Рынки США: Технологические мегакапитализации тянут Nasdaq и S&P вниз на фоне опасений по поводу инфляции

В четверг на фондовых рынках США наблюдалась смешанная динамика: потери в тяжеловесных технологических акциях нивелировали рост в полупроводниковом секторе и индексе Dow Jones. В то время как производители чипов праздновали сильные финансовые результаты, инвесторы сохраняли осторожность в связи с ростом инфляции и вероятностью более «ястребиной» политики Федеральной резервной системы.

Технологические гиганты тянут вниз Nasdaq и S&P 500

Индексы Nasdaq Composite и S&P 500 завершили сессию в красной зоне, в основном из-за разворота раннего роста акций компаний Big Tech. Nasdaq Composite снизился на 120,07 пункта или на 0,47%, закрывшись на отметке 25 356,57, в то время как S&P 500 продемонстрировал незначительное снижение на 0,01%, завершив торги на уровне 7 357,17 пункта.

Значительным фактором этого снижения стала растущая тревога по поводу расходов «гиперскейлеров» на искусственный интеллект. Инвесторы всё чаще ставят под сомнение долгосрочную устойчивость инвестиций в ИИ и то, кто в конечном итоге понесет эти расходы. Акции Apple упали после повышения цен на iPad и MacBook, призванного компенсировать рост стоимости чипов памяти и накопителей. Кроме того, давление со стороны продавцов испытали такие тяжеловесы, как Nvidia, Microsoft и Alphabet.

Ралли в полупроводниковом секторе с трудом компенсирует макроэкономические опасения

Несмотря на общий спад в технологическом секторе, полупроводниковый сектор продемонстрировал удивительную устойчивость. Акции Micron Technology взлетели после того, как компания отчиталась о прибыли и прогнозах, превзошедших оценки Уолл-стрит. Эту положительную динамику разделили Sandisk, Qualcomm, Western Digital и Seagate Technology. Индекс Philadelphia SE Semiconductor в настоящее время движется к своему самому сильному кварталу за всю историю.

Однако рыночные аналитики отметили противоборство между успехами конкретного сектора и макроэкономикой. Как отметила Кэрол Шлейф, директор по инвестициям BMO Family Office, огромные доходы, генерируемые производителями чипов, такими как Micron, подразумевают, что другие участники экосистемы платят свою цену через рост издержек.

Данные по инфляции и прогнозы по Федеральной резервной системе

Экономические данные, опубликованные Министерством торговли США, усложнили рыночные настроения. Инфляция в США в мае выросла, впервые за три года преодолев порог в 4,0%, что было обусловлено в основном ростом цен на энергоносители. Эта «горячая» инфляция заставила трейдеров ожидать, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов до конца года.

С более позитивной стороны, окончательные данные по ВВП за первый квартал показали уверенный экономический рост на уровне 2,1% по сравнению с предыдущей оценкой в 1,6%. Кроме того, количество заявок на пособие по безработице упало сильнее, чем ожидалось, что указывает на дефицит рабочей силы. На фоне этих данных промышленный индекс Dow Jones Industrial Average сумел пойти против тренда, поднявшись на 87,33 пункта или на 0,17%, и закрывшись на отметке 51 936,23.

Ключевые выводы

• Технологии против чипов: В то время как акции полупроводниковых компаний, таких как Micron и Qualcomm, резко выросли на фоне высокого спроса, индекс Nasdaq был потянут вниз падением акций Apple, Microsoft и Alphabet.
• Инфляционное давление: Инфляция в США в мае поднялась выше 4,0%, что подогрело ожидания того, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в конце этого года.
• Экономическая устойчивость: Несмотря на волатильность рынка, экономика США продемонстрировала силу благодаря пересмотренному росту ВВП на уровне 2,1% и значительному снижению числа заявок на пособие по безработице.