अमेरिकन बाजार: टेक कंपन्यांमध्ये AI खर्चाबाबत भीती निर्माण झाल्यामुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण

गुरुवारी अमेरिकेच्या प्रमुख निर्देशांकांमध्ये संमिश्र व्यवहार पाहायला मिळाले, कारण तंत्रज्ञान क्षेत्रातील दिग्गज कंपन्यांमुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली. सेमीकंडक्टर उद्योगाने उल्लेखनीय ताकद दाखवली असली तरी, AI-संबंधित भांडवली खर्चाच्या शाश्वततेबाबतच्या चिंता आणि वाढती महागाई यामुळे गुंतवणूकदारांच्या मानसिकतेवर नकारात्मक परिणाम झाला.

बिग टेकमुळे Nasdaq मध्ये घसरण

Nasdaq Composite मध्ये लक्षणीय घट झाली असून तो १२०.०७ अंकांनी किंवा ०.४७% ने घसरून २५,३५६.५७ वर बंद झाला. ही घसरण प्रामुख्याने Nvidia, Microsoft आणि Alphabet यांसारख्या "Big Tech" दिग्गज कंपन्यांच्या नुकसानीमुळे झाली. मेमरी आणि स्टोरेज चिप्सच्या वाढत्या खर्चाची भरपाई करण्यासाठी कंपनीने iPad आणि MacBook च्या किमती वाढवल्याच्या बातमीमुळे Apple च्या शेअर्सवरही दबाव दिसून आला.

गुंतवणूकदारांसाठी "hyperscaler" खर्च मॉडेल ही एक मुख्य चिंता आहे. Micron सारख्या कंपन्या प्रचंड महसूल नोंदवत असल्या तरी, या सखोल AI पायाभूत सुविधांच्या उभारणीचा खर्च अखेर कोण उचलणार, असा प्रश्न बाजार विश्लेषक उपस्थित करत आहेत. BMO Family Office च्या CIO कॅरोल श्लेफ यांनी म्हटल्याप्रमाणे, एका कंपनीचा प्रचंड नफा अनेकदा दुसऱ्या कंपनीच्या भविष्यातील नफ्याच्या (margins) किंमतीवर येतो.

टेक क्षेत्रातील अस्थिरतेच्या दरम्यान सेमीकंडक्टर क्षेत्राची लवचिकता

टेक क्षेत्रातील व्यापक घसरणीच्या अगदी उलट, सेमीकंडक्टर क्षेत्राने कमालीची लवचिकता दाखवली. Philadelphia SE Semiconductor निर्देशांक वधारला असून तो विक्रमी तिमाहीच्या दिशेने वाटचाल करत आहे.

Wall Street च्या अंदाजांपेक्षा अधिक चांगले निकाल आणि अंदाज सादर केल्यानंतर Micron Technology च्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली. हा सकारात्मक कल इतर चिप-संबंधित कंपन्यांमध्येही दिसून आला, ज्यामध्ये Sandisk, Qualcomm, Western Digital आणि Seagate Technology या सर्वांनी नफा नोंदवला. ही वाढ AI क्रांतीसाठी आवश्यक असलेल्या हाय-एंड मेमरी आणि प्रोसेसिंग घटकांची सतत असलेली मजबूत मागणी अधोरेखित करते.

महागाईचा दबाव आणि फेडरल रिझर्व्हचा दृष्टिकोन

व्यापक आर्थिक परिस्थितीने वॉल स्ट्रीटसाठी आव्हानात्मक वातावरण निर्माण केले आहे. प्रामुख्याने ऊर्जेच्या वाढत्या किमतींमुळे मे महिन्यात अमेरिकेतील महागाई ४.०% च्या वर गेली—जी गेल्या तीन वर्षांतील उच्चांकी पातळी आहे. तेल दर अलीकडे युद्धपूर्व पातळीपेक्षा खाली आले असले तरी, या "गरम" महागाईच्या आकडेवारीमुळे फेडरल रिझर्व्हकडून कठोर (hawkish) पावले उचलली जाण्याची भीती वाढली आहे.

व्यापाऱ्यांकडून आता व्याजदर वाढण्याची शक्यता वर्तवली जात आहे; LSEG च्या आकडेवारीनुसार, वर्षाच्या अखेरीस किमान २५ बेसिस पॉईंट वाढ होण्याची अपेक्षा आहे. सकारात्मक बाजूने पाहिले तर, अर्थव्यवस्थेने वाढीची लवचिकता दाखवली आहे; पहिल्या तिमाहीचा (Q1) अंतिम GDP डेटा १.६% च्या आधीच्या अंदाजावरून सुधारून २.१% करण्यात आला आहे आणि बेरोजगारीचे दावे (jobless claims) अपेक्षेपेक्षा जास्त प्रमाणात कमी झाल्याचे दिसून आले आहे.

विलीनीकरण आणि संपादन (M&A) क्रियाकलाप आणि क्षेत्राची वैशिष्ट्ये

टेक आणि मॅक्रो डेटा व्यतिरिक्त, बायोटेक क्षेत्रातही मोठी हालचाल पाहायला मिळाली. जर्मनीची Merck KGaA कंपनी Bio-Techne Corp ला प्रति शेअर ७३ डॉलर रोख रकमेत खरेदी करण्यास तयार झाल्याच्या घोषणेनंतर या कंपनीच्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली, ज्यामुळे कंपनीचे मूल्य अंदाजे ११.३ अब्ज डॉलर ठरले आहे. दरम्यान, Dow Jones Industrial Average ने या घसरणीच्या प्रवाहाचा प्रतिकार केला आणि ८७.३३ अंकांनी (०.१७%) वाढून ५१,९३६.२३ वर बंद झाला.

मुख्य निष्कर्ष

• AI खर्चाबाबत संशय: Micron सारख्या चिप उत्पादकांकडून प्रचंड नफा मिळत असूनही, गुंतवणूकदार AI hyperscalers च्या दीर्घकालीन कर्ज आणि खर्चाच्या शाश्वततेबाबत काळजीत आहेत.
• महागाईचा अडथळा: अमेरिकेतील महागाई ४% च्या मर्यादेच्या वर गेल्यामुळे, या वर्षाच्या अखेरीस फेडरल रिझर्व्हकडून व्याजदर वाढवण्याच्या बाजारपेठेतील अपेक्षा वाढल्या आहेत.
• सेमीकंडक्टर क्षेत्राची ताकद: चिप क्षेत्र हे एक आशादायक क्षेत्र राहिले आहे, असून Philadelphia SE Semiconductor निर्देशांक विक्रमी तिमाहीच्या मार्गावर आहे.