अमेरिकन बाजार: टेक दिग्गज कंपन्यांना AI खर्चाची भीती असल्याने Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण

गुरुवारी वॉल स्ट्रीटवर एक विसंगत ट्रेडिंग सत्र पाहायला मिळाले, कारण सेमीकंडक्टर क्षेत्रात मोठी तेजी असूनही, Big Tech मधील मोठ्या विक्रीमुळे Nasdaq आणि S&P 500 मध्ये घसरण झाली. Dow Jones मध्ये थोडी वाढ झाली असली तरी, चिपमेकर कंपन्यांचा शानदार नफा आणि AI-आधारित भांडवली खर्चाच्या (capital expenditure) दीर्घकालीन शाश्वततेबाबत वाढती चिंता या दोन्ही गोष्टींमध्ये गुंतवणूकदार अडकले होते.

Big Tech मुळे Nasdaq मध्ये घसरण

Nasdaq Composite वर मोठा दबाव दिसून आला आणि तो 120.07 अंक किंवा 0.47% घसरून 25,356.57 वर बंद झाला. ही घसरण प्रामुख्याने Nvidia, Microsoft आणि Alphabet यांसारख्या "megacap" तंत्रज्ञान शेअर्समुळे झाली. मेमरी आणि स्टोरेज चिप्सच्या वाढत्या खर्च भरून काढण्यासाठी आपल्या iPad आणि MacBook लाइनअपच्या किमती वाढवण्याची घोषणा केल्यानंतर Apple ला देखील अडचणींचा सामना करावा लागला.

ट्रेडिंग फ्लोअरवरून समोर येणारा एक मुख्य विषय म्हणजे "hyperscaler" खर्चाबाबतची चिंता. कंपन्या Artificial Intelligence मध्ये अब्जावधी डॉलर्स खर्च करत असताना, या प्रचंड पायाभूत सुविधांच्या उभारणीचा खर्च अखेर कोण उचलणार, असा प्रश्न गुंतवणूकदार विचारत आहेत. BMO Family Office च्या CIO Carol Schleif यांनी नमूद केल्याप्रमाणे, काही कंपन्यांचा प्रचंड महसूल हा दर्शवतो की, ही मागणी टिकवून ठेवण्यासाठी इतर कंपन्यांना मोठा खर्च करावा लागत आहे.

सेमीकंडक्टर क्षेत्राने ट्रेंडला छेद दिला

टेक क्षेत्रातील व्यापक घसरणीच्या अगदी उलट, सेमीकंडक्टर उद्योगाने उल्लेखनीय ताकद दाखवली. Philadelphia SE Semiconductor इंडेक्समध्ये वाढ झाली, ज्यामुळे हा उद्योग आता आपल्या रेकॉर्डवरील सर्वात मजबूत तिमाहीसाठी सज्ज झाला आहे.

Micron Technology ने उत्कृष्ट कामगिरी केली असून, वॉल स्ट्रीटच्या अंदाजांपेक्षा कितीतरी जास्त नफा आणि अंदाज वर्तवल्यामुळे त्यांच्या शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली. हा सकारात्मक कल संपूर्ण क्षेत्रात दिसून आला, ज्यामध्ये Sandisk, Qualcomm, Western Digital आणि Seagate Technology या सर्वांनी नफा नोंदवला. सॉफ्टवेअर आणि सेवा पुरवठादारांना त्यांच्या खर्चाच्या मार्जिनबाबत चौकशीला सामोरे जावे लागत असतानाही, हा उछाल AI-संबंधित हार्डवेअरची प्रचंड मागणी अधोरेखित करतो.

महागाईत वाढ आणि Fed व्याजदर दृष्टिकोन

अमेरिकेच्या वाणिज्य विभागाने (U.S. Department of Commerce) जाहीर केलेल्या आर्थिक डेटाने बाजारपेठेतील वातावरणात अधिक गुंतागुंत निर्माण केली आहे. प्रामुख्याने ऊर्जेच्या वाढत्या किमतींमुळे मे महिन्यात अमेरिकेतील महागाई तीन वर्षांत पहिल्यांदाच 4.0% च्या वर गेली. या वाढत्या महागाईच्या आकडेवारीमुळे फेडरल रिझर्व्हच्या पुढील हालचालींबाबत तर्कवितर्क वाढले आहेत.

LSEG च्या डेटा અનુસાર, व्यापारी आता वर्षाच्या अखेरीस किमान 25 बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढ होण्याची शक्यता वर्तवत आहेत. पहिल्या तिमाहीचा सुधारित GDP आकडा 2.1% (पूर्वीचा 1.6%) असा अपेक्षेपेक्षा जास्त वाढ दर्शवत असला तरी, वाढती महागाई आणि बेरोजगारीच्या दाव्यांमध्ये (jobless claims) झालेली मोठी घट, अर्थव्यवस्था अजूनही कडक असल्याचे सूचित करते, ज्यामुळे फेड 'hawkish' (कठोर) भूमिकेत राहू शकते.

M&A क्रियाकलाप आणि बाजार एकूण आकडेवारी

टेक आणि मॅक्रो डेटा व्यतिरिक्त, बायोटेक क्षेत्रात मोठी हालचाल पाहायला मिळाली, जेव्हा जर्मनीच्या Merck KGaA ने Bio-Techne Corp ला प्रति शेअर $73 रोख रकमेत खरेदी करण्यास संमती दिली, ज्यामुळे या व्यवहाराचे मूल्य अंदाजे $11.3 अब्ज ठरले आहे.

बाजार बंद होताना, S&P 500 जवळपास स्थिर राहिले आणि केवळ 1.05 अंक (0.01%) घसरून 7,357.17 वर बंद झाले, तर Dow Jones Industrial Average 87.33 अंक किंवा 0.17% वाढून 51,936.23 वर बंद झाले.

महत्त्वाचे मुद्दे

• टेक विसंगती (Tech Divergence): AI च्या मजबूत मागणीमुळे Micron आणि Qualcomm सारख्या सेमीकंडक्टर शेअर्समध्ये मोठी वाढ झाली, परंतु Apple, Microsoft आणि Alphabet सारख्या दिग्गज कंपन्यांमुळे Nasdaq मध्ये घसरण झाली.
• महागाईची चिंता: अमेरिकेतील महागाई 4% च्या पुढे गेल्यामुळे फेडरल रिझर्व्हकडून किमान 25 बेसिस पॉईंट व्याजदर वाढ होण्याची बाजारपेठेतील अपेक्षा वाढली आहे.
• AI खर्चाची तपासणी: गुंतवणूकदार आता AI च्या फायद्यांऐवजी, हे तंत्रज्ञान उभारण्यासाठी 'hyperscalers' ला आवश्यक असलेल्या प्रचंड भांडवली खर्चावर लक्ष केंद्रित करत आहेत.