Рынки США: Технологические мегакапы тянут Nasdaq и S&P вниз на фоне опасений по поводу расходов на ИИ

На фондовых рынках США в четверг наблюдалась смешанная динамика: значительные потери акций крупнейших технологических компаний (Big Tech) нивелировали существенный рост в полупроводниковом секторе. В то время как индекс Dow Jones смог вырасти, Nasdaq и S&P 500 оказались под давлением со стороны инвесторов, обеспокоенных устойчивостью расходов на искусственный интеллект.

Трудности Big Tech на фоне опасений по поводу расходов на ИИ

Индекс Nasdaq Composite упал на 120,07 пункта или на 0,47%, закрывшись на отметке 25 356,57, что может означать значительное снижение за месяц. Этот спад был вызван прежде всего «тревогой гиперскейлеров» — растущим опасением по поводу того, кто в конечном итоге будет финансировать огромные капитальные затраты, необходимые для инфраструктуры ИИ.

Несмотря на сильные сигналы спроса, акции таких отраслевых гигантов, как Nvidia, Microsoft и Alphabet, снизились. Apple также столкнулась с трудностями: акции компании упали после того, как она повысила цены на iPad и MacBook, чтобы компенсировать рост стоимости чипов памяти и накопителей. Аналитики отметили растущее понимание того, что, хотя производители чипов демонстрируют рекордную прибыль, эти издержки перекладываются далее по цепочке поставок на других игроков технологического рынка.

Полупроводниковый сектор идет наперекор тренду

В резком контрасте с общим спадом в технологическом секторе, полупроводниковая промышленность продемонстрировала огромную устойчивость. Индекс Philadelphia SE Semiconductor вырос, приближаясь к своему самому сильному кварталу в истории. Micron Technology стала одним из лидеров роста: её акции взлетели после публикации отчетности и прогнозов, которые значительно превзошли оценки Уолл-стрит.

Положительную динамику показали и другие акции, связанные с полупроводниками, включая Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology. Этот всплеск подчеркивает устойчивый базовый спрос на оборудование, даже несмотря на дискуссии инвесторов о долгосрочных финансовых последствиях для компаний, закупающих эти компоненты.

Экономические данные и прогнозы Федеральной резервной системы

Движение рынка дополнительно осложнилось новыми макроэкономическими данными, опубликованными Министерством торговли США. В мае инфляция выросла, впервые за три года преодолев порог в 4,0%, что было обусловлено в основном ростом цен на энергоносители. Эти «горячие» данные по инфляции заставили трейдеров предположить, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов до конца года.

Однако другие экономические показатели представили более стабильную картину. Окончательные данные по ВВП за первый квартал показали рост экономики США на 2,1%, что является пересмотром в сторону повышения по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%. Кроме того, количество заявок на пособие по безработице снизилось сильнее, чем ожидалось, что свидетельствует об устойчивости рынка труда.

Корпоративные слияния и поглощения и закрытие рынка

В биотехнологическом секторе акции Bio-Techne Corp подскочили на новостях о том, что немецкая компания Merck KGaA согласилась приобрести фирму по цене 73 доллара за акцию наличными; сумма сделки оценивается примерно в 11,3 млрд долларов.

К закрытию торгов промышленный индекс Dow Jones продемонстрировал скромный рост на 87,33 пункта (0,17%), достигнув 51 936,23, в то время как S&P 500 практически не изменился, потеряв всего 1,05 пункта (0,01%) и завершив торги на отметке 7 357,17.

Ключевые выводы

  • Парадокс расходов на ИИ: В то время как полупроводниковые компании, такие как Micron, сообщают о рекордной прибыли, инвесторы обеспокоены огромными расходами, которые перекладываются на компании Big Tech.
  • Инфляционное давление: Превышение инфляцией в США уровня 4,0% усилило ожидания возможного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в конце этого года.
  • Смешанные результаты рынка: Полупроводниковый сектор продолжает находиться в фазе исторического «бычьего» ралли, даже несмотря на волатильность Nasdaq, вызванную падением акций технологических мегакапов.