Ринки США: падіння технологічних мегакапіталізацій тягне Nasdaq та S&P 500 вниз

У четвер на Уолл-стріт спостерігалася різка дивергенція: технологічні акції, що демонстрували стрімке зростання, відкотили ранкові здобутки, потягнувши Nasdaq та S&P 500 у «червону зону». Хоча сектор напівпровідників продемонстрував значну стійкість, занепокоєння інвесторів щодо сталого характеру витрат на ШІ та зростання інфляції стримало загальні настрої на ринку.

Техногіганти тягнуть Nasdaq та S&P 500 вниз

Індекс Nasdaq Composite впав на 120,07 пункта, або на 0,47%, закрившись на позначці 25 356,57, тоді як S&P 500 продемонстрував незначне зниження на 0,01%, завершивши торги на рівні 7 357,17 пунктів. Основними винуватцями стали мегакомпанії «Big Tech». Акції Apple впали після рішення підвищити ціни на iPad та MacBook, щоб компенсувати зростання вартості чипів пам'яті та накопичувачів. Крім того, такі важковаговики, як Nvidia, Microsoft та Alphabet, також зафіксували збитки.

Цей спад зумовлений зростаючим скептицизмом щодо витрат «гіперскейлерів» (hyperscalers). Хоча компанії вкладають мільярди в штучний інтелект, інвестори дедалі частіше ставлять питання про те, хто зрештою оплатить величезні рахунки за цю інфраструктуру. Як зазначила Керол Шляйф, інвестиційний директор BMO Family Office, надзвичайні прибутки однієї компанії часто досягаються за рахунок чистих прибутків іншої.

Стійкість напівпровідникового сектору на тлі оптимізму щодо ШІ

На противагу загальному спаду в технологічному секторі, індустрія напівпровідників залишається «світлим плямою». Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс, прямуючи до свого найуспішнішого кварталу в історії. Micron Technology стала одним із лідерів зростання: її акції злетіли після звіту про прибутки та прогнозів, які значно перевищили оцінки Уолл-стріт.

Позитивну динаміку в секторі чипів розділили й інші гравці: Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology також продемонстрували зростання. Цей сплеск підкреслює нестримний попит на апаратне забезпечення для ШІ, навіть попри те, що компанії, які закуповують ці чипи, стикаються з дедалі більшим тиском щодо капітальних витрат.

Економічні дані: інфляція та зростання ВВП

Обережний настрій ринку додатково підкріплювався неоднозначними економічними сигналами від Міністерства торгівлі США. Інфляція в США зросла в травні, вперше за три роки перевищивши поріг у 4,0%, що було спричинено переважно зростанням цін на енергоносії. Ці «гарячі» дані щодо інфляції змусили трейдерів припустити, що Федеральна резервна система може здійснити підвищення відсоткової ставки щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року.

З позитивного боку, переглянуті дані щодо ВВП за перший квартал показали, що економіка США зросла на 2,1%, що є значним стрибком порівняно з попередньою оцінкою у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю продемонструвала більшу, ніж очікувалося, тенденцію до зниження, що свідчить про стійкість ринку праці, попри інфляційні перешкоди.

Помітна активність у сфері злиттів та поглинань (M&A)

У біотехнологічному секторі ціна акцій Bio-Techne Corp зазнала значного стрибка. Це зростання відбулося після угоди німецької компанії Merck KGaA щодо придбання фірми за 73 долари за акцію готівкою, що становить загальну вартість підприємства приблизно 11,3 мільярда доларів.

Основні висновки

• Технологічна дивергенція: У той час як виробники напівпровідників, такі як Micron та Qualcomm, злетіли завдяки попиту на ШІ, технологічні гіганти, як-от Apple та Microsoft, зіткнулися з тиском з боку продавців через занепокоєння щодо витрат на ШІ.
• Інфляційний тиск: Інфляція в США зросла вище 4%, що підвищило очікування ринку щодо потенційного підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою щонайменше на 25 базисних пунктів.
• Економічна стійкість: Попри занепокоєння щодо інфляції, економіка США продемонструвала силу завдяки переглянутому темпу зростання ВВП на рівні 2,1% та посиленню ринку праці.