ABD Piyasaları: Teknoloji Devleri Yapay Zeka Harcaması Endişeleriyle Karşı Karşıya Kalırken Nasdaq ve S&P 500 Geriledi
Yarı iletken odaklı dev şirketlerdeki (megacaps) ağır kayıpların Nasdaq ve S&P 500'ü eksiye çekmesiyle Wall Street Perşembe günü karışık bir seans geçirdi. Çip sektörü dikkat çekici bir güç gösterisi sergilerken, yapay zeka harcamalarının sürdürülebilirliğine ilişkin yatırımcı endişeleri ve yükselen enflasyon piyasa coşkusunu dizginledi.
Teknoloji Devleri Ana Endeksleri Aşağı Çekiyor
Nasdaq Composite, 120,07 puan veya %0,47 değer kaybederek 25.356,57 seviyesinden kapanış yaptı ve ciddi bir baskıyla karşılaştı. Benzer şekilde, S&P 500 de %0,01'lik marjinal bir düşüşle 7.357,17 puanda tamamlandı. Temel neden, "hyperscaler" (hiper ölçekli bulut sağlayıcıları) harcamalarına ilişkin endişelerin tetiklediği teknoloji kazançlarındaki geri çekilmeydi. Yatırımcılar, yapay zeka altyapısıyla bağlantılı devasa maliyetleri nihayetinde kimin üstleneceğini giderek daha fazla sorguluyor.
Apple hisseleri, artan bellek ve depolama çipi maliyetlerini dengelemek amacıyla iPad ve MacBook fiyatlarına zam yapılacağına dair haberlerin ardından geriledi. Nvidia, Microsoft ve Alphabet dahil olmak üzere diğer sektör devleri de düşüş kaydederek teknoloji ağırlıklı Nasdaq üzerinde ağır bir baskı oluşturdu.
Yarı İletken Paradoksu: Micron ve Qualcomm Parlıyor
Genel teknoloji düşüşünün aksine, yarı iletken sektörü güçlü performanslar sergiledi. Micron Technology, Wall Street tahminlerini önemli ölçüde aşan kazanç ve beklentilerini açıklamasıyla hisselerinin yükselişe geçmesine tanık oldu. Bu artış; Sandisk, Qualcomm, Western Digital ve Seagate Technology'nin tamamının kazanç sağlamasıyla çip dünyasında genel bir ralli tetikledi.
Philadelphia SE Semiconductor endeksi, kayıtlardaki en güçlü çeyreğine doğru ilerlemeye devam ediyor. Ancak analistler temkinli kalmaya devam ediyor. BMO Family Office Yatırım Direktörü Carol Schleif, Micron gibi şirketlerin elde ettiği devasa gelirlerin genellikle tedarik zincirindeki diğer şirketlerin aleyhine gerçekleştiğini ve bunun yapay zeka ekonomisinde bir "sıfır toplamlı oyun" (zero-sum) gerilimi yarattığını belirtti.
Ekonomik Veriler: Enflasyon ve GSYH Büyümesi
Piyasa hareketleri, ABD Ticaret Bakanlığı'ndan gelen karmaşık bir dizi ekonomik gösterge ile daha da zorlaştı. En dikkat çekici olanı, büyük ölçüde yükselen enerji fiyatlarının etkisiyle ABD enflasyonunun Mayıs ayında üç yıl aradan sonra ilk kez %4,0'ın üzerine çıkmasıydı. Bu "sıcak" enflasyon, yatırımcıların Federal Rezerv'in (Fed) yıl sonundan önce en az 25 baz puanlık bir faiz artışı uygulayacağını öngörmesine yol açtı.
Daha olumlu bir not olarak, ilk çeyrek GSYH verilerinin nihai okuması, önceki %1,6'lık tahminin üzerine çıkarak %2,1'lik bir ekonomik büyüme oranı gösterdi. Ayrıca, işsizlik maaşı başvurularının beklenenden daha fazla düşmesi, enflasyonist baskılara rağmen iş gücü piyasasının dirençli olduğunu gösterdi.
Birleşme ve Satın Alma (M&A) Faaliyetleri ve Piyasa Ayrışması
Teknoloji sektörü rüzgara karşı mücadele ederken, Dow Jones Sanayi Ortalaması 87,33 puan veya %0,17 artarak 51.936,23 seviyesinden kapanmayı başardı. Biyoteknoloji sektörü de önemli hareketlilikler gördü; Almanya merkezli Merck KGaA'nın, Bio-Techne Corp'u hisse başına 73 dolar nakit karşılığında satın almayı kabul ettiğine dair haberin ardından şirketin hisseleri hızla yükseldi ve anlaşmanın değeri yaklaşık 11,3 milyar dolar olarak belirlendi.
Önemli Çıkarımlar
- Yapay Zeka Harcaması Endişeleri: Güçlü çip talebine rağmen yatırımcılar, yapay zeka devrimini finanse eden hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının (hyperscalers) üstlendiği uzun vadeli borç ve maliyetler konusunda endişeli.
- Enflasyonist Baskı: ABD enflasyonunun %4 eşiğini aşmasıyla birlikte, Federal Rezerv'in şahin (hawkish) tutumunu sürdürmesi ve potansiyel olarak faiz artırması bekleniyor.
- Yarı İletken Direnci: Büyük teknoloji şirketleri zorlanırken bile, yarı iletken sektörü Micron'un beklentileri aşan kazançlarının öncülüğünde rekor kıran ivmesini sürdürüyor.