US-Märkte: Tech-Megacaps drücken Nasdaq und S&P angesichts von Sorgen über KI-Ausgaben nach unten

Die US-Aktienmärkte zeigten am Donnerstag eine gemischte Performance, da schwere Verluste bei Big-Tech-Aktien deutliche Gewinne im Halbleitersektor ausglichen. Während der Dow Jones einen leichten Anstieg verzeichnen konnte, gerieten der Nasdaq und der S&P 500 unter Abwärtsdruck, getrieben durch die Sorge der Anleger über die Nachhaltigkeit der Ausgaben für künstliche Intelligenz.

Big Tech kämpft mit Sorgen über KI-Ausgaben

Der Nasdaq Composite fiel um 120,07 Punkte bzw. 0,47 % und schloss bei 25.356,57, was einen potenziell signifikanten monatlichen Rückgang markiert. Dieser Abwärtstrend wurde primär durch die sogenannte „Hyperscaler“-Angst befeuert – die wachsende Sorge darüber, wer letztendlich die massiven Investitionsausgaben für die KI-Infrastruktur finanzieren wird.

Trotz starker Nachfragesignale verzeichneten Branchenriesen wie Nvidia, Microsoft und Alphabet Kursverluste. Auch Apple sah sich Gegenwind ausgesetzt; die Aktie rutschte ab, nachdem das Unternehmen die Preise für iPads und MacBooks erhöht hatte, um die steigenden Kosten für Speicher- und Storage-Chips abzufedern. Analysten wiesen darauf hin, dass die Erkenntnis reift, dass die Chiphersteller zwar Rekordgewinne erzielen, diese Kosten jedoch entlang der Lieferkette an andere Tech-Akteure weitergegeben werden.

Halbleitersektor trotzt dem Trend

Im krassen Gegensatz zum allgemeinen Tech-Einbruch zeigte die Halbleiterindustrie eine immense Stärke. Der Philadelphia SE Semiconductor Index stieg und steuerte auf sein bisher stärkstes Quartal zu. Micron Technology war ein herausragender Performer, wobei die Aktie nach der Bekanntgabe von Gewinnen und Prognosen, die die Schätzungen der Wall Street deutlich übertrafen, kräftig zulegte.

Auch andere Halbleiter-bezogene Aktien verzeichneten positive Impulse, darunter Sandisk, Qualcomm, Western Digital und Seagate Technology. Dieser Aufschwung unterstreicht eine robuste zugrunde liegende Nachfrage nach Hardware, auch wenn die Anleger über die langfristigen fiskalischen Auswirkungen für die Unternehmen debattieren, die diese Komponenten kaufen.

Wirtschaftsdaten und Ausblick der Federal Reserve

Die Marktbewegungen wurden durch neue makroökonomische Daten des US-Handelsministeriums zusätzlich verkompliziert. Die Inflation stieg im Mai und überschritt zum ersten Mal seit drei Jahren wieder die 4,0 %-Schwelle, was vor allem auf höhere Energiepreise zurückzuführen ist. Diese „heißen“ Inflationsdaten haben die Händler dazu veranlasst, damit zu rechnen, dass die Federal Reserve die Zinssätze vor Ende des Jahres um mindestens 25 Basispunkte anheben könnte.

Andere Wirtschaftsindikatoren zeichneten jedoch ein stabileres Bild. Die endgültige Lesung der BIP-Daten für das erste Quartal zeigte, dass die US-Wirtschaft um 2,1 % wuchs – eine Aufwärtskorrektur gegenüber der vorherigen Schätzung von 1,6 %. Zudem gingen die Arbeitslosenanmeldungen stärker als erwartet zurück, was auf einen widerstandsfähigen Arbeitsmarkt hindeutet.

Unternehmens-M&A und Börsenschluss

Im Biotech-Sektor sprangen die Aktien der Bio-Techne Corp nach den Nachrichten hoch, dass die deutsche Merck KGaA zugestimmt hat, das Unternehmen für 73 US-Dollar pro Aktie in bar zu übernehmen – ein Deal mit einem Wert von etwa 11,3 Milliarden US-Dollar.

Zum Handelsschluss verzeichnete der Dow Jones Industrial Average einen moderaten Anstieg von 87,33 Punkten (0,17 %) auf 51.936,23, während der S&P 500 nahezu unverändert schloss und lediglich 1,05 Punkte (0,01 %) verlor, um bei 7.357,17 zu enden.

Wichtigste Erkenntnisse

• KI-Ausgaben-Paradoxon: Während Halbleiterunternehmen wie Micron Rekordgewinne melden, sorgen sich Anleger über die massiven Kosten, die an die Big-Tech-Unternehmen weitergegeben werden.
• Inflationsdruck: Die US-Inflation von über 4,0 % hat die Erwartungen an eine mögliche Zinserhöhung durch die Federal Reserve im Laufe dieses Jahres erhöht.
• Gemischte Marktergebnisse: Der Halbleitersektor befindet sich weiterhin in einem historischen Bullenmarkt, auch wenn der Nasdaq aufgrund sinkender Kurse bei Tech-Megacaps mit Volatilität zu kämpfen hat.