Рынки США: Nasdaq и S&P 500 снижаются на фоне опасений по поводу расходов на ИИ у технологических гигантов
В четверг на Уолл-стрит наблюдалась смешанная динамика: значительные потери мегакапитализаций, связанных с полупроводниками, потянули Nasdaq и S&P 500 в «красную зону». Хотя сектор чипов продемонстрировал впечатляющую устойчивость, беспокойство инвесторов относительно устойчивости расходов на искусственный интеллект и рост инфляции охладили рыночный энтузиазм.
Технологические мегакапитализации тянут основные индексы вниз
Индекс Nasdaq Composite оказался под значительным давлением, потеряв 120,07 пункта или 0,47% и закрывшись на отметке 25 356,57. Аналогичным образом, S&P 500 продемонстрировал незначительное снижение на 0,01%, завершив торги на уровне 7 357,17 пункта. Основной причиной стал разворот технологического роста, вызванный опасениями по поводу расходов «гиперскейлеров». Инвесторы все чаще задаются вопросом, кто в конечном итоге возьмет на себя огромные затраты, связанные с инфраструктурой ИИ.
Акции Apple упали на фоне новостей о повышении цен на iPad и MacBook — этот шаг направлен на компенсацию растущей стоимости чипов памяти и накопителей. Другие отраслевые гиганты, включая Nvidia, Microsoft и Alphabet, также зафиксировали снижение, что оказало серьезное давление на технологичный индекс Nasdaq.
Парадокс полупроводников: Micron и Qualcomm в лидерах
В резком контрасте с общим спадом в технологическом секторе, полупроводниковый сектор показал уверенные результаты. Акции Micron Technology взлетели после публикации отчетности и прогнозов, которые значительно превзошли оценки Уолл-стрит. Этот скачок спровоцировал ралли во всем сегменте чипов: Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology также продемонстрировали рост.
Индекс Philadelphia SE Semiconductor по-прежнему идет к своему самому сильному кварталу в истории. Однако аналитики сохраняют осторожность. Кэрол Шлейф, директор по инвестициям BMO Family Office, отметила, что огромные доходы таких компаний, как Micron, часто достигаются за счет других участников цепочки поставок, что создает напряженность в экономике ИИ по принципу «игры с нулевой суммой».
Экономические данные: инфляция и рост ВВП
Движение рынка дополнительно осложнилось комплексом экономических показателей от Министерства торговли США. Что наиболее важно, инфляция в США в мае впервые за три года превысила 4,0%, в основном из-за роста цен на энергоносители. Эта «горячая» инфляция заставила трейдеров ожидать, что Федеральная резервная система проведет как минимум одно повышение процентной ставки на 25 базисных пунктов до конца года.
С более позитивной стороны, окончательные данные по ВВП за первый квартал показали темп экономического роста на уровне 2,1%, что выше предыдущей оценки в 1,6%. Кроме того, количество заявок на пособие по безработице снизилось сильнее, чем ожидалось, что указывает на устойчивость рынка труда, несмотря на инфляционное давление.
Слияния и поглощения (M&A) и рыночная дивергенция
В то время как технологический сектор столкнулся с трудностями, промышленный индекс Dow Jones сумел вырасти на 87,33 пункта или 0,17%, закрывшись на отметке 51 936,23. В биотехнологическом секторе также наблюдалась значительная активность: акции Bio-Techne Corp подскочили на фоне новостей о том, что немецкая Merck KGaA согласилась приобрести компанию по цене 73 доллара за акцию наличными, что оценивает сделку примерно в 11,3 млрд долларов.
Ключевые выводы
- Опасения по поводу расходов на ИИ: Несмотря на высокий спрос на чипы, инвесторы обеспокоены долгосрочной задолженностью и расходами, которые несут гиперскейлеры, финансирующие революцию ИИ.
- Инфляционное давление: Поскольку инфляция в США преодолела порог в 4%, ожидается, что Федеральная резервная система сохранит «ястребиную» позицию, что может привести к повышению процентных ставок.
- Устойчивость полупроводников: Даже когда технологические гиганты испытывали трудности, полупроводниковый сектор продолжает демонстрировать рекордную динамику, во главе которой стоит превосходный финансовый результат Micron.