Ринок США: Nasdaq та S&P 500 знижуються на тлі побоювань щодо витрат на ШІ технологічних гігантів

У четвер на Уолл-стріт спостерігалася змішана сесія: значні збитки мегакапіталізацій, пов'язаних із напівпровідниками, потягнули Nasdaq та S&P 500 у червону зону. Хоча сектор чипів продемонстрував вражаючу стійкість, тривога інвесторів щодо сталого характеру витрат на штучний інтелект та зростання інфляції стримала ринковий ентузіазм.

Технологічні мегакапіталізації тягнуть за собою основні індекси

Індекс Nasdaq Composite зазнав значного тиску, втративши 120,07 пунктів або 0,47%, і закрився на позначці 25 356,57. Аналогічно, S&P 500 продемонстрував незначне зниження на 0,01%, завершивши торги на рівні 7 357,17 пунктів. Головною причиною стало розвернення технологічного зростання, спричинене занепокоєнням щодо витрат «гіперскейлерів» (hyperscalers). Інвестори дедалі частіше ставлять питання про те, хто зрештою візьме на себе величезні витрати, пов'язані з інфраструктурою ШІ.

Акції Apple впали після новин про підвищення цін на iPad та MacBook — цей крок має компенсувати зростання вартості чипів пам'яті та накопичувачів. Інші галузеві гіганти, зокрема Nvidia, Microsoft та Alphabet, також зафіксували падіння, що чинило серйозний тиск на технологічний Nasdaq.

Парадокс напівпровідників: успіх Micron та Qualcomm

На противагу загальному спаду в технологічному секторі, сектор напівпровідників продемонстрував стійкі результати. Акції Micron Technology злетіли після звіту про прибутки та прогнозів, які значно перевищили оцінки Уолл-стріт. Цей стрибок спровокував ралі в усьому чиповому сегменті: Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology також продемонстрували зростання.

Індекс Philadelphia SE Semiconductor залишається на шляху до свого найуспішнішого кварталу в історії. Проте аналітики зберігають обережність. Керол Шляйф (Carol Schleif), головний інвестиційний директор BMO Family Office, зазначила, що величезні доходи таких компаній, як Micron, часто отримуються коштом інших учасників ланцюга постачання, що створює напруженість у форматі «гри з нульовою сумою» в економіці ШІ.

Економічні дані: інфляція та зростання ВВП

Рух ринку додатково ускладнився через комплексний набір економічних показників від Міністерства торгівлі США. Найважливіше те, що інфляція в США у травні вперше за три роки перевищила 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Така «гаряча» інфляція змусила трейдерів очікувати, що Федеральна резервна система запровадить підвищення відсоткової ставки щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року.

З позитивного боку, остаточні дані щодо ВВП за перший квартал показали темпи економічного зростання на рівні 2,1%, що є покращенням порівняно з попередньою оцінкою у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю впала сильніше, ніж очікувалося, що свідчить про стійкість ринку праці, попри інфляційний тиск.

Активність у сфері злиттів і поглинань (M&A) та розбіжність ринків

У той час як технологічний сектор зіткнувся з труднощами, промисловий індекс Dow Jones Industrial Average зміг зрости на 87,33 пункти або 0,17%, закрившись на рівні 51 936,23. У біотехнологічному секторі також спостерігався значний рух: акції Bio-Techne Corp підскочили після новин про те, що німецька компанія Merck KGaA погодилася придбати фірму за 73 долари за акцію готівкою, що оцінює угоду приблизно в 11,3 мільярда доларів.

Основні висновки

• Побоювання щодо витрат на ШІ: Попри високий попит на чипи, інвестори стурбовані довгостроковим боргом і витратами, яких зазнають гіперскейлери, що фінансують революцію ШІ.
• Інфляційний тиск: Оскільки інфляція в США переступила поріг у 4%, очікується, що Федеральна резервна система зберігатиме «яструбину» позицію, потенційно підвищуючи відсоткові ставки.
• Стійкість напівпровідникового сектору: Навіть коли технологічні гіганти стикалися з труднощами, сектор напівпровідників продовжує демонструвати рекордну динаміку, очолювану перевищенням прогнозів прибутку компанією Micron.