US మార్కెట్లు: AI ఖర్చుల భయాల నేపథ్యంలో Nasdaq మరియు S&P 500 తగ్గుదల

సెమీకండక్టర్ రంగంలో భారీ జోరు కనిపించినప్పటికీ, బిగ్ టెక్ (Big Tech) రంగంలో భారీ అమ్మకాల కారణంగా గురువారం వాల్ స్ట్రీట్‌లో Nasdaq మరియు S&P 500 తగ్గుదల నమోదయ్యాయి. Dow Jones స్వల్పంగా పెరిగినప్పటికీ, చిప్‌ తయారీదారుల అద్భుతమైన లాభాలు మరియు AI ఆధారిత మూలధన వ్యయం (capital expenditure) యొక్క దీర్ఘకాలిక స్థిరత్వంపై పెరుగుతున్న ఆందోళనల మధ్య పెట్టుబడిదారులు సందిగ్ధంలో పడ్డారు.

Nasdaqను దించిన బిగ్ టెక్ (Big Tech)

Nasdaq Composite గణనీయమైన ఒత్తిడిని ఎదుర్కొని, 120.07 పాయింట్లు లేదా 0.47% తగ్గి 25,356.57 వద్ద ముగిసింది. ఈ తగ్గుదలకు ప్రధానంగా Nvidia, Microsoft మరియు Alphabet వంటి "మెగాక్యాప్" టెక్నాలజీ స్టాక్లే కారణమయ్యాయి. మెమరీ మరియు స్టోరేజ్ చిప్‌ల పెరుగుతున్న ఖర్చులను భర్తీ చేయడానికి తన iPad మరియు MacBook లైన్అప్‌ల ధరలను పెంచుతామని ప్రకటించిన తర్వాత Apple కూడా ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంది.

ట్రేడింగ్ మార్కెట్‌లో ప్రధానంగా వినిపిస్తున్న అంశం "హైపర్‌స్కేలర్" (hyperscaler) ఖర్చులపై ఉన్న ఆందోళన. కంపెనీలు ఆర్టిఫిషియల్ ఇంటెలిజెన్స్ (AI) కోసం బిలియన్ల కొద్దీ డాలర్లను వెచ్చిస్తున్నప్పటికీ, ఈ భారీ మౌలిక సదుపాయాల నిర్మాణానికి చివరికి ఎవరు ఖర్చు చేస్తారనే ప్రశ్నను పెట్టుబడిదారులు వేస్తున్నారు. BMO ఫ్యామిలీ ఆఫీస్ CIO కరోల్ ష్లీఫ్ పేర్కొన్నట్లుగా, కొన్ని కంపెనీలు చూపిస్తున్న భారీ ఆదాయం, ఆ డిమాండ్‌ను కొనసాగించడానికి మరికొన్ని కంపెనీలు గణనీయమైన ఖర్చులను భరిస్తున్నాయని సూచిస్తోంది.

ట్రెండ్‌కు విరుద్ధంగా సాగుతున్న సెమీకండక్టర్ రంగం

టెక్ రంగంలో కనిపిస్తున్న క్షీణతకు భిన్నంగా, సెమీకండక్టర్ పరిశ్రమ అద్భుతమైన బలాన్ని ప్రదర్శించింది. Philadelphia SE Semiconductor ఇండెక్స్ పెరగడం వల్ల, ఇది రికార్డు స్థాయిలో అత్యంత బలమైన త్రైమాసికానికి సిద్ధమవుతోంది.

Micron Technology అద్భుతమైన ప్రదర్శన కనబరిచింది; వాల్ స్ట్రీట్ అంచనాలను మించి లాభాలు మరియు అంచనాలను ప్రకటించిన తర్వాత దాని షేర్లు భారీగా పెరిగాయి. ఈ సానుకూల ధోరణిని Sandisk, Qualcomm, Western Digital మరియు Seagate Technology వంటి ఇతర కంపెనీలు కూడా అనుసరించాయి. సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు సర్వీస్ ప్రొవైడర్లు తమ ఖర్చుల మార్జిన్‌లపై విమర్శలను ఎదుర్కొంటున్నప్పటికీ, AIకి సంబంధించిన హార్డ్‌వేర్ కోసం ఉన్న నిరంతర డిమాండ్‌ను ఈ పెరుగుదల నొక్కి చెబుతోంది.

