Rynki w USA: Nasdaq i S&P 500 spadają, gdy spadki gigantów technologicznych niwelują zyski producentów chipów

Wall Street doświadczyła w czwartek zróżnicowanej sesji handlowej, podczas której giganci sektora technologicznego ściągnęli indeksy Nasdaq i S&P 500 na czerwono. Choć branża półprzewodników wykazała się niezwykłą siłą, obawy inwestorów dotyczące wydatków na sztuczną inteligencję oraz rosnącej inflacji utrzymywały szersze indeksy pod presją.

Giganci technologiczni wycofują się w obliczu obaw o wydatki na AI

Indeks Nasdaq Composite znalazł się pod znaczną presją spadkową, tracąc 120,07 punktu, czyli 0,47%, i zamykając się na poziomie 25 356,57. Spadek ten był napędzany głównie przez akcje spółek technologicznych o ogromnej kapitalizacji („megacap”), które wycofały zyski wypracowane rano. Inwestorzy coraz częściej kwestionują zrównoważony charakter ogromnych wydatków kapitałowych ponoszonych przez dostawców usług chmurowych (hyperscalers) na infrastrukturę sztucznej inteligencji.

Akcje Apple spadły po decyzji o podniesieniu cen iPadów i MacBooków, aby zrekompensować rosnące koszty pamięci i chipów do przechowywania danych. Inni giganci branży, w tym Nvidia, Microsoft i Alphabet, również znaleźli się pod presją sprzedaży. Analitycy zauważyli rosnące przekonanie, że choć producenci chipów odnotowują rekordowe przychody, to ogromne wydatki finansowane długiem, niezbędne do napędzenia boomu na AI, mogą stanowić długoterminowe ryzyko dla firm ponoszących te koszty.

Sektor półprzewodników przeczy trendowi

W przeciwieństwie do szerszego załamania w sektorze technologicznym, branża półprzewodników zaprezentowała imponujące wyniki. Indeks Philadelphia SE Semiconductor wzrósł, przygotowując się do najsilniejszego kwartału w historii.

Micron Technology okazało się liderem wzrostów, a jego akcje wystrzeliły po przedstawieniu wyników finansowych i prognoz, które znacząco przewyższyły szacunki Wall Street. Impuls ten objął także innych kluczowych graczy w tej przestrzeni; producent pamięci Sandisk, Qualcomm, Western Digital oraz Seagate Technology odnotowały wzrosty cen swoich akcji. Ta rozbieżność podkreśla podział rynku na dostawców sprzętu czerpiących zyski z cyklu AI oraz gigantów oprogramowania i platform, którzy muszą zarządzać kosztami.

Presja makroekonomiczna: Inflacja i stopy procentowe

Dow Jones Industrial Average stał się rzadkim jasnym punktem, rosnąc o 87,33 punktu, czyli 0,17%, i kończąc na poziomie 51 936,23. Jednak nastroje na szerszym rynku zostały przyćmione przez nowe dane ekonomiczne z amerykańskiego Departamentu Handlu.

Inflacja w USA po raz pierwszy od trzech lat przekroczyła próg 4,0%, co było spowodowane głównie wyższymi cenami energii. Ten „rozgrzany” odczyt inflacji wznowił obawy o bardziej jastrzębią politykę Rezerwy Federalnej. Według danych LSEG, traderzy rynkowi wyceniają obecnie co najmniej 25 punktów bazowych podwyżki stóp procentowych przed końcem roku. Z bardziej pozytywnych informacji: ostateczny odczyt PKB za pierwszy kwartał wykazał solidny wzrost na poziomie 2,1%, w porównaniu do wcześniejszej prognozy wynoszącej 1,6%, podczas gdy liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła bardziej, niż oczekiwano.

Aktywność w obszarze fuzji i przejęć (M&A)

Poza indeksami, w sektorze biotechnologicznym odnotowano znaczące ruchy. Akcje Bio-Techne Corp wzrosły po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę za 73 USD za akcję w gotówce. Transakcja ta reprezentuje całkowitą wartość przedsiębiorstwa wynoszącą około 11,3 miliarda USD, co sygnalizuje postępującą konsolidację w szybko rozwijającej się branży biotechnologicznej.

Kluczowe wnioski

• Rozbieżność w sektorze technologicznym: Podczas gdy giganci Big Tech, tacy jak Apple i Microsoft, odnotowali spadki z powodu obaw o wydatki na AI, sektor półprzewodników (z Micronem na czele) jest na dobrej drodze do rekordowego kwartału.
• Ryzyka inflacyjne: Przekroczenie przez inflację w USA poziomu 4% po raz pierwszy od trzech lat zwiększyło oczekiwania dotyczące podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jeszcze w tym roku.
• Odporność gospodarcza: Mimo zmienności rynkowej, gospodarka USA wykazała siłę dzięki zrewidowanemu wzrostowi PKB na poziomie 2,1% oraz znacznemu spadkowi liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.