ตลาดหุ้นสหรัฐฯ: หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ฉุด Nasdaq และ S&P ร่วงลงท่ามกลางความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ แสดงผลตอบแทนแบบผสมผสานในวันพฤหัสบดี เนื่องจากผลขาดทุนในหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีที่มีน้ำหนักมากได้หักล้างกับผลกำไรในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และดัชนี Dow Jones แม้ว่าผู้ผลิตชิปจะเฉลิมฉลองผลประกอบการที่แข็งแกร่ง แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น และความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) จะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (hawkish)

ยักษ์ใหญ่กลุ่มเทคโนโลยีฉุด Nasdaq และ S&P 500 ลง

ทั้งดัชนี Nasdaq Composite และ S&P 500 ปิดตลาดในแดนลบ โดยมีสาเหตุหลักมาจากการพลิกกลับของกำไรในช่วงต้นจากการปรับตัวขึ้นของบริษัท Big Tech ดัชนี Nasdaq Composite ลดลง 120.07 จุด หรือ 0.47% ปิดที่ 25,356.57 ในขณะที่ S&P 500 ลดลงเล็กน้อยที่ 0.01% ปิดที่ 7,357.17 จุด

ปัจจัยสำคัญเบื้องหลังการลดลงนี้คือความกังวลที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการใช้จ่ายของกลุ่ม "hyperscaler" ในด้านปัญญาประดิษฐ์ (Artificial Intelligence) นักลงทุนเริ่มตั้งคำถามมากขึ้นเกี่ยวกับความยั่งยืนในระยะยาวของการลงทุนใน AI และใครจะเป็นผู้แบกรับต้นทุนในท้ายที่สุด หุ้น Apple ร่วงลงหลังจากมีการปรับขึ้นราคา iPad และ MacBook เพื่อชดเชยต้นทุนชิปหน่วยความจำและหน่วยจัดเก็บข้อมูลที่สูงขึ้น นอกจากนี้ หุ้นยักษ์ใหญ่อย่าง Nvidia, Microsoft และ Alphabet ต่างก็เผชิญกับแรงกดดันในทิศทางขาลงเช่นกัน

การพุ่งขึ้นของกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ยังไม่เพียงพอที่จะชดเชยความกังวลด้านเศรษฐกิจมหภาค

แม้ว่ากลุ่มเทคโนโลยีในวงกว้างจะซบเซา แต่กลุ่มเซมิคอนดักเตอร์กลับแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นที่น่าทึ่ง หุ้นของ Micron Technology พุ่งสูงขึ้นหลังจากบริษัทรายงานผลประกอบการและคาดการณ์ที่สูงกว่าการประมาณการของ Wall Street แรงส่งเชิงบวกนี้ยังครอบคลุมไปถึง Sandisk, Qualcomm, Western Digital และ Seagate Technology โดยดัชนี Philadelphia SE Semiconductor กำลังอยู่ในเส้นทางที่จะทำไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ตลาดตั้งข้อสังเกตถึงการขับเคี่ยวกันระหว่างความสำเร็จเฉพาะกลุ่มอุตสาหกรรมและสภาวะเศรษฐกิจมหภาค ดังที่ Carol Schleif ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ BMO Family Office ชี้ให้เห็นว่า รายได้มหาศาลที่สร้างโดยผู้ผลิตชิปอย่าง Micron บ่งชี้ว่าผู้เล่นรายอื่นในระบบนิเวศกำลังต้องจ่ายราคาด้วยต้นทุนที่เพิ่มสูงขึ้น

ข้อมูลเงินเฟ้อและแนวโน้มของ Federal Reserve

ข้อมูลทางเศรษฐกิจที่เปิดเผยโดยกระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ ได้เพิ่มความซับซ้อนให้กับความเชื่อมั่นของตลาด อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคม โดยทะลุเกณฑ์ 4.0% เป็นครั้งแรกในรอบสามปี ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากราคาพลังงานที่สูงขึ้น เงินเฟ้อที่ "ร้อนแรง" นี้ทำให้นักเทรดคาดการณ์ว่า Federal Reserve อาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 basis points ก่อนสิ้นปีนี้

ในด้านบวก ตัวเลข GDP ไตรมาสแรกฉบับปรับปรุงแสดงให้เห็นถึงการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่ 2.1% เพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้านี้ที่ 1.6% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานยังลดลงมากกว่าที่คาด ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่ตึงตัว ท่ามกลางข้อมูลเหล่านี้ ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones สามารถสวนกระแสได้ โดยเพิ่มขึ้น 87.33 จุด หรือ 0.17% ปิดที่ 51,936.23

สรุปประเด็นสำคัญ

• เทคโนโลยี vs. ชิป: ในขณะที่หุ้นเซมิคอนดักเตอร์อย่าง Micron และ Qualcomm พุ่งสูงขึ้นตามความต้องการที่แข็งแกร่ง แต่ Nasdaq กลับถูกฉุดลงโดยราคาหุ้นที่ลดลงของ Apple, Microsoft และ Alphabet
• แรงกดดันจากเงินเฟ้อ: อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ พุ่งสูงกว่า 4.0% ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังว่า Federal Reserve อาจดำเนินการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีนี้
• ความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจ: แม้จะมีความผันผวนของตลาด แต่เศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงแสดงความแข็งแกร่งด้วยการเติบโตของ GDP ที่ปรับปรุงใหม่ที่ 2.1% และจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