Mercati USA: Nasdaq e S&P 500 in calo mentre i giganti del tech affrontano i timori sulla spesa per l'IA

Wall Street ha vissuto una sessione mista giovedì, poiché le pesanti perdite delle megacap legate ai semiconduttori hanno trascinato il Nasdaq e l'S&P 500 in territorio negativo. Mentre il settore dei chip ha mostrato una forza notevole, l'ansia degli investitori riguardo alla sostenibilità della spesa per l'intelligenza artificiale e la crescente inflazione hanno frenato l'entusiasmo del mercato.

Le megacap tecnologiche trascinano verso il basso i principali indici

Il Nasdaq Composite ha subito una pressione significativa, perdendo 120,07 punti o lo 0,47% per chiudere a 25.356,57. Allo stesso modo, l'S&P 500 ha registrato un calo marginale dello 0,01%, terminando a 7.357,17 punti. Il principale colpevole è stato un'inversione dei guadagni tecnologici, alimentata dai timori sulla spesa degli "hyperscaler". Gli investitori si chiedono sempre più spesso chi dovrà alla fine sostenere i costi massicci associati all'infrastruttura dell'IA.

Le azioni Apple sono scese a seguito delle notizie di aumenti di prezzo per iPad e MacBook, una mossa volta a compensare i crescenti costi dei chip di memoria e di archiviazione. Anche altri titani del settore, tra cui Nvidia, Microsoft e Alphabet, hanno registrato cali, pesando pesantemente sul Nasdaq, fortemente orientato al tech.

Il paradosso dei semiconduttori: Micron e Qualcomm brillano

In netto contrasto con il calo generalizzato del tech, il settore dei semiconduttori ha offerto performance robuste. Micron Technology ha visto le proprie azioni impennarsi dopo aver riportato utili e previsioni che hanno superato significativamente le stime di Wall Street. Questa impennata ha innescato un rally in tutto il panorama dei chip, con Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology che hanno registrato tutti guadagni.

L'indice Philadelphia SE Semiconductor è in linea per il suo trimestre più forte mai registrato. Tuttavia, gli analisti rimangono cauti. Carol Schleif, Chief Investment Officer di BMO Family Office, ha osservato che gli enormi ricavi registrati da aziende come Micron spesso avvengono a spese di altri nella catena di approvvigionamento, creando una tensione a somma zero nell'economia dell'IA.

Dati economici: inflazione e crescita del PIL

Il movimento del mercato è stato ulteriormente complicato da un complesso insieme di indicatori economici del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. In particolare, l'inflazione statunitense è salita sopra il 4,0% a maggio per la prima volta in tre anni, spinta in gran parte dal rialzo dei prezzi dell'energia. Questa inflazione "bollente" ha portato i trader ad anticipare che la Federal Reserve implementerà almeno un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base prima della fine dell'anno.

Su una nota più positiva, la lettura finale dei dati sul PIL del primo trimestre ha mostrato un tasso di crescita economica del 2,1%, un aggiornamento rispetto alla precedente stima dell'1,6%. Inoltre, le richieste di sussidi di disoccupazione sono diminuite più del previsto, suggerendo un mercato del lavoro resiliente nonostante le pressioni inflazionistiche.

Attività di M&A e divergenza del mercato

Mentre il tech affrontava venti contrari, il Dow Jones Industrial Average è riuscito a salire di 87,33 punti, o dello 0,17%, chiudendo a 51.936,23. Anche il settore biotech ha visto movimenti significativi; le azioni di Bio-Techne Corp sono balzate a seguito della notizia che la tedesca Merck KGaA ha accettato di acquisire la società per 73 dollari per azione in contanti, valutando l'operazione circa 11,3 miliardi di dollari.

Punti chiave

• Preoccupazioni sulla spesa per l'IA: Nonostante la forte domanda di chip, gli investitori sono preoccupati per il debito a lungo termine e i costi sostenuti dagli hyperscaler che finanziano la rivoluzione dell'IA.
• Pressione inflazionistica: Con l'inflazione statunitense che supera la soglia del 4%, si prevede che la Federal Reserve manterrà una posizione hawkish, aumentando potenzialmente i tassi di interesse.
• Resilienza dei semiconduttori: Anche mentre i colossi del tech faticavano, il settore dei semiconduttori continua a mostrare un momentum record, trainato dai risultati superiori alle attese di Micron.