Mercati USA: i colossi tecnologici trascinano Nasdaq e S&P verso il basso tra i timori sulla spesa per l'IA

I mercati azionari statunitensi hanno mostrato una performance mista giovedì, poiché le pesanti perdite dei titoli Big Tech hanno compensato i significativi guadagni nel settore dei semiconduttori. Mentre il Dow Jones è riuscito a salire, il Nasdaq e l'S&P 500 hanno subito una pressione al ribasso guidata dalle preoccupazioni degli investitori sulla sostenibilità della spesa per l'intelligenza artificiale.

Le Big Tech faticano tra le preoccupazioni sulla spesa per l'IA

Il Nasdaq Composite è sceso di 120,07 punti, ovvero lo 0,47%, chiudendo a 25.356,57, segnando un potenziale e significativo calo mensile. Questo ribasso è stato alimentato principalmente dall'ansia da "hyperscaler": il crescente timore su chi finanzierà in ultima analisi le massicce spese in conto capitale necessarie per l'infrastruttura dell'IA.

Nonostante i forti segnali di domanda, i giganti del settore come Nvidia, Microsoft e Alphabet hanno visto scendere le proprie azioni. Anche Apple ha affrontato venti contrari, con il titolo in calo dopo che l'azienda ha aumentato i prezzi di iPad e MacBook per mitigare i crescenti costi dei chip di memoria e di archiviazione. Gli analisti hanno osservato una crescente consapevolezza del fatto che, sebbene i produttori di chip stiano registrando utili straordinari, questi costi vengono trasferiti lungo la catena di approvvigionamento ad altri attori tecnologici.

Il settore dei semiconduttori sfida la tendenza

In netto contrasto con il più ampio rallentamento tecnologico, l'industria dei semiconduttori ha mostrato un'immensa forza. L'indice Philadelphia SE Semiconductor è salito, puntando verso il suo trimestre più forte mai registrato. Micron Technology è stata una delle protagoniste, con le sue azioni alle stelle dopo aver riportato utili e previsioni che hanno ampiamente superato le stime di Wall Street.

Anche altri titoli legati ai semiconduttori hanno visto un momentum positivo, tra cui Sandisk, Qualcomm, Western Digital e Seagate Technology. Questa impennata evidenzia una robusta domanda sottostante di hardware, anche mentre gli investitori discutono le implicazioni fiscali a lungo termine per le aziende che acquistano questi componenti.

Dati economici e prospettive della Federal Reserve

Il movimento del mercato è stato ulteriormente complicato dai nuovi dati macroeconomici rilasciati dal Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti. L'inflazione è salita a maggio, superando la soglia del 4,0% per la prima volta in tre anni, spinta in gran parte dal rialzo dei prezzi dell'energia. Questi dati sull'inflazione "bollenti" hanno portato i trader ad anticipare che la Federal Reserve potrebbe aumentare i tassi di interesse di almeno 25 punti base prima della fine dell'anno.

Tuttavia, altri indicatori economici hanno fornito un quadro più stabile. La lettura finale dei dati sul PIL del primo trimestre ha mostrato che l'economia statunitense è cresciuta del 2,1%, una revisione al rialzo rispetto alla precedente stima dell'1,6%. Inoltre, le richieste di sussidi di disoccupazione hanno registrato un calo superiore alle attese, suggerendo un mercato del lavoro resiliente.

M&A aziendali e chiusura dei mercati

Nel settore biotech, Bio-Techne Corp ha visto le proprie azioni balzare in seguito alla notizia che la tedesca Merck KGaA ha accettato di acquisire la società per 73 dollari per azione in contanti, un'operazione valutata circa 11,3 miliardi di dollari.

Alla chiusura delle negoziazioni, il Dow Jones Industrial Average ha registrato un modesto rialzo di 87,33 punti (0,17%) raggiungendo quota 51.936,23, mentre l'S&P 500 si è concluso quasi invariato, perdendo solo 1,05 punti (0,01%) per terminare a 7.357,17.

Punti chiave

• Paradosso della spesa per l'IA: Mentre le aziende di semiconduttori come Micron riportano utili record, gli investitori sono preoccupati per i costi massicci che vengono trasferiti alle società Big Tech.
• Pressioni inflazionistiche: L'inflazione statunitense che supera il 4,0% ha aumentato le aspettative per un potenziale rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.
• Risultati di mercato misti: Il settore dei semiconduttori rimane in un storico mercato rialzista, anche se il Nasdaq affronta la volatilità a causa del calo dei titoli tecnologici a grande capitalizzazione.