미국 시장: 인플레이션 우려 속에 빅테크 대형주가 나스닥과 S&P 500 하락 견인
목요일 미국 주식 시장은 반도체 섹터의 급등에도 불구하고 빅테크 대형주들의 급락이 이를 압도하며 혼조세를 보였습니다. 다우 존스는 상승에 성공했으나, 나스닥과 S&P 500은 AI 지출의 지속 가능성에 대한 우려와 인플레이션 상승으로 인해 하락 압력을 받았습니다.
빅테크의 하락세 vs. 반도체의 급등
나스닥 종합지수는 120.07포인트(0.47%) 하락한 25,356.57에 마감했으며, S&P 500 지수는 0.01% 소폭 하락한 7,357.17포인트로 장을 마쳤습니다. 이러한 하락은 주로 Nvidia, Microsoft, Alphabet을 포함한 기술 거물들의 초반 상승분을 반납하며 나타났습니다. Apple 또한 메모리 및 스토리지 비용 상승을 완화하기 위해 iPad와 MacBook의 가격을 인상한 이후 매도 압력에 직면했습니다.
이와 극명하게 대조적으로, 반도체 섹터는 시장의 하락을 방어하는 중요한 완충 역할을 했습니다. Micron Technology의 주가는 월가의 예상치를 상회하는 실적과 전망치를 발표한 이후 급등했으며, 이는 Sandisk, Qualcomm, Western Digital, Seagate Technology의 상승으로 이어졌습니다. 필라델피아 반도체 지수(Philadelphia SE Semiconductor index)는 현재 역대 최고의 분기 실적을 기록할 궤도에 올라 있습니다.
AI 지출의 딜레마: 누가 비용을 지불하는가?
이번 거래 세션에서 나타난 핵심 주제는 인공지능(AI)에 대한 '하이퍼스케일러(hyperscaler)'의 지출에 대한 불안감이 커지고 있다는 점이었습니다. Micron과 같은 기업들이 AI 수요 덕분에 기록적인 매출을 올리고 있지만, 투자자들은 이러한 지출의 장기적인 지속 가능성에 의문을 제기하고 있습니다.
BMO Family Office의 최고투자책임자(CIO)인 Carol Schleif는 시장이 한 기업의 폭발적인 실적이 다른 기업의 미래 마진을 희생시켜 얻은 결과일 수 있다는 점을 깨닫기 시작했다고 언급했습니다. 이러한 정서는 투자자들의 관심이 순수한 AI 낙관론에서, 거대한 인프라 구축 비용을 궁극적으로 누가 부담하고 있는지에 대한 보다 신중한 평가로 이동하고 있음을 반영합니다.
인플레이션 데이터와 연방준비제도(Fed) 전망
미국 상무부가 발표한 경제 데이터는 시장 움직임에 복잡성을 더했습니다. 미국의 5월 인플레이션은 주로 에너지 가격 상승으로 인해 3년 만에 처음으로 4.0% 임계치를 돌파했습니다.
이러한 "뜨거운(toasty)" 인플레이션 데이터는 연방준비제도(Fed)가 더 매파적인(hawkish) 태도를 취할 것이라는 기대감을 높였습니다. LSEG 데이터에 따르면, 트레이더들은 이제 연준이 연말 이전에 금리를 최소 25bp(basis points) 인상할 것으로 예상하고 있습니다. 긍정적인 측면에서는, 1분기 GDP 성장률이 기존 추정치인 1.6%에서 2.1%로 상향 조정되었으며, 실업수당 청구 건수가 예상보다 크게 감소하며 회복력 있는 노동 시장을 시사했습니다.
주요 기업 동향
기술 섹터 외에도 바이오테크 산업에서 상당한 움직임이 있었습니다. Bio-Techne Corp는 독일의 Merck KGaA가 해당 기업을 주당 73달러의 현금으로 인수하기로 합의했다는 소식에 주가가 급등했습니다. 이번 거래의 기업 가치는 약 113억 달러에 달합니다.
핵심 요약
- 기술주 디버전스(Divergence): Micron 및 Qualcomm과 같은 반도체 주식은 강력한 AI 수요로 급등한 반면, Apple, Microsoft, Alphabet과 같은 빅테크 거물들은 나스닥과 S&P 500의 하락을 이끌었습니다.
- 인플레이션 압력: 미국 인플레이션이 4.0% 선을 돌파함에 따라, 올해 말 연방준비제도의 25bp 금리 인상 가능성에 대한 시장의 베팅이 증가했습니다.
- AI 지속 가능성 우려: 투자자들은 AI 인프라의 높은 비용과 하이퍼스케일러의 지출이 광범위한 기술 생태계에 어떤 영향을 미치는지 면밀히 조사하는 방향으로 선회하고 있습니다.