Rynki w USA: Nasdaq i S&P 500 spadają, gdy giganci technologiczni mierzą się z obawami o wydatki na AI

Wall Street odnotowała mieszaną sesję w czwartek, gdy silne spadki spółek typu megacap powiązanych z sektorem półprzewodników pociągnęły Nasdaq i S&P 500 na minus. Choć sektor chipów wykazał się niezwykłą siłą, niepokój inwestorów dotyczący trwałości wydatków na sztuczną inteligencję oraz rosnąca inflacja ostudziły entuzjazm rynku.

Giganci technologiczni obciążają główne indeksy

Indeks Nasdaq Composite znalazł się pod znaczną presją, tracąc 120,07 punktu, czyli 0,47%, i zamykając się na poziomie 25 356,57. Podobnie S&P 500 odnotował niewielki spadek o 0,01%, kończąc na poziomie 7 357,17 punktu. Główną przyczyną był odwrót od zysków w sektorze technologicznym, napędzany obawami o wydatki „hyperscalerów”. Inwestorzy coraz częściej zadają sobie pytanie, kto ostatecznie poniesie ogromne koszty związane z infrastrukturą AI.

Akcje Apple spadły po wiadomościach o podwyżkach cen iPadów i MacBooków, co miało na celu zrekompensowanie rosnących kosztów pamięci i chipów do przechowywania danych. Inni giganci branżowi, w tym Nvidia, Microsoft i Alphabet, również odnotowali spadki, co mocno obciążyło technologiczny Nasdaq.

Paradoks półprzewodników: Micron i Qualcomm błyszczą

W jaskrawym kontraście do szerszego załamania w sektorze technologicznym, sektor półprzewodników zaprezentował solidne wyniki. Akcje Micron Technology wystrzeliły po ogłoszeniu wyników i prognoz, które znacząco przebiły szacunki Wall Street. Ten wzrost wywołał rajd w całym sektorze chipów – Sandisk, Qualcomm, Western Digital oraz Seagate Technology odnotowały zyski.

Indeks Philadelphia SE Semiconductor jest na prostej drodze do odnotowania najsilniejszego kwartału w historii. Jednak analitycy pozostają ostrożni. Carol Schleif, Chief Investment Officer w BMO Family Office, zauważyła, że ogromne przychody firm takich jak Micron często odbywają się kosztem innych podmiotów w łańcuchu dostaw, co tworzy napięcie typu „gra o sumie zerowej” w gospodarce AI.

Dane ekonomiczne: Inflacja i wzrost PKB

Ruchy rynkowe zostały dodatkowo skomplikowane przez złożony zestaw wskaźników ekonomicznych z amerykańskiego Departamentu Handlu. Co najważniejsze, inflacja w USA w maju wzrosła powyżej 4,0% po raz pierwszy od trzech lat, co było spowodowane głównie wyższymi cenami energii. Ta „rozgrzana” inflacja skłoniła traderów do przewidywania, że Rezerwa Federalna wdroży podwyżkę stóp procentowych o co najmniej 25 punktów bazowych przed końcem roku.

Z bardziej pozytywnych wieści, ostateczny odczyt danych dotyczących PKB za pierwszy kwartał wykazał wzrost gospodarczy na poziomie 2,1%, co stanowi poprawę względem poprzedniej prognozy wynoszącej 1,6%. Dodatkowo liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła bardziej, niż oczekiwano, co sugeruje odporność rynku pracy mimo presji inflacyjnej.

Aktywność M&A i dywergencja rynkowa

Podczas gdy sektor technologiczny mierzył się z przeciwnościami, indeks Dow Jones Industrial Average zdołał wzrosnąć o 87,33 punktu, czyli o 0,17%, zamykając się na poziomie 51 936,23. Sektor biotechnologiczny również odnotował znaczące ruchy; akcje Bio-Techne Corp skoczyły w górę po wiadomości, że niemiecki Merck KGaA zgodził się przejąć firmę za 73 USD za akcję w gotówce, co wycenia transakcję na około 11,3 miliarda USD.

Kluczowe wnioski

• Obawy o wydatki na AI: Mimo silnego popytu na chipy, inwestorzy obawiają się długoterminowego zadłużenia i kosztów ponoszonych przez hyperscalerów finansujących rewolucję AI.
• Presja inflacyjna: W związku z przekroczeniem przez inflację w USA progu 4%, oczekuje się, że Rezerwa Federalna utrzyma jastrzębią postawę, potencjalnie podnosząc stopy procentowe.
• Odporność sektora półprzewodników: Nawet gdy giganci technologiczni mieli trudności, sektor półprzewodników nadal wykazuje rekordowe tempo wzrostu, napędzane przez wyniki Micron, które przebiły oczekiwania.