Ринок США: Nasdaq та S&P 500 знижуються на тлі відступу технологічних гігантів

У четвер на ринках акцій США спостерігалася неоднозначна динаміка: збитки у технологічних акціях із надвеликою капіталізацією (mega-cap) штовхнули Nasdaq та S&P 500 у «червону зону». Хоча сектор напівпровідників отримав потужний стимул завдяки сильним фінансовим звітам, ширші побоювання щодо витрат на ШІ та зростання інфляції чинили серйозний тиск на настрої інвесторів.

Технологічні мега-компанії тягнуть Nasdaq та S&P 500 вниз

Індекс Nasdaq Composite впав на 120,07 пункта, або на 0,47%, закрившись на позначці 25 356,57, тоді як S&P 500 продемонстрував незначне зниження на 0,01%, завершивши торги на рівні 7 357,17 пунктів. Цей спад був спричинений насамперед відкатом раннього зростання компаній Big Tech. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів сталість витрат «гіперскейлерів» на штучний інтелект і те, хто зрештою візьме на себе довгострокові витрати на ці масштабні інвестиції в інфраструктуру.

Основні гравці, зокрема Nvidia, Microsoft та Alphabet, опинилися під тиском продажів. Акції Apple також знизилися після новин про те, що компанія підвищила ціни на iPad та MacBook, щоб компенсувати зростання витрат на чипи пам'яті та накопичувачів. Ця зміна підкреслює зростаючу напруженість між високим попитом на ШІ та зростанням вартості обладнання, необхідного для його забезпечення.

Зліт напівпровідникового сектору випереджає загальний технологічний ринок

Попри спад у акціях мега-компаній, сектор напівпровідників залишається «світлим плямою». Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс і наразі має всі шанси продемонструвати найсильніший квартал за всю історію.

Акції Micron Technology стрімко злетіли після публікації прибутку та прогнозів, які значно перевищили оцінки Wall Street. Інші акції, пов'язані з виробництвом чипів, зокрема Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology, також продемонстрували позитивну динаміку. Однак аналітики, такі як Кэрол Шляйф із BMO Family Office, зазначили обережну реальність: хоча такі компанії, як Micron, спостерігають надзвичайні доходи, цей капітал вилучається безпосередньо з величезних бюджетів на витрати їхніх найбільших клієнтів.

Економічні дані: тенденції інфляції та ВВП

На рух ринку також вплинули критично важливі економічні дані, оприлюднені Міністерством торгівлі США. Інфляція в США зросла в травні, вперше за три роки перевищивши позначку 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Це змусило трейдерів припустити, що Федеральна резервна система може підвищити відсоткові ставки щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року, щоб боротися з ціновим тиском.

З більш позитивного боку, остаточний показник ВВП за перший квартал продемонстрував стійке економічне зростання на рівні 2,1% порівняно з попередньою оцінкою у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю впала сильніше, ніж очікувалося, що свідчить про стійкість ринку праці. На тлі цих змін індекс Dow Jones Industrial Average зумів піти проти тренду, зрісши на 87,33 пункта, або на 0,17%, закрившись на рівні 51 936,23.

Основні висновки

  • Технологічна дивергенція: У той час як напівпровідникові компанії, такі як Micron, спостерігають рекордний попит і прибутки, технологічні мега-гіганти, такі як Apple та Microsoft, опиняються під тиском через зростання вартості обладнання та побоювання щодо витрат на ШІ.
  • Інфляційний тиск: Оскільки інфляція в США перетнула поріг у 4,0%, ринки готуються до більш «яструбиної» політики Федеральної резервної системи та потенційного підвищення відсоткових ставок.
  • Стійка економіка: Попри ринкову волатильність, економіка США продемонструвала міцність завдяки переглянутому зростанню ВВП на рівні 2,1% та посиленню ринку праці.