ద్రవ్యోల్బణం పెరుగుదల మరియు ఫెడ్ రేటు ముందస్తు అంచనాలు

U.S. వాణిజ్య శాఖ విడుదల చేసిన ఆర్థిక గణాంకాలు మార్కెట్ పరిస్థితులను మరింత క్లిష్టతరం చేశాయి. ప్రధానంగా పెరిగిన ఇంధన ధరల కారణంగా, మే నెలలో అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం మూడు సంవత్సరాలలో మొదటిసారిగా 4.0% కంటే ఎక్కువ పెరిగింది. ఈ ద్రవ్యోల్బణ గణాంకాలు ఫెడరల్ రిజర్వ్ తదుపరి చర్యల గురించి ఊహాగానాలను పెంచాయి.

LSEG డేటా ప్రకారం, ఈ సంవత్సరం ముగిసేలోపు కనీసం 25 బేసిస్ పాయింట్ల వడ్డీ రేటు పెంపు ఉంటుందని ట్రేడర్లు భావిస్తున్నారు. సవరించిన మొదటి త్రైమాసిక GDP గణాంకాలు 2.1% (గతంలో 1.6%) వృద్ధిని నమోదు చేసి అంచనాల కంటే బలంగా ఉన్నప్పటికీ, పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణం మరియు నిరుద్యోగ క్లెయిమ్‌లలో గణనీయమైన తగ్గుదల కలిపి చూస్తే, ఆర్థిక వ్యవస్థ ఇంకా బిగుతుగా ఉందని మరియు ఇది ఫెడ్ (Fed) ని కఠినమైన (hawkish) వైఖరిలో ఉంచుతుందని సూచిస్తోంది.

M&A కార్యకలాపాలు మరియు మార్కెట్ గణాంకాలు

టెక్ మరియు మాక్రో డేటా మాత్రమే కాకుండా, బయోటెక్ రంగంలో కూడా పెద్ద మార్పులు చోటుచేసుకున్నాయి. జర్మనీకి చెందిన Merck KGaA, Bio-Techne Corpను షేరుకు $73 నగదు చొప్పున కొనుగోలు చేయడానికి అంగీకరించింది, దీని ద్వారా ఈ ఒప్పందం విలువ సుమారు $11.3 బిలియన్లుగా ఉంది.

మార్కెట్ ముగిసే సమయానికి, S&P 500 దాదాపు స్థిరంగా ఉంది, కేవలం 1.05 పాయింట్లు (0.01%) తగ్గి 7,357.17 వద్ద ముగిసింది. మరోవైపు, Dow Jones Industrial Average 87.33 పాయింట్లు లేదా 0.17% పెరిగి 51,936.23 వద్ద ముగిసింది.

ముఖ్య అంశాలు

  • టెక్ వైవిధ్యం (Tech Divergence): బలమైన AI డిమాండ్ కారణంగా Micron మరియు Qualcomm వంటి సెమీకండక్టర్ స్టాక్‌లు పెరిగాయి, కానీ Apple, Microsoft మరియు Alphabet వంటి దిగ్గజ కంపెనీల వల్ల Nasdaq నష్టాల్లో ముగిసింది.
  • ద్రవ్యోల్బణ ఆందోళనలు: అమెరికా ద్రవ్యోల్బణం 4% మార్కును దాటడం వల్ల, ఫెడరల్ రిజర్వ్ కనీసం 25 బేసిస్ పాయింట్ల వడ్డీ రేటును పెంచుతుందనే మార్కెట్ అంచనాలు పెరిగాయి.
  • AI ఖర్చులపై పరిశీలన: పెట్టుబడిదారులు AI వల్ల కలిగే ప్రయోజనాల నుండి, ఆ సాంకేతికతను నిర్మించడానికి హైపర్‌స్కేలర్‌లకు అవసరమయ్యే భారీ మూలధన వ్యయం (capital expenditures) వైపు దృష్టి మళ్లిస్తున్నారు.