યુએસ માર્કેટ્સ: ટેક જાયન્ટ્સ સામે AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો

ગુરુવારે વોલ સ્ટ્રીટમાં અલગ-અલગ દિશામાં ટ્રેડિંગ જોવા મળ્યું હતું, કારણ કે સેમિકન્ડક્ટર સેક્ટરમાં મોટા તેજી છતાં, Big Tech માં ભારે વેચાણને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો થયો હતો. જ્યારે Dow Jones થોડો વધવામાં સફળ રહ્યો, ત્યારે રોકાણકારો ચિપમેકર્સના શાનદાર નફા અને AI-આધારિત મૂડી ખર્ચની લાંબા ગાળાની ટકાઉપણું અંગેની વધતી ચિંતા વચ્ચે ફસાયેલા રહ્યા હતા.

Big Tech ના કારણે Nasdaq માં ઘટાડો

Nasdaq Composite પર નોંધપાત્ર દબાણ જોવા મળ્યું હતું, જે 120.07 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.47% ઘટીને 25,356.57 પર બંધ થયું હતું. આ ઘટાડો મુખ્યત્વે Nvidia, Microsoft અને Alphabet સહિતના "megacap" ટેકનોલોજી સ્ટોક્સને કારણે થયો હતો. મેમરી અને સ્ટોરેજ ચિપ્સના વધતા ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે તેના iPad અને MacBook લાઇનઅપના ભાવ વધારવાની જાહેરાત કર્યા પછી Apple ને પણ મુશ્કેલીઓનો સામનો કરવો પડ્યો હતો.

ટ્રેડિંગ ફ્લોર પરથી ઉભરી આવતો મુખ્ય વિષય "hyperscaler" ખર્ચ અંગેની ચિંતા છે. જ્યારે કંપનીઓ આર્ટિફિશિયલ ઇન્ટેલિજન્સમાં અબજો ડોલર ખર્ચી રહી છે, ત્યારે રોકાણકારો વધુને વધુ એ પ્રશ્ન કરી રહ્યા છે કે આ વિશાળ ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર નિર્માણ માટે અંતે ખર્ચ કોણ ઉઠાવશે. BMO Family Office ના CIO કેરોલ શ્લેફે નોંધ્યું તેમ, કેટલીક કંપનીઓ દ્વારા જોવા મળેલા શાનદાર રેવન્યુ સૂચવે છે કે અન્ય કંપનીઓ તે માંગ જાળવી રાખવા માટે નોંધપાત્ર ખર્ચ કરી રહી છે.

સેમિકન્ડક્ટર સેક્ટરમાં ટ્રેન્ડથી વિપરીત સ્થિતિ

ટેક સેક્ટરમાં જોવા મળતા મોટા ઘટાડાથી વિપરીત, સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગે નોંધપાત્ર મજબૂતી દર્શાવી હતી. Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ વધ્યો હતો, જે તેના રેકોર્ડ પરના સૌથી મજબૂત ક્વાર્ટર માટે તૈયાર થઈ રહ્યો છે.

Micron Technology એક શ્રેષ્ઠ પ્રદર્શન કરનાર કંપની તરીકે ઉભરી આવી હતી, જેના શેર વોલ સ્ટ્રીટના અંદાજો કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ કમાણી અને આગાહીઓ રજૂ કર્યા પછી ઉછળ્યા હતા. આ સકારાત્મક વેગ સમગ્ર સેક્ટરમાં જોવા મળ્યો હતો, જેમાં Sandisk, Qualcomm, Western Digital અને Seagate Technology તમામ વધારા સાથે બંધ થયા હતા. આ ઉછાળો AI સંબંધિત હાર્ડવેરની સતત માંગને રેખાંકિત કરે છે, ભલે સોફ્ટવેર અને સર્વિસ પ્રોવાઇડર્સને તેમના ખર્ચના માર્જિન પર તપાસનો સામનો કરવો પડી રહ્યો હોય.

ફુગાવો વધ્યો અને Fed ના વ્યાજ દરનો આઉટલુક

યુએસ ડિપાર્ટમેન્ટ ઓફ કોમર્સ દ્વારા જાહેર કરાયેલા આર્થિક ડેટાએ બજારના સેન્ટિમેન્ટમાં જટિલતા ઉમેરી છે. મુખ્યત્વે ઊર્જાના વધતા ભાવને કારણે, મે મહિનામાં યુએસ ફુગાવો ત્રણ વર્ષમાં પ્રથમ વખત 4.0% થી ઉપર ગયો હતો. આ વધતા ફુગાવાના ડેટાએ ફેડરલ રિઝર્વના આગામી પગલાં અંગેની અટકળો તેજ કરી છે.

LSEG ડેટા અનુસાર, ટ્રેડર્સ હવે વર્ષના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો 25-બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારો થવાની શક્યતા ગણી રહ્યા છે. જોકે સુધારેલા પ્રથમ ક્વાર્ટરના GDP ડેટાએ અપેક્ષા કરતા વધુ 2.1% વૃદ્ધિ (અગાઉ 1.6% હતી) દર્શાવી હતી, પરંતુ વધતા ફુગાવા અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં નોંધપાત્ર ઘટાડાના સંયોજન સૂચવે છે કે અર્થતંત્ર મજબૂત છે, જે સંભવતઃ Fed ને 'hawkish' (કડક) વલણ જાળવી રાખવા મજબૂર કરી શકે છે.

M&A પ્રવૃત્તિ અને માર્કેટ ટોટલ્સ

ટેક અને મેક્રો ડેટા ઉપરાંત, બાયોટેક સેક્ટરમાં મોટી હલચલ જોવા મળી હતી કારણ કે જર્મનીની Merck KGaA એ Bio-Techne Corp ને શેર દીઠ $73 રોકડમાં ખરીદવા માટે સંમતિ આપી હતી, જેનાથી આ ડીલનું મૂલ્ય અંદાજે $11.3 બિલિયન થાય છે.

બજાર બંધ થવા સુધી, S&P 500 લગભગ સ્થિર રહ્યું હતું, જે માત્ર 1.05 પોઈન્ટ્સ (0.01%) ઘટીને 7,357.17 પર બંધ થયું હતું, જ્યારે Dow Jones Industrial Average 87.33 પોઈન્ટ્સ અથવા 0.17% વધીને 51,936.23 પર બંધ થયું હતું.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• ટેક ડાયવર્જન્સ: મજબૂત AI માંગને કારણે Micron અને Qualcomm જેવા સેમિકન્ડક્ટર સ્ટોક્સમાં ઉછાળો આવ્યો હતો, પરંતુ Apple, Microsoft અને Alphabet જેવા દિગ્ગજ સ્ટોક્સને કારણે Nasdaq ઘટાડામાં રહ્યો હતો.
• ફુગાવાની ચિંતા: યુએસ ફુગાવા દ્વારા 4% ની મર્યાદા ઓળંગવાથી ફેડરલ રિઝર્વ દ્વારા ઓછામાં ઓછો 25 બેસિસ પોઈન્ટ વ્યાજ દર વધારવાની બજારની અપેક્ષાઓ વધી છે.
• AI ખર્ચ પર તપાસ: રોકાણકારો હવે AI ના ફાયદાઓથી ધ્યાન હટાવીને ટેકનોલોજી બનાવવા માટે 'hyperscalers' દ્વારા જરૂરી વિશાળ મૂડી ખર્ચ પર કેન્દ્રિત થઈ રહ્યા છે.