米国市場：ハイテク株の下落が半導体株の利益を相殺し、ナスダックとS&P 500が下落
木曜日のウォール街では、テクノロジーセクターの主要銘柄がナスダックとS&P 500を押し下げ、強弱が分かれる取引となりました。半導体業界は目覚ましい強さを見せた一方で、人工知能（AI）への支出やインフレ上昇に対する投資家の不安が、主要指数を圧迫しました。
AI支出への懸念からハイテク巨頭が後退
ナスダック総合指数は大幅な下押し圧力にさらされ、120.07ポイント（0.47%）下落して25,356.57で取引を終えました。この下落は、主に「メガキャップ（超大型）」ハイテク株が朝方の利益を打ち消したことによるものです。投資家の間では、ハイパースケーラーによるAIインフラへの巨額の設備投資の持続可能性について、疑問の声が強まっています。
Appleは、メモリおよびストレージチップのコスト上昇を相殺するためにiPadとMacBookの価格を引き上げる決定を下した後、株価が下落しました。Nvidia、Microsoft、Alphabetを含む他の業界の巨人たちも売り圧力に直面しました。アナリストは、チップメーカーが記録的な収益を上げている一方で、このAIブームを加速させるために必要な多額の負債を伴う支出が、その費用を負担する企業にとって長期的なリスクとなる可能性があるという見方が強まっていると指摘しました。
半導体セクターがトレンドに逆行
テクノロジー全般の低迷とは対照的に、半導体業界は力強いパフォーマンスを見せました。フィラデルフィア半導体株指数は上昇し、過去最高の四半期実績に向けて勢いを付けています。
Micron Technologyが際立ったパフォーマンスを見せ、ウォール街の予想を大幅に上回る決算と見通しを発表した後、株価が急騰しました。この勢いは他の主要プレーヤーにも波及し、メモリチップメーカーのSandisk、Qualcomm、Western Digital、Seagate Technologyの株価も上昇しました。この乖離は、AIサイクルから利益を得るハードウェアプロバイダーと、そのコストを管理するソフトウェア/プラットフォームの巨人との間での市場の分断を浮き彫りにしています。
マクロ経済の圧力：インフレと金利
ダウ工業株平均は、87.33ポイント（0.17%）上昇して51,936.23で引けるという、稀な明るい兆しを見せました。しかし、市場全体のセンチメントは、米国商務省による最新の経済データによって曇りました。
米国のインフレ率は、主にエネルギー価格の上昇に牽引され、3年ぶりに4.0%の閾値を超えました。この「熱を帯びた」インフレ指標は、連邦準備制度理事会（FRB）がよりタカ派的になることへの懸念を再燃させました。LSEGのデータによると、市場トレーダーは現在、年内に少なくとも25ベーシスポイントの利上げが行われることを織り込んでいます。よりポジティブな側面としては、第1四半期の確定GDP成長率が、前回の予測値1.6%から上昇し、2.1%の堅調な成長を示したほか、失業保険申請件数が予想を上回る減少を見せました。
企業のM&A活動
指数以外では、バイオテクノロジーセクターに大きな動きがありました。ドイツのMerck KGaAが、Bio-Techne Corpを1株あたり73ドルの現金で買収することに合意したとのニュースを受け、同社の株価は急騰しました。この取引は総企業価値で約113億ドルに相当し、高成長なバイオテクノロジー業界における継続的な集約（コンソリデーション）を示唆しています。
主なポイント
- ハイテク株の乖離: AppleやMicrosoftなどのハイテク巨頭がAI支出への懸念から下落した一方で、半導体セクター（Micronが牽引）は記録的な四半期に向けて順調に進んでいます。
- インフレリスク: 米国のインフレ率が3年ぶりに4%を超えたことで、年内の連邦準備制度による利上げへの期待が高まりました。
- 経済の回復力: 市場のボラティリティにもかかわらず、米国の経済は改定後のGDP成長率2.1%と、失業保険申請件数の顕著な減少により、強さを示しました。