US બજારો: ટેક જાયન્ટ્સ સામે AI ખર્ચ અંગેની ચિંતાઓને કારણે Nasdaq અને S&P 500 માં ઘટાડો

ગુરુવારે મુખ્ય US ઇન્ડેક્સમાં મિશ્ર સત્ર જોવા મળ્યું હતું, કારણ કે ટેકનોલોજી ક્ષેત્રના દિગ્ગજ કંપનીઓએ Nasdaq અને S&P 500 ને ઘટાડા તરફ ધકેલી દીધા હતા. જ્યારે સેમિકન્ડક્ટર ઉદ્યોગે નોંધપાત્ર મજબૂતી દર્શાવી હતી, ત્યારે AI સંબંધિત મૂડી ખર્ચની ટકાઉપણું અને વધતી જતી ફુગાવા અંગેની ચિંતાઓએ રોકાણકારોના મનોબળ પર ભારે અસર કરી હતી.

Big Tech દ્વારા Nasdaq માં ઘટાડો

Nasdaq Composite માં નોંધપાત્ર ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો, જે 120.07 પોઈન્ટ અથવા 0.47% ઘટીને 25,356.57 પર બંધ થયો હતો. આ ઘટાડાનું મુખ્ય કારણ Nvidia, Microsoft અને Alphabet સહિતની "Big Tech" મેગાકેપ્સ કંપનીઓમાં થયેલું નુકસાન હતું. મેમરી અને સ્ટોરેજ ચિપના વધતા ખર્ચને પહોંચી વળવા માટે કંપનીએ iPad અને MacBook ની કિંમતો વધારી હોવાના સમાચાર બાદ Apple ના શેરમાં પણ દબાણ જોવા મળ્યું હતું.

રોકાણકારો માટે મુખ્ય ચિંતા "hyperscaler" ખર્ચ મોડેલ છે. જ્યારે Micron જેવી કંપનીઓ મોટા પાયે આવક જાહેર કરી રહી છે, ત્યારે માર્કેટ વિશ્લેષકો પ્રશ્ન કરી રહ્યા છે કે આ સઘન AI ઇન્ફ્રાસ્ટ્રક્ચર નિર્માણ માટે અંતે ખર્ચ કોણ ઉઠાવશે. BMO Family Office ના CIO Carol Schleif એ નોંધ્યું તેમ, એક કંપનીની અસાધારણ કમાણી ઘણીવાર બીજી કંપનીના ભવિષ્યના માર્જિનના ભોગે આવે છે.

ટેક વોલેટિલિટી વચ્ચે સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રની સ્થિરતા

ટેક ક્ષેત્રના વ્યાપક ઘટાડાથી વિપરીત, સેમિકન્ડક્ટર ક્ષેત્રે અદભૂત સ્થિરતા દર્શાવી હતી. Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ વધ્યો હતો, જે તેના રેકોર્ડ પરના સૌથી મજબૂત ત્રિમાસિક ગાળા તરફ આગળ વધી રહ્યો છે.

Micron Technology ના શેરમાં તે પછી ઉછાળો જોવા મળ્યો જ્યારે કંપનીએ Wall Street ના અંદાજો કરતા નોંધપાત્ર રીતે વધુ કમાણી અને આગાહીઓ રજૂ કરી હતી. આ સકારાત્મક વેગ અન્ય ચિપ સંબંધિત કંપનીઓ સુધી પણ વિસ્તર્યો હતો, જેમાં Sandisk, Qualcomm, Western Digital અને Seagate Technology તમામ વધારા સાથે બંધ થયા હતા. આ ઉછાળો AI ક્રાંતિ માટે જરૂરી હાઈ-એન્ડ મેમરી અને પ્રોસેસિંગ ઘટકોની સતત અને મજબૂત માંગને રેખાંકિત કરે છે.

ફુગાવાના દબાણો અને Federal Reserve નો દૃષ્ટિકોણ

વ્યાપક આર્થિક પરિદ્રશ્યએ Wall Street માટે પડકારજનક વાતાવરણ પૂરું પાડ્યું હતું. મુખ્યત્વે ઊર્જાના વધતા ભાવને કારણે મે મહિનામાં US ફુગાવો 4.0% થી ઉપર ગયો હતો—જે છેલ્લા ત્રણ વર્ષનો સૌથી ઊંચો સ્તર છે. જોકે તેલના ભાવ તાજેતરમાં યુદ્ધ પૂર્વેના સ્તરથી નીચે આવ્યા છે, પરંતુ "ગરમ" ફુગાવાના ડેટાએ Federal Reserve ના કડક (hawkish) વલણની ચિંતા વધારી દીધી છે.

ટ્રેડર્સ હવે વ્યાજ દરમાં વધારો થવાની વધુ શક્યતાની તૈયારી કરી રહ્યા છે, જેમાં LSEG ના ડેટા સૂચવે છે કે વર્ષના અંત પહેલા ઓછામાં ઓછો 25-બેસિસ પોઈન્ટનો વધારો થવાની અપેક્ષા છે. વધુ સકારાત્મક બાબત એ છે કે, અર્થતંત્રએ વૃદ્ધિની સ્થિરતા દર્શાવી હતી, જેમાં Q1 ના અંતિમ GDP ડેટાને અગાઉના 1.6% ના અંદાજથી સુધારીને 2.1% કરવામાં આવ્યો હતો, અને બેરોજગારીના દાવાઓમાં અપેક્ષા કરતા વધુ ઘટાડો જોવા મળ્યો હતો.

M&A પ્રવૃત્તિ અને સેક્ટર વિશિષ્ટતાઓ

ટેક અને મેક્રો ડેટા ઉપરાંત, બાયોટેક સેક્ટરમાં નોંધપાત્ર હલચલ જોવા મળી હતી. Bio-Techne Corp ના શેરમાં તે પછી ઉછાળો આવ્યો હતો જ્યારે જાહેરાત કરવામાં આવી હતી કે જર્મનીની Merck KGaA આ કંપનીને $73 પ્રતિ શેર રોકડમાં ખરીદવા માટે સંમત થઈ છે, જેનાથી કંપનીનું મૂલ્ય અંદાજે $11.3 બિલિયન થાય છે. દરમિયાન, Dow Jones Industrial Average આ વલણથી બચી શક્યું હતું અને 87.33 પોઈન્ટ (0.17%) વધીને 51,936.23 પર બંધ થયું હતું.

મુખ્ય મુદ્દાઓ

• AI ખર્ચ અંગે શંકા: Micron જેવી ચિપમેકર્સ પાસેથી મોટા પ્રમાણમાં કમાણી છતાં, રોકાણકારો AI hyperscalers ના લાંબા ગાળાના દેવા અને ખર્ચની ટકાઉપણું વિશે ચિંતિત છે.
• ફુગાવાના અવરોધો: US ફુગાવા દ્વારા 4% ની મર્યાદા ઓળંગવાથી આ વર્ષના અંતમાં Federal Reserve દ્વારા વ્યાજ દરમાં વધારો કરવાની બજારની અપેક્ષાઓ વધી છે.
• સેમિકન્ડક્ટરની મજબૂતી: ચિપ સેક્ટર એક તેજસ્વી બિંદુ બની રહ્યું છે, જેમાં Philadelphia SE Semiconductor ઇન્ડેક્સ રેકોર્ડ તોડનારા ત્રિમાસિક ગાળા માટે તૈયાર છે.