미국 시장: 빅테크 기업들의 AI 지출 우려로 나스닥 및 S&P 500 하락
목요일 미국 주요 지수는 기술 섹터의 대형주들이 나스닥과 S&P 500의 하락을 이끌면서 혼조세를 보였습니다. 반도체 산업은 놀라운 강세를 보였으나, AI 관련 자본 지출의 지속 가능성에 대한 우려와 인플레이션 상승이 투자 심리에 큰 부담을 주었습니다.
나스닥을 끌어내리는 빅테크
나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57로 마감하며 눈에 띄는 하락세를 기록했습니다. 이러한 하락세는 주로 Nvidia, Microsoft, Alphabet을 포함한 '빅테크' 메가캡 기업들의 손실에 의해 주도되었습니다. Apple 주가 또한 메모리 및 스토리지 칩 비용 상승을 상쇄하기 위해 iPad와 MacBook의 가격을 인상했다는 소식에 압박을 받았습니다.
투자자들의 주요 우려 사항은 '하이퍼스케일러(hyperscaler)'의 지출 모델입니다. Micron과 같은 기업들이 막대한 매출을 보고하고 있지만, 시장 분석가들은 이 집중적인 AI 인프라 구축 비용을 궁극적으로 누가 부담하게 될 것인지 의문을 제기하고 있습니다. BMO Family Office의 CIO인 Carol Schleif가 언급했듯이, 한 기업의 폭발적인 실적은 종종 다른 기업의 미래 마진을 희생시킨 결과로 나타나기도 합니다.
기술주 변동성 속 반도체의 회복력
전반적인 기술주 침체와는 극명하게 대조적으로, 반도체 섹터는 놀라운 회복력을 보여주었습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia SE Semiconductor index)는 상승하며 역대 최고의 분기 실적을 향해 나아가고 있습니다.
Micron Technology는 월가의 예상치를 크게 상회하는 실적과 전망치를 발표한 후 주가가 급등했습니다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology 등 다른 칩 관련 기업들로도 이어지며 모두 상승세를 기록했습니다. 이러한 급등은 AI 혁명에 필요한 고성능 메모리 및 프로세싱 부품에 대한 지속적이고 강력한 수요를 입증합니다.
인플레이션 압박과 연방준비제도 전망
전반적인 경제 상황은 월스트리트에 도전적인 배경을 제공했습니다. 미국의 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승의 영향으로 3년 만에 최고치인 4.0%를 넘어섰습니다. 최근 유가가 전쟁 전 수준 아래로 떨어졌음에도 불구하고, '뜨거운(toasty)' 인플레이션 데이터는 연방준비제도(Fed)의 매파적 행보에 대한 공포를 고조시켰습니다.
트레이더들은 이제 금리 인상 가능성을 더 높게 반영하고 있으며, LSEG 데이터에 따르면 연말 이전에 최소 25bp(베이시스 포인트) 인상될 것이라는 기대가 나타나고 있습니다. 보다 긍정적인 측면에서는, 1분기 최종 GDP 데이터가 기존 예상치인 1.6%에서 2.1%로 상향 조정되고 실업수당 청구 건수가 예상보다 더 크게 감소하는 등 경제가 성장 회복력을 보여주었습니다.
M&A 활동 및 섹터별 특이사항
기술 및 거시 경제 데이터 외에도 바이오테크 섹터에서 상당한 움직임이 있었습니다. 독일의 Merck KGaA가 Bio-Techne Corp를 주당 73달러의 현금으로 인수하기로 합의했다는 발표 이후 Bio-Techne Corp의 주가가 급등했으며, 이는 기업 가치를 약 113억 달러로 평가한 것입니다. 한편, 다우 존스 산업평균지수는 이러한 흐름을 거스르고 87.33포인트(0.17%) 상승한 51,936.23으로 마감했습니다.
핵심 요약
- AI 지출에 대한 회의론: Micron과 같은 칩 제조사들의 막대한 수익에도 불구하고, 투자자들은 AI 하이퍼스케일러들의 장기 부채와 지출 지속 가능성을 우려하고 있습니다.
- 인플레이션 역풍: 미국 인플레이션이 4% 임계값을 돌파하면서 올해 말 연방준비제도의 금리 인상에 대한 시장의 기대감이 높아졌습니다.
- 반도체의 강세: 칩 섹터는 여전히 밝은 전망을 유지하고 있으며, 필라델피아 반도체 지수는 역대 최고 분기를 기록할 궤도에 올라 있습니다.