Rynki w USA: Giganci technologiczni ciągną Nasdaq i S&P w dół w obliczu obaw o inflację

Amerykańskie rynki akcji wykazały mieszane wyniki w czwartek, ponieważ spadki na ciężkich wagach sektora technologicznego zniwelowały zyski w sektorze półprzewodników oraz indeksu Dow Jones. Podczas gdy producenci chipów świętowali silne wyniki finansowe, inwestorzy zachowali ostrożność w związku ze wzrostem inflacji i możliwością bardziej jastrzębiej polityki Rezerwy Federalnej.

Giganci technologiczni obciążają Nasdaq i S&P 500

Zarówno indeks Nasdaq Composite, jak i S&P 500 zakończyły sesję na czerwono, głównie z powodu odwrócenia wczesnych wzrostów spółek Big Tech. Nasdaq Composite spadł o 120,07 punktu, czyli o 0,47%, zamykając się na poziomie 25 356,57, podczas gdy S&P 500 odnotował minimalny spadek o 0,01%, kończąc na poziomie 7 357,17 punktu.

Istotnym czynnikiem stojącym za tym spadkiem był rosnący niepokój dotyczący wydatków „hiperskalowalnych” dostawców (hyperscalers) na sztuczną inteligencję. Inwestorzy coraz częściej kwestionują długoterminową rentowność inwestycji w AI oraz to, kto ostatecznie poniesie ich koszty. Akcje Apple spadły po podwyżkach cen iPadów i MacBooków, mających na celu zrekompensowanie rosnących kosztów pamięci i chipów do przechowywania danych. Dodatkowo, na gigantach takich jak Nvidia, Microsoft i Alphabet również wywierano presję spadkową.

Hossa w sektorze półprzewodników ma trudności z zniwelowaniem obaw makroekonomicznych

Mimo szerszego załamania w sektorze technologicznym, sektor półprzewodników wykazał niezwykłą odporność. Akcje Micron Technology wzrosły gwałtownie po tym, jak firma ogłosiła wyniki i prognozy, które przewyższyły szacunki Wall Street. Ten pozytywny trend podzieliły spółki Sandisk, Qualcomm, Western Digital oraz Seagate Technology. Indeks Philadelphia SE Semiconductor jest obecnie na prostej drodze do odnotowania najsilniejszego kwartału w swojej historii.

Jednak analitycy rynkowi zauważyli swoisty przeciąganie liny między sukcesami sektorowymi a makroekonomią. Jak zauważyła Carol Schleif, Chief Investment Officer w BMO Family Office, ogromne przychody generowane przez producentów chipów, takich jak Micron, sugerują, że inni gracze w ekosystemie płacą za to zwiększonymi kosztami.

Dane o inflacji i perspektywy Rezerwy Federalnej

Dane ekonomiczne opublikowane przez Departament Handlu USA dodały kolejną warstwę złożoności do nastrojów rynkowych. Inflacja w USA wzrosła w maju, przekraczając próg 4,0% po raz pierwszy od trzech lat, co było napędzane głównie wyższymi cenami energii. Ta „rozgrzana” inflacja skłoniła traderów do przewidywania, że Rezerwa Federalna może podnieść stopy procentowe o co najmniej 25 punktów bazowych przed końcem roku.

Z bardziej pozytywnej strony, ostateczny odczyt danych dotyczących PKB za pierwszy kwartał wykazał silny wzrost gospodarczy na poziomie 2,1%, w porównaniu do poprzedniej prognozy wynoszącej 1,6%. Co więcej, liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych spadła bardziej, niż oczekiwano, co wskazuje na napięty rynek pracy. W obliczu tych danych indeks Dow Jones Industrial Average zdołał przełamać trend, rosnąc o 87,33 punktu, czyli o 0,17%, zamykając się na poziomie 51 936,23.

Kluczowe wnioski

• Technologia vs. Półprzewodniki: Podczas gdy akcje spółek półprzewodnikowych, takich jak Micron i Qualcomm, wzrosły dzięki silnemu popytowi, Nasdaq zostało obciążone spadkami akcji Apple, Microsoft i Alphabet.
• Presja inflacyjna: Inflacja w USA wzrosła powyżej 4,0% w maju, co podsyciło oczekiwania, że Rezerwa Federalna może wprowadzić podwyżki stóp procentowych jeszcze w tym roku.
• Odporność gospodarcza: Mimo zmienności rynkowej, gospodarka USA wykazała siłę dzięki zrewidowanemu wzrostowi PKB na poziomie 2,1% oraz znacznemu spadkowi liczby wniosków o zasiłek dla bezrobotnych.