Ринок США: Nasdaq та S&P 500 падають, оскільки падіння великих технологічних компаній нівелює зростання сектору чипів

У четвер на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна торгова сесія: важковаговики технологічного сектору потягнули Nasdaq та S&P 500 у «червону зону». Хоча напівпровідникова промисловість продемонструвала вражаючу стійкість, занепокоєння інвесторів щодо витрат на штучний інтелект та зростання інфляції тримали основні індекси під тиском.

Техногіганти відступають на тлі побоювань щодо витрат на ШІ

Індекс Nasdaq Composite зазнав значного тиску, втративши 120,07 пункта або 0,47%, і закрився на позначці 25 356,57. Це падіння було спричинене насамперед тим, що акції технологічних компаній із «мегакапіталізацією» втратили прибуток, отриманий на початку ранку. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів сталість величезних капітальних витрат гіперскейлерів на інфраструктуру штучного інтелекту.

Акції Apple впали після рішення підвищити ціни на iPad та MacBook, щоб компенсувати зростання витрат на чипи пам'яті та накопичувачі. Інші титани галузі, зокрема Nvidia, Microsoft та Alphabet, також відчули тиск з боку продавців. Аналітики зазначають зростання настроїв щодо того, що, хоча виробники чипів отримують рекордні доходи, значні витрати, підкріплені боргами, необхідні для стимулювання цього буму ШІ, можуть створити довгострокові ризики для компаній, які оплачують ці рахунки.

Напівпровідниковий сектор іде всупереч тренду

На противагу загальному спаду в технологічному секторі, напівпровідникова промисловість продемонструвала потужні результати. Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс, готуючись до свого найсильнішого кварталу за всю історію.

Micron Technology стала одним із лідерів зростання: її акції злетіли після звіту про прибутки та прогнозів, які значно перевищили оцінки Уолл-стріт. Цей імпульс поширився і на інших ключових гравців галузі; акції виробника чипів пам'яті Sandisk, а також Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology також продемонстрували різке зростання. Така розбіжність підкреслює розкол ринку між постачальниками обладнання, які отримують прибуток від циклу ШІ, та гігантами програмного забезпечення та платформ, які змушені керувати витратами.

Макроекономічний тиск: інфляція та відсоткові ставки

Промисловий індекс Dow Jones Industrial Average став рідкісним позитивним моментом, зрісши на 87,33 пункта або 0,17%, завершивши торги на рівні 51 936,23. Проте загальні настрої на ринку були затьмарені новими економічними даними від Міністерства торгівлі США.

Інфляція в США вперше за три роки перевищила поріг у 4,0%, що було спричинено переважно зростанням цін на енергоносії. Такий «гарячий» показник інфляції знову розпалив побоювання щодо більш жорсткої (яструбиної) політики Федеральної резервної системи. За даними LSEG, ринкові трейдери зараз закладають у ціни щонайменше підвищення відсоткової ставки на 25 базисних пунктів до кінця року. З позитивного боку, остаточний показник ВВП за перший квартал продемонстрував стійке зростання на 2,1% (порівняно з попередньою оцінкою у 1,6%), тоді як кількість заявок на допомогу по безробіттю скоротилася сильніше, ніж очікувалося.

Корпоративна активність у сфері злиттів та поглинань

Окрім індексів, значний рух спостерігався в біотехнологічному секторі. Акції Bio-Techne Corp підскочили після новин про те, що німецька компанія Merck KGaA погодилася придбати фірму за 73 долари за акцію готівкою. Сукупна вартість угоди становить приблизно 11,3 мільярда доларів, що свідчить про триваючу консолідацію у високотехнологічній галузі біотехнологій.

Ключові висновки

  • Технологічна розбіжність: У той час як великі технологічні компанії, такі як Apple та Microsoft, продемонстрували падіння через побоювання щодо витрат на ШІ, напівпровідниковий сектор (очолюваний Micron) залишається на шляху до рекордного кварталу.
  • Інфляційні ризики: Перевищення інфляцією в США рівня 4% вперше за три роки посилило очікування щодо підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою пізніше цього року.
  • Економічна стійкість: Попри ринкову волатильність, економіка США продемонструвала міцність завдяки переглянутому зростанню ВВП на 2,1% та помітному зниженню кількості заявок на допомогу по безробіттю.