بازارهای آمریکا: سقوط شرکتهای بزرگ فناوری باعث کاهش نزدک و S&P در میان نگرانیها از تورم شد
بازارهای سهام ایالات متحده در روز پنجشنبه عملکرد متفاوتی داشتند؛ چرا که زیان در سهام سنگین شرکتهای فناوری، سود حاصل از بخش نیمههادیها و شاخص داوجونز را خنثی کرد. در حالی که تولیدکنندگان تراشه از گزارشهای سودآوری قوی خود استقبال کردند، سرمایهگذاران نسبت به افزایش تورم و احتمال اتخاذ سیاستهای سختگیرانهتر (Hawkish) توسط فدرال رزرو همچنان محتاط بودند.
غولهای فناوری باعث کاهش نزدک و S&P 500 شدند
شاخص Nasdaq Composite و S&P 500 هر دو جلسه معاملاتی را در محدوده قرمز (کاهشی) به پایان رساندند که دلیل اصلی آن بازگشت روند صعودی اولیه در شرکتهای بزرگ فناوری بود. شاخص Nasdaq Composite با ۱۲۰.۰۷ واحد یا ۰.۴۷ درصد کاهش، در سطح ۲۵,۳۵۶.۵۷ بسته شد، در حالی که S&P 500 کاهش ناچیز ۰.۰۱ درصدی را تجربه کرد و در سطح ۷,۳۵۷.۱۷ واحد به پایان رسید.
یکی از عوامل مهم در این کاهش، نگرانیهای فزاینده در مورد هزینهکرد «ابرمقیاسگذارها» (hyperscalers) در حوزه هوش مصنوعی بود. سرمایهگذاران بهطور فزایندهای پایداری بلندمدت سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی و اینکه در نهایت چه کسی هزینه آن را پرداخت خواهد کرد، زیر سؤال میبرند. سهام Apple پس از افزایش قیمت iPadها و MacBookها برای جبران هزینههای رو به رشد تراشههای حافظه و ذخیرهسازی، سقوط کرد. علاوه بر این، شرکتهای بزرگی مانند Nvidia، Microsoft و Alphabet همگی تحت فشار نزولی قرار گرفتند.
تلاش رالی نیمههادیها برای خنثی کردن ترسهای اقتصاد کلان
علیرغم رکود گستردهتر در بخش فناوری، بخش نیمههادیها تابآوری قابلتوجهی از خود نشان داد. سهام Micron Technology پس از گزارش سود و پیشبینیهایی که از برآوردهای والاستریت فراتر رفت، جهش کرد. این حرکت مثبت در شرکتهای Sandisk، Qualcomm، Western Digital و Seagate Technology نیز مشاهده شد. شاخص Philadelphia SE Semiconductor در حال حاضر در مسیر ثبت قویترین فصل خود در تاریخ قرار دارد.
با این حال، تحلیلگران بازار به یک کشمکش میان موفقیتهای بخشی و اقتصاد کلان اشاره کردند. همانطور که کارول شلیف، مدیر ارشد سرمایهگذاری در BMO Family Office، خاطرنشان کرد، درآمدهای عظیم تولیدکنندگان تراشه مانند Micron به این معناست که سایر بازیگران این اکوسیستم در حال پرداخت هزینه از طریق افزایش هزینهها هستند.
دادههای تورم و چشمانداز فدرال رزرو
دادههای اقتصادی منتشر شده توسط وزارت بازرگانی ایالات متحده، لایهای از پیچیدگی را به جو بازار افزود. تورم ایالات متحده در ماه مه، عمدتاً تحت تأثیر افزایش قیمت انرژی، برای اولین بار در سه سال گذشته از آستانه ۴.۰ درصد فراتر رفت. این تورم «داغ»، معاملهگران را به این انتظار سوق داده است که فدرال رزرو ممکن است تا پایان سال، نرخ بهره را حداقل ۲۵ واحد پایه افزایش دهد.
در جنبه مثبتتر، آخرین قرائت دادههای تولید ناخالص داخلی (GDP) در سه ماهه اول، رشد اقتصادی قدرتمند ۲.۱ درصدی را نشان داد که نسبت به برآورد قبلی ۱.۶ درصد، افزایش یافته است. علاوه بر این، درخواستهای بیمه بیکاری بیش از حد انتظار کاهش یافت که نشاندهنده بازار کار فشرده است. در میان این دادهها، شاخص صنعتی داوجونز موفق شد برخلاف روند کلی، با ۸۷.۳۳ واحد یا ۰.۱۷ درصد افزایش، در سطح ۵۱,۹۳۶.۲۳ بسته شود.
نکات کلیدی
- فناوری در برابر تراشهها: در حالی که سهام نیمههادیها مانند Micron و Qualcomm به دلیل تقاضای بالا جهش کردند، نزدک تحت تأثیر کاهش سهام Apple، Microsoft و Alphabet سقوط کرد.
- فشار تورمی: تورم ایالات متحده در ماه مه به بالای ۴.۰ درصد رسید که این امر انتظارات مبنی بر احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در اواخر سال جاری را تقویت کرد.
- تابآوری اقتصادی: علیرغم نوسانات بازار، اقتصاد ایالات متحده با رشد اصلاحشده ۲.۱ درصدی GDP و کاهش قابلتوجه درخواستهای بیکاری، قدرت خود را نشان داد.