ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุด Nasdaq และ S&P ร่วง ท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงสัญญาณที่ผสมผสานกันในวันพฤหัสบดี เมื่อการดิ่งลงของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่ (Big Tech) เข้ามาบดบังการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรงของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ ในขณะที่ดัชนี Dow Jones สามารถปรับตัวขึ้นได้ แต่ Nasdaq และ S&P 500 กลับเผชิญกับแรงกดดันขาลง ซึ่งมีสาเหตุมาจากความกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของการใช้จ่ายด้าน AI และอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มสูงขึ้น

แรงฉุดจาก Big Tech ปะทะ การพุ่งขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์

ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 จุด ในขณะที่ S&P 500 ลดลงเล็กน้อย 0.01% ปิดที่ 7,357.17 จุด การลดลงนี้มีสาเหตุหลักมาจากการพลิกกลับของกำไรในช่วงต้นจากยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยี ซึ่งรวมถึง Nvidia, Microsoft และ Alphabet นอกจากนี้ Apple ยังเผชิญกับแรงเทขายหลังจากปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อบรรเทาต้นทุนหน่วยความจำและพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น

ในทางตรงกันข้าม กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับช่วยพยุงตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ หุ้นของ Micron Technology พุ่งสูงขึ้นหลังจากรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของ Wall Street ส่งผลให้ Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology ปรับตัวขึ้นตามไปด้วย ปัจจุบันดัชนี Philadelphia SE Semiconductor กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

ปัญหาการใช้จ่ายด้าน AI: ใครจะเป็นคนจ่ายบิลนี้?

ประเด็นหลักที่เกิดขึ้นจากการซื้อขายในเซสชันนี้คือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายของกลุ่ม "hyperscaler" ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) แม้ว่าบริษัทอย่าง Micron จะมีรายได้จากความต้องการ AI ทุบสถิติ แต่เหล่านักลงทุนต่างตั้งคำถามถึงความยั่งยืนในระยะยาวของการใช้จ่ายดังกล่าว

Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ BMO Family Office ตั้งข้อสังเกตว่า ตลาดเริ่มตระหนักว่าผลประกอบการที่พุ่งทะยานของบริษัทหนึ่งอาจต้องแลกมาด้วยอัตรากำไรในอนาคตของอีกบริษัทหนึ่ง ความรู้สึกนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนจุดสนใจของนักลงทุน จากความเชื่อมั่นใน AI เพียงอย่างเดียว ไปสู่การประเมินที่ระมัดระวังมากขึ้นว่าใครคือผู้ที่ต้องแบกรับภาระค่าใช้จ่ายในการสร้างโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่นี้ในท้ายที่สุด

ข้อมูลเงินเฟ้อและแนวโน้มของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed)

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เผยแพร่โดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับการเคลื่อนไหวของตลาด อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงขึ้นในเดือนพฤษภาคม โดยทะลุเกณฑ์ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ได้เพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวด (hawkish) มากขึ้น ข้อมูลจาก LSEG ระบุว่า ขณะนี้นักเทรดคาดการณ์ว่า Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้ ในด้านบวก การเติบโตของ GDP ในไตรมาสแรกได้รับการปรับเพิ่มขึ้นเป็น 2.1% จากการประมาณการเดิมที่ 1.6% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลงมากกว่าที่คาด ซึ่งส่งสัญญาณถึงตลาดแรงงานที่ยังคงแข็งแกร่ง

ความเคลื่อนไหวที่น่าสนใจของภาคธุรกิจ

นอกเหนือจากกลุ่มเทคโนโลยีแล้ว อุตสาหกรรมเทคโนโลยีชีวภาพ (biotech) ก็มีการเคลื่อนไหวที่สำคัญเช่นกัน หุ้นของ Bio-Techne Corp พุ่งสูงขึ้นหลังจากมีข่าวว่า Merck KGaA จากเยอรมนีตกลงที่จะเข้าซื้อกิจการด้วยเงินสดที่ราคา 73 ดอลลาร์ต่อหุ้น ซึ่งเป็นข้อตกลงที่มีมูลค่ากิจการประมาณ 1.13 หมื่นล้านดอลลาร์

สรุปประเด็นสำคัญ

  • ความแตกต่างในกลุ่มเทคโนโลยี: ในขณะที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm พุ่งสูงขึ้นตามความต้องการ AI ที่แข็งแกร่ง แต่ยักษ์ใหญ่กลุ่ม Big Tech อย่าง Apple, Microsoft และ Alphabet กลับฉุดให้ Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวลดลง
  • แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ทะลุระดับ 4.0% ซึ่งเพิ่มการคาดการณ์ของตลาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points ในช่วงปลายปีนี้
  • ความกังวลเรื่องความยั่งยืนของ AI: นักลงทุนกำลังเปลี่ยนจุดสนใจไปที่การตรวจสอบต้นทุนที่สูงของโครงสร้างพื้นฐาน AI และการที่การใช้จ่ายของกลุ่ม hyperscaler ส่งผลกระทบต่อระบบนิเวศเทคโนโลยีในวงกว้างอย่างไร