese degli hyperscaler che finanziano il massiccio potenziamento dell'hardware per l'IA.

Dati economici: tendenze di inflazione e PIL

La posizione cauta del mercato è stata ulteriormente rafforzata dai nuovi dati economici del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. L'inflazione statunitense è salita a maggio, superando la soglia del 4,0% per la prima volta in tre anni, spinta in gran parte dal rialzo dei prezzi dell'energia. Questa inflazione "bollente" ha portato i trader ad anticipare che la Federal Reserve potrebbe attuare un aumento dei tassi di interesse di almeno 25 punti base prima della fine dell'anno.

Su una nota più positiva, l'economia ha mostrato resilienza con un tasso di crescita del PIL del primo trimestre rivisto al 2,1%, in aumento rispetto alla precedente stima dell'1,6%. Inoltre, le richieste di sussidio di disoccupazione sono diminuite più del previsto, indicando un mercato del lavoro ristretto. Nel settore M&A, Bio-Techne Corp ha visto le proprie azioni balzare in seguito alla notizia che la tedesca Merck KGaA ha accettato di acquisire la società per 73 dollari per azione in contanti, valutando l'operazione circa 11,3 miliardi di dollari.

Punti chiave

• Divergenza Tech: Mentre i titoli dei semiconduttori come Micron e Qualcomm sono saliti grazie alla domanda di IA, i giganti del Big Tech come Apple, Microsoft e Alphabet hanno trascinato verso il basso il Nasdaq e l'S&P 500.
• Pressioni inflazionistiche: L'inflazione statunitense è salita sopra il 4,0% a maggio, alimentando le aspettative che la Federal Reserve possa aumentare i tassi di interesse di almeno 25 punti base quest'anno.
• Economia resiliente: Nonostante le preoccupazioni per l'inflazione, l'economia statunitense ha mostrato forza con una crescita del PIL del primo trimestre rivista al 2,1% e un calo significativo delle richieste di sussidio di disoccupazione.