Ринок США: Nasdaq та S&P 500 знижуються, оскільки збитки технологічних гігантів нівелюють прибутки виробників чипів

У четвер на Уолл-стріт спостерігалася неоднозначна торгова сесія: важковаговики технологічного сектору потягнули основні індекси вниз, попри масове зростання акцій виробників напівпровідників. У той час як Dow Jones продемонстрував скромне зростання, інвестори намагалися опрацювати дані про зростання інфляції та занепокоєння щодо сталого характеру витрат на штучний інтелект.

Технологічні гіганти тягнуть Nasdaq та S&P 500 вниз

Індекс Nasdaq Composite та S&P 500 закрилися в «червоній зоні», оскільки ранкове зростання в технологічному секторі зникло до моменту закриття торгів. Nasdaq Composite впав на 120,07 пункта, або на 0,47%, зупинившись на позначці 25 356,57. Аналогічно, S&P 500 продемонстрував незначне зниження на 0,01%, втративши 1,05 пункта і завершивши торги на рівні 7 357,17.

Значним фактором цього спаду стали показники технологічних акцій із надвеликою капіталізацією («megacap»). Акції Apple впали після підвищення цін на iPad та MacBook — кроку, покликаного компенсувати зростання вартості чипів пам'яті та накопичувачів. Інші лідери галузі, зокрема Nvidia, Microsoft та Alphabet, також опинилися під тиском продажів. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів довгострокову економічну доцільність ШІ, зокрема питання про те, хто зрештою візьме на себе величезні витрати гіперскейлерів на інфраструктуру штучного інтелекту.

Сектор напівпровідників сяє на тлі оптимізму щодо ШІ

На противагу загальному спаду в технологічному секторі, напівпровідникова промисловість продемонструвала чудові результати. Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс, готуючись до свого найсильнішого кварталу за всю історію. Micron Technology стала одним із лідерів зростання: її акції стрімко злетіли після звіту про прибутки та прогнозів, що перевищили оцінки Уолл-стріт.

Інші акції, пов'язані з виробництвом чипів, зокрема Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology, також продемонстрували позитивну динаміку. Проте ринкові аналітики відзначили наявність стриманих настроїв; як зауважила Керол Шляйф (Carol Schleif), інвестиційний директор BMO Family Office, величезні доходи таких компаній, як Micron, часто отримуються коштом гіперскейлерів, які фінансують масштабне розбудовування апаратного забезпечення для ШІ.

Економічні дані: тенденції інфляції та ВВП

Обережна позиція ринку додатково підкріпилася новими економічними даними від Міністерства торгівлі США. Інфляція в США зросла в травні, вперше за три роки перевищивши поріг у 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Така «гаряча» інфляція змусила трейдерів припустити, що Федеральна резервна система може здійснити підвищення відсоткової ставки щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року.

З позитивного боку, економіка продемонструвала стійкість: переглянутий темп зростання ВВП за перший квартал склав 2,1% проти попередньої оцінки у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю впала сильніше, ніж очікувалося, що свідчить про напружений ринок праці. У сфері злиттів і поглинань (M&A) акції Bio-Techne Corp підскочили після новин про те, що німецька компанія Merck KGaA погодилася придбати фірму за 73 долари за акцію готівкою, що оцінює угоду приблизно в 11,3 мільярда доларів.

Основні висновки

  • Технологічна дивергенція: У той час як акції виробників напівпровідників, таких як Micron та Qualcomm, злетіли завдяки попиту на ШІ, технологічні гіганти, такі як Apple, Microsoft та Alphabet, потягнули Nasdaq та S&P 500 вниз.
  • Інфляційний тиск: Інфляція в США у травні піднялася вище 4,0%, що підсилило очікування щодо того, що Федеральна резервна система може підвищити відсоткові ставки щонайменше на 25 базисних пунктів цього року.
  • Стійка економіка: Попри занепокоєння щодо інфляції, економіка США продемонструвала силу завдяки переглянутому зростанню ВВП у першому кварталі на рівні 2,1% та значному зниженню кількості заявок на допомогу по безробіттю.