ABD Piyasaları: Teknoloji Devleri Yapay Zeka Harcaması Endişeleriyle Karşı Karşıya Kalırken Nasdaq ve S&P 500 Düştü
Teknoloji sektöründeki devlerin Nasdaq ve S&P 500'ü eksiye çekmesiyle, başlıca ABD endeksleri Perşembe günü karışık bir seyir izledi. Yarı iletken endüstrisi dikkat çekici bir güç gösterisi sergilerken, yapay zeka kaynaklı sermaye harcamalarının sürdürülebilirliğine ilişkin endişeler ve yükselen enflasyon yatırımcı duyarlılığı üzerinde ağır bir baskı oluşturdu.
Büyük Teknoloji Şirketleri Nasdaq'ı Aşağı Çekiyor
Nasdaq Composite, 120,07 puan veya %0,47 oranında düşüş yaşayarak 25.356,57 seviyesinden kapandı. Bu düşüş eğilimi, büyük ölçüde Nvidia, Microsoft ve Alphabet gibi "Big Tech" (Büyük Teknoloji) devlerindeki kayıplardan kaynaklandı. Apple hisseleri de şirketin artan bellek ve depolama çipi maliyetlerini dengelemek için iPad ve MacBook fiyatlarını artırdığı haberinin ardından baskı altında kaldı.
Yatırımcılar için temel endişe kaynağı "hyperscaler" (hiper ölçekli bulut sağlayıcıları) harcama modeli. Micron gibi şirketler devasa gelirler bildirirken, piyasa analistleri bu yoğun yapay zeka altyapı kurulumunun faturasını nihayetinde kimin ödeyeceğini sorguluyor. BMO Family Office CIO'su Carol Schleif'in belirttiği gibi, bir şirketin rekor düzeydeki kazançları genellikle başka bir şirketin gelecekteki marjları pahasına gerçekleşiyor.
Teknoloji Volatilitesi Karşısında Yarı İletken Direnci
Genel teknoloji düşüşünün aksine, yarı iletken sektörü inanılmaz bir direnç gösterdi. Philadelphia SE Semiconductor endeksi yükselerek rekor kıran en güçlü çeyreğine doğru ilerledi.
Micron Technology, Wall Street tahminlerini önemli ölçüde aşan kazançlar ve öngörüler açıklamasıyla hisselerinin hızla yükselişine tanık oldu. Bu olumlu ivme, Sandisk, Qualcomm, Western Digital ve Seagate Technology'nin tamamının kazanç kaydetmesiyle diğer çip odaklı oyunculara da yayıldı. Bu artış, yapay zeka devrimi için gereken üst düzey bellek ve işlem bileşenlerine yönelik süregelen güçlü talebi vurguluyor.
Enflasyonist Baskılar ve Federal Rezerv Beklentileri
Genel ekonomik manzara, Wall Street için zorlu bir arka plan oluşturdu. ABD enflasyonu, temel olarak yükselen enerji fiyatlarının etkisiyle Mayıs ayında üç yılın en yüksek seviyesi olan %4,0'ın üzerine çıktı. Petrol fiyatları son zamanlarda savaş öncesi seviyelerin altına düşmüş olsa da, "sıcak" enflasyon verileri, Federal Rezerv'in (Fed) şahin bir tutum sergileyeceğine dair korkuları artırdı.
Yatırımcılar şu anda faiz artırımı olasılığını daha yüksek fiyatlıyor; LSEG verileri, yıl sonuna kadar en az 25 baz puanlık bir artış beklentisine işaret ediyor. Daha olumlu bir not olarak ekonomi, büyüme direnci gösterdi; birinci çeyrek nihai GSYH verileri 1,6'lık önceki tahminden %2,1'e yukarı yönlü revize edildi ve işsizlik maaşı başvuruları beklenenden daha yüksek bir düşüş gösterdi.
M&A Faaliyetleri ve Sektörel Detaylar
Teknoloji ve makro verilerin ötesinde, biyoteknoloji sektörü önemli hareketlilikler gördü. Almanya merkezli Merck KGaA'nın, Bio-Techne Corp şirketini hisse başına 73 dolar nakit karşılığında satın almayı kabul ettiğini ve şirketi yaklaşık 11,3 milyar dolar değerlediğini duyurmasının ardından Bio-Techne Corp hisseleri sıçrama yaptı. Bu sırada Dow Jones Sanayi Ortalaması trendin aksine hareket ederek 87,33 puan (%0,17) yükseldi ve 51.936,23 seviyesinde tamamlandı.
Önemli Çıkarımlar
- Yapay Zeka Harcamalarına Şüpheyle Yaklaşım: Micron gibi çip üreticilerinin devasa kazançlarına rağmen, yatırımcılar yapay zeka hiper ölçekli bulut sağlayıcılarının uzun vadeli borçlanması ve harcama sürdürülebilirliği konusunda endişeli.
- Enflasyonist Engeller: ABD enflasyonunun %4 eşiğini aşması, piyasaların bu yılın ilerleyen dönemlerinde Federal Rezerv'den bir faiz artışı beklentisini artırdı.
- Yarı İletken Gücü: Çip sektörü, Philadelphia SE Semiconductor endeksinin rekor kıran bir çeyrek yolunda olmasıyla parlak bir nokta olmaya devam ediyor.