Ринок США: Технологічні мегакапіталізацій тягнуть Nasdaq та S&P вниз на тлі побоювань щодо інфляції

Ринок акцій США продемонстрував змішану динаміку в четвер, оскільки збитки у важковагових акціях технологічних компаній нівелювали зростання в секторі напівпровідників та індексу Dow Jones. Поки виробники чипів святкували сильні фінансові результати, інвестори зберігали обережність через зростання інфляції та можливість більш жорсткої політики Федеральної резервної системи.

Техногіганти тягнуть вниз Nasdaq та S&P 500

Індекси Nasdaq Composite та S&P 500 завершили сесію в «червоній зоні», переважно через відкат раннього зростання компаній Big Tech. Nasdaq Composite знизився на 120,07 пункта, або на 0,47%, закрившись на позначці 25 356,57, тоді як S&P 500 продемонстрував незначне падіння на 0,01%, завершивши торги на рівні 7 357,17 пунктів.

Важливим фактором цього падіння стала зростаюча тривога щодо витрат «гіперскейлерів» на штучний інтелект. Інвестори дедалі частіше ставлять під сумнів довгострокову стабільність інвестицій в ШІ та те, хто зрештою нестиме ці витрати. Акції Apple впали після підвищення цін на iPad та MacBook, щоб компенсувати зростання вартості чипів пам'яті та накопичувачів. Крім того, тиск знизу відчули такі важковаговики, як Nvidia, Microsoft та Alphabet.

Ралі в секторі напівпровідників не може повністю нівелювати макроекономічні побоювання

Попри загальний спад у технологічному секторі, сектор напівпровідників продемонстрував надзвичайну стійкість. Акції Micron Technology злетіли після того, як компанія звітувала про прибутки та прогнози, що перевищили оцінки Wall Street. Цей позитивний імпульс розділили Sandisk, Qualcomm, Western Digital та Seagate Technology. Індекс Philadelphia SE Semiconductor зараз іде на показники свого найсильнішого кварталу за всю історію.

Проте ринкові аналітики відзначили боротьбу між успіхом окремих секторів та макроекономічними чинниками. Як зазначила Кэрол Шляйф (Carol Schleif), головний інвестиційний директор BMO Family Office, величезні доходи, отримані виробниками чипів, такими як Micron, означають, що інші гравці в екосистемі платять за це зростанням витрат.

Дані щодо інфляції та прогнози Федеральної резервної системи

Економічні дані, оприлюднені Міністерством торгівлі США, додали складності ринковим настроям. Інфляція в США зросла в травні, вперше за три роки перевищивши поріг у 4,0%, що було зумовлено переважно зростанням цін на енергоносії. Така «гаряча» інфляція змусила трейдерів очікувати, що Федеральна резервна система може підвищити відсоткові ставки щонайменше на 25 базисних пунктів до кінця року.

З позитивного боку, остаточні дані щодо ВВП за перший квартал показали впевнене економічне зростання на рівні 2,1% порівняно з попередньою оцінкою у 1,6%. Крім того, кількість заявок на допомогу по безробіттю впала сильніше, ніж очікувалося, що вказує на напружений ринок праці. На тлі цих даних індекс Dow Jones Industrial Average зумів піти проти тренду, зробивши на 87,33 пункта, або на 0,17%, щоб закритися на рівні 51 936,23.

Основні висновки

• Технології проти чипів: У той час як акції виробників напівпровідників, таких як Micron та Qualcomm, злетіли завдяки високому попиту, індекс Nasdaq знизився через падіння акцій Apple, Microsoft та Alphabet.
• Інфляційний тиск: Інфляція в США у травні зросла вище 4,0%, що підкріпило очікування щодо можливого підвищення відсоткових ставок Федеральною резервною системою пізніше цього року.
• Економічна стійкість: Попри ринкову волатильність, економіка США продемонструвала силу завдяки переглянутому зростанню ВВП на рівні 2,1% та значному зниженню кількості заявок на допомогу по безробіттю.