미국 시장: 빅테크 기업들의 AI 지출 우려로 나스닥과 S&P 500 하락
목요일 월스트리트는 반도체 관련 메가캡(대형주)의 급락으로 나스닥과 S&P 500 지수가 하락세를 보이면서 혼조세를 나타냈습니다. 반도체 섹터는 놀라운 강세를 보였으나, 인공지능(AI) 지출의 지속 가능성에 대한 투자자들의 불안감과 인플레이션 상승이 시장의 열기를 꺾었습니다.
빅테크 대형주, 주요 지수 하락 견인
나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57로 마감하며 상당한 압박을 받았습니다. S&P 500 지수 또한 0.01% 소폭 하락한 7,357.17포인트로 마감했습니다. 주요 원인은 '하이퍼스케일러(hyperscaler)'의 지출에 대한 우려로 인한 기술주 상승세의 반전이었습니다. 투자자들은 AI 인프라와 관련된 막대한 비용을 궁극적으로 누가 부담하게 될 것인지에 대해 점점 더 의문을 제기하고 있습니다.
Apple 주가는 메모리 및 스토리지 칩 비용 상승을 상쇄하기 위한 iPad 및 MacBook 가격 인상 소식에 하락했습니다. Nvidia, Microsoft, Alphabet을 포함한 다른 업계 거물들도 하락세를 기록하며 기술주 비중이 높은 나스닥에 큰 부담을 주었습니다.
반도체의 역설: Micron과 Qualcomm의 약진
전반적인 기술주 침체와는 극명하게 대조적으로, 반도체 섹터는 견조한 실적을 보여주었습니다. Micron Technology는 월스트리트의 예상치를 크게 상회하는 실적과 전망치를 발표한 후 주가가 급등했습니다. 이러한 급등은 칩 산업 전반의 랠리를 촉발하여 Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology 모두 상승세를 기록했습니다.
필라델피아 반도체 지수는 역대 가장 강력한 분기 실적을 기록할 궤도에 올라와 있습니다. 하지만 분석가들은 여전히 신중한 태도를 보이고 있습니다. BMO Family Office의 최고투자책임자(CIO)인 Carol Schleif는 Micron과 같은 기업들이 거두는 막대한 수익은 종종 공급망 내 다른 기업들의 희생을 통해 이루어지며, 이는 AI 경제 내에서 제로섬(zero-sum) 긴장 상태를 조성한다고 언급했습니다.
경제 데이터: 인플레이션과 GDP 성장
미국 상무부의 복잡한 경제 지표들은 시장의 움직임을 더욱 어렵게 만들었습니다. 가장 눈에 띄는 점은 에너지 가격 상승의 영향으로 미국의 5월 인플레이션이 3년 만에 처음으로 4.0%를 넘어섰다는 것입니다. 이러한 '과열된(toasty)' 인플레이션으로 인해 트레이더들은 연준(Federal Reserve)이 연말 이전에 최소 25bp(베이시스 포인트)의 금리 인상을 단행할 것으로 예상하고 있습니다.
보다 긍정적인 측면에서는, 1분기 GDP 확정치가 이전 추정치인 1.6%에서 상향 조정된 2.1%의 경제 성장률을 기록했습니다. 또한, 실업수당 청구 건수가 예상보다 더 많이 감소하여 인플레이션 압력에도 불구하고 노동 시장이 회복력을 유지하고 있음을 시사했습니다.
M&A 활동 및 시장 차별화
기술주가 역풍을 맞은 반면, 다우존스 산업평균지수는 87.33포인트(0.17%) 상승한 51,936.23로 마감했습니다. 바이오테크 섹터 또한 상당한 움직임을 보였습니다. 독일의 Merck KGaA가 Bio-Techne Corp를 주당 73달러의 현금으로 인수하기로 합의했다는 소식에 Bio-Techne Corp의 주가가 급등했으며, 이번 거래 규모는 약 113억 달러로 평가됩니다.
핵심 요약
- AI 지출 우려: 강력한 칩 수요에도 불구하고, 투자자들은 AI 혁명을 주도하는 하이퍼스케일러들이 부담하게 될 장기적인 부채와 비용을 우려하고 있습니다.
- 인플레이션 압력: 미국의 인플레이션이 4% 임계값을 넘어서면서, 연준은 매파적(hawkish) 입장을 유지하며 금리를 인상할 가능성이 있습니다.
- 반도체의 회복력: 빅테크 기업들이 어려움을 겪는 와중에도, 반도체 섹터는 Micron의 실적 상회에 힘입어 기록적인 모멘텀을 지속적으로 보여주고 있습니다.