Ринки США: Падіння технологічних мегакапіталізацій тягне Nasdaq та S&P 500 вниз

У четвер на Волл-стріт спостерігалася боротьба протилежних тенденцій: значні збитки в секторі Big Tech затьмарили масове зростання в секторі напівпровідників. Хоча індекс Dow Jones зміг піти проти тренду та закритися зростанням, інвестори зберігали обережність через зростання інфляції та побоювання щодо сталого характеру витрат на ШІ.

Складнощі Big Tech на тлі побоювань щодо витрат на ШІ

Індекс Nasdaq Composite зазнав значного тиску, впавши на 120,07 пункта або на 0,47%, завершивши торги на позначці 25 356,57. Це падіння було спричинене насамперед втратою раннього зростання акцій технологічних компаній, оскільки учасники ринку почали ставити під сумнів довгострокову економічну доцільність штучного інтелекту. Інвестори дедалі більше занепокоєні долею «гіперскейлерів» та тим, хто зрештою оплатить величезні рахунки за інфраструктуру ШІ.

Основні гравці продемонстрували помітне падіння: акції Apple знизилися після підвищення цін на iPad та MacBook для компенсації зростання вартості чипів, тоді як Nvidia, Microsoft та Alphabet також торгувалися в мінусі. Аналітики вказали на зростання напруженості на ринку: хоча такі компанії, як Micron, звітують про надприбутки, посилюється підозра, що цей дохід фактично вилучається з бюджетів інших технологічних гігантів.

Сектор напівпровідників іде всупереч тренду

На противагу загальному розпродажу технологічного сектору, індустрія напівпровідників продемонструвала величезну стійкість. Індекс Philadelphia SE Semiconductor зріс, готуючись до свого найсильнішого кварталу за всю історію. Micron Technology стала лідером зростання: її акції стрімко злетіли після того, як прибутки та прогнози перевищили оцінки Волл-стріт.

Позитивна динаміка поширилася на весь сектор чипів: Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology також продемонстрували зростання цін. Така дивергенція підкреслює двополярність ринку, де постачальники спеціалізованого обладнання процвітають навіть тоді, коли гіганти програмного забезпечення та платформ стикаються з переглядом своїх оцінок вартості.

Економічні дані: інфляція та зростання ВВП

Обережна позиція ринку додатково підкріпилася новими макроекономічними даними від Міністерства торгівлі США. Інфляція в США у травні зросла, вперше за три роки перевищивши поріг у 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Ці «гарячі» дані щодо інфляції змусили трейдерів припустити, що Федеральна резервна система може підвищити відсоткову ставку щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року.

З позитивного боку, економіка продемонструвала стійкість. Переглянуті дані щодо ВВП за перший квартал показали темпи зростання на рівні 2,1% порівняно з попередньою оцінкою у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю впала сильніше, ніж очікувалося, що свідчить про міцний ринок праці, попри інфляційний тиск.

Активність у сфері злиттів і поглинань та закриття ринку

Окрім технологічних та макроекономічних трендів, значний рух спостерігався в біотехнологічному секторі. Акції Bio-Techne Corp підскочили після оголошення про те, що німецька компанія Merck KGaA придбає фірму за 73 долари за акцію готівкою; вартість угоди становить приблизно 11,3 мільярда доларів.

На момент закриття ринку індекс S&P 500 залишився майже незмінним, втративши лише 1,05 пункта (0,01%) і завершивши на позначці 7 357,17, тоді як промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зріс на 87,33 пункта (0,17%), завершивши торги на рівні 51 936,23.

Ключові висновки

• Технологічна дивергенція: Акції технологічних мегакапіталізацій, таких як Apple та Microsoft, знизилися через побоювання щодо витрат на ШІ, тоді як акції виробників напівпровідників, таких як Micron та Qualcomm, продемонстрували величезне зростання.
• Інфляційний тиск: Інфляція в США у травні зросла вище 4,0%, що підвищує ймовірність підвищення відсоткової ставки Федеральною резервною системою пізніше цього року.
• Економічна стійкість: Попри інфляційні побоювання, економіка США продемонструвала силу завдяки переглянутому зростанню ВВП у першому кварталі на рівні 2,1% та зміцненню ринку праці.