Rynki w USA: Nasdaq i S&P 500 spadają, gdyż straty gigantów technologicznych niwelują zyski sektora półprzewodników

Wall Street doświadczyła w czwartek zróżnicowanej sesji handlowej, ponieważ giganci sektora technologicznego ściągnęli główne indeksy w dół, mimo ogromnych wzrostów akcji producentów półprzewodników. Podczas gdy Dow Jones odnotował skromny wzrost, inwestorzy mierzyli się z rosnącymi danymi o inflacji oraz obawami dotyczącymi trwałości wydatków na sztuczną inteligencję.

Giganci technologiczni obciążają Nasdaq i S&P 500

Zarówno Nasdaq Composite, jak i S&P 500 zamknęły się na minusie, ponieważ poranne wzrosty w sektorze technologicznym wyparowały przed zamknięciem sesji. Nasdaq Composite spadło o 120,07 punktu, czyli o 0,47%, osiągając poziom 25 356,57. Podobnie S&P 500 odnotował niewielki spadek o 0,01%, tracąc 1,05 punktu i kończąc na poziomie 7 357,17.

Istotnym czynnikiem przyczyniającym się do tego spadku była kondycja spółek technologicznych o największej kapitalizacji („megacap”). Akcje Apple zanotowały spadki po podwyżkach cen iPadów i MacBooków – ruchu mającego na celu zrekompensowanie rosnących kosztów pamięci i chipów do przechowywania danych. Inni liderzy branży, w tym Nvidia, Microsoft i Alphabet, również znaleźli się pod presją sprzedaży. Inwestorzy coraz częściej kwestionują długoterminową opłacalność AI, szczególnie w kontekście tego, kto ostatecznie poniesie ogromne koszty wydatków hyperscalerów na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Sektor półprzewodników błyszczy w obliczu optymizmu związanego z AI

W jaskrawym kontraście do szerszego załamania w sektorze technologicznym, branża półprzewodników dostarczyła znakomitych wyników. Indeks Philadelphia SE Semiconductor wzrósł, przygotowując się do najsilniejszego kwartału w historii. Micron Technology okazało się liderem wzrostów, a jego akcje wystrzeliły po ogłoszeniu wyników i prognoz, które przekroczyły szacunki Wall Street.

Inne spółki związane z chipami, w tym Sandisk, Qualcomm, Western Digital i Seagate Technology, również odnotowały pozytywne ruchy. Jednak analitycy rynkowi zwrócili uwagę na ostrożny ton; jak zauważyła Carol Schleif, CIO w BMO Family Office, ogromne przychody firm takich jak Micron często odbywają się kosztem hyperscalerów, którzy finansują masową rozbudowę sprzętu AI.

Dane ekonomiczne: Inflacja i trendy PKB

Ostrożne podejście rynku zostało dodatkowo wzmocnione przez najnowsze dane ekonomiczne z amerykańskiego Departamentu Handlu. Inflacja w USA wzrosła w maju, przekraczając próg 4,0% po raz pierwszy od trzech lat, co było spowodowane głównie wyższymi cenami energii. Ta „rozgrzana” inflacja skłoniła traderów do przewidywania, że Rezerwa Federalna może wprowadzić podwyżkę stóp procentowych o co najmniej 25 punktów bazowych przed końcem roku.

Z lepszych wieści, gospodarka wykazała odporność, a skorygowana stopa wzrostu PKB w pierwszym kwartale wyniosła 2,1%, w porównaniu do poprzedniej prognozy na poziomie 1,6%. Dodatkowo liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła bardziej, niż oczekiwano, co wskazuje na napięty rynek pracy. W obszarze fuzji i przejęć (M&A), akcje Bio-Techne Corp wzrosły po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę za 73 USD za akcję w gotówce, co wycenia transakcję na około 11,3 miliarda USD.

Kluczowe wnioski

• Rozbieżność w sektorze technologicznym: Podczas gdy akcje producentów półprzewodników, takich jak Micron i Qualcomm, wzrosły dzięki popytowi na AI, giganci Big Tech, tacy jak Apple, Microsoft i Alphabet, ściągnęli Nasdaq i S&P 500 w dół.
• Presja inflacyjna: Inflacja w USA wzrosła powyżej 4,0% w maju, co podsyciło oczekiwania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe o co najmniej 25 punktów bazowych w tym roku.
• Odporna gospodarka: Mimo obaw o inflację, gospodarka USA wykazała siłę dzięki skorygowanemu wzrostowi PKB w pierwszym kwartale na poziomie 2,1% oraz znacznemu spadkowi liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.